Asya borsalarının çoğu, tahvil piyasasındaki stresin devam etmesiyle haftayı kayıpla kapatmaya hazırlanıyor. Ancak Bitcoin (BTC) ve altın hızlı bir yükselişle güvenli limanlara yönelen yatırımcılara umut oldu.
Bu hareketler, riskten kaçışın dalga dalga yayıldığını gösteriyor. Yükselen ABD Hazine tahvil faizleri bu hafta hem Asya‘da hem de ABD’de hisse senetlerini baskıladı. Traderlar ise şu an değeri koruyan varlıklara yönelmiş durumda.
Sponsorlu
Sponsorlu
Asya Piyasalarında Tahvil Kaygısı Büyüyor
Japonya‘nın Nikkei endeksi cuma gününe %0,8 düşüşle başladı. Böylece haftalık kaybı %4,4’e ulaştı, ancak gün içinde bazı kayıplarını geri aldı.
Nikkei endeksi ABD endekslerine paralel olarak düştü. Görsel Kaynağı: Trading View
Güney Kore ve Tayvan, cuma günü hafif yükseldi. Ancak hafta genelinde, haftanın başındaki Kospi borsasındaki yan durdurucu sonrası yine ekside kapadılar. Japonya dışı geniş MSCI Asya-Pasifik endeksi ise haftayı ancak %0,5lik artışla geçebildi.
Satış dalgasının kökeninde ABD Hazine tahvili faizlerindeki yükseliş yatıyor. Faizlerdeki kısa süren duraklama sonrası bu hafta yeniden yükselişe geçtiler. 30 yıllık tahvil faizi %5,25‘e, 10 yıllık ise %4,71’e tırmandı.
ABD Hazine Bakan Yardımcısı Scott Bessent tahvil geri alımlarının genişletilebileceğini ifade etti. Ayrıca bütçe disiplini sinyali verdi. Analistler ise Washingtonın açığı kapatmak için yeterli harcama kesintisi bulamayacağından şüpheli.
Sponsorlu
Sponsorlu
Bütçe açığı GSYİH‘nin %6’sının üzerinde seyrediyor. Sadece faiz ödemeleri bu yıl 1,2 trilyon doları geçecek gibi görünüyor.
‘Tarihte piyasalar, rekor seviyedeki borç ve devasa açıklar gibi temel verilerin lehine olduğunu düşündüklerinde direnç gösterirler ve daha fazla müdahalenin maliyeti de katlanılmaz hale gelebilir.’
Bu yorumu Deutsche Bank stratejisti Steven Zeng yaptı.
Brent petrol, bölgesel baskıyı artırdı. Varil fiyatı 94,71 dolarla son bir ayın zirvesine ulaştı. ABD‘nin İran’a yönelik sıkılaşan yaptırım tehditleri sonrası fiyat 93,12 dolara çekildi.
Bitcoin ve Altında Güvenli Liman Hareketi
Asya hisse senetleri zorlanırken Bitcoin ve altın ters yönde hamle yaptı. Bitcoin cuma günü 74.300 dolar seviyelerinde işlem gördü, gün içinde 75.500 dolara kadar yükseldi.
Bitcoin, şu an güvenli liman varlığı olarak altınla aynı çizgide hareket ediyor. Görsel Kaynağı: BeInCrypto
Altın ons fiyatı 4.513 dolar civarında kaldı ve haftalık yükselişi %3,1‘e ulaştı. Amerikan Hazinesi’nin genişleyen tahvil geri alım planları, para değerinin zayıflayacağı yönündeki anlatıyı güçlendirdi. Bu durum, JPMorganın 5.000 dolar altın hedefini yeniden gündeme taşıdı.
Böyle bir ortamda, Bitcoinin düşük-dolar karşısında koruma sağlayabileceği argümanı yeniden güç kazandı. VanEck stratejistleri de özellikle son dönemdeki yükselişi buna örnek gösteriyor.
Wall Streette de tahvil baskısı hissedildi. ABD borsaları, Perşembe günü geri alım rüzgarı sönünce hızlı düştü. Dow Jones 703 puan gerilerken, Walmart ABD satışlarının zayıf gelmesiyle %9 değer kaybetti.
S&P 500 perşembeye kadar haftalık %1,9 düşüşteydi. Nasdaq‘taki kayıp %2,5’e ulaştı. Vadeli işlemler ise cuma günü hafif de olsa yukarıya işaret etti.
Önümüzdeki hafta Nvidia sonuçları, yapay zeka temalı trade için yeni bir sınav olacak. Yine aynı risk iştahı bu ay Bitcoinin fiyat rallisini de desteklemişti.
Dolar endeksi haftalık bazda neredeyse %0,9 gerileyerek üç ayın en düşük seviyesine indi. Bu tablo, Asyalı yatırımcılar için büyük bir soru oluşturuyor: Bitcoin ve altın gerçekten koruma sunmaya devam edecek mi, yoksa Wall Streette Nvidia merkezli bir dalgalanma tüm varlık sınıflarını aşağı mı çekecek？