Charles Schwab adopte une position neutre sur les actions. La société privilégie les matières premières aux actions et obligations, selon la directrice de la stratégie dinvestissement Liz Ann Sonders.
Sonders a fait ces déclarations lors d‘une récente interview, s’opposant à ce qu‘elle qualifie de recommandations « passe-partout » en matière de portefeuille. Elle affirme que l’allocation doit dépendre de lhorizon de placement de chaque investisseur, de sa tolérance au risque, de ses besoins en revenus et de ses objectifs globaux.
Pas de portefeuille universel
« Cela me rend un peu folle lorsque les gens donnent une réponse passe-partout à ce sujet », a déclaré Sonders. « Il n‘existe pas actuellement une seule allocation d’actifs qui ait du sens pour tous. »
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Schwab gère 13,4 mille milliards de dollars d‘actifs pour ses clients, et Sonders met en avant cette ampleur comme preuve qu’il nexiste pas de solution unique pour tous.
Elle répondait à une question concernant le classique portefeuille 60/40, constitué de 60 % d‘actions et de 40 % d’obligations. D‘autres experts ont suggéré d’accorder une part plus importante aux matières premières à la place.
Priorité aux matières premières sur les obligations
Sonders a indiqué que Schwab se montre moins favorable aux revenus fixes. Lentreprise privilégie davantage les matières premières, une posture qui reflète un éloignement plus large du modèle traditionnel 60/40.
« Nous sommes neutres sur les actions, ce qui n‘est pas une position baissière », ajoute-t-elle. Cela reflète simplement l’allocation stratégique à long terme de Schwab, sans constituer une incitation à vendre des actions.
Les fonds adossés à l‘or ont enregistré des entrées de 18 milliards de dollars rien qu’en août. Il sagit du deuxième plus important afflux mensuel jamais constaté, portant les avoirs totaux à un niveau record.
Ce chiffre provient du World Gold Council, une organisation du secteur qui analyse la demande mondiale d‘or, citée dans un rapport associé à la montée des ETF adossés à l’or.
Une répartition spécifique proposée par dautres experts consiste en un portefeuille 60/20/20, dont un cinquième serait investi dans les matières premières. Sonders a préféré ne pas valider un ratio fixe.
Cependant, elle souligne que les bons pourcentages dépendent des objectifs, de l‘horizon de placement et des besoins en revenus de chaque investisseur. L’intervieweur a ajouté que lâge et le profil investisseur sont tout aussi importants.
Le débat sur la diversification actions-obligations est loin d‘être tranché. Le fait que Schwab ait choisi de privilégier les matières premières s’avérera-t-il judicieux ？ Cela dépendra sans doute du cycle actuel de lor et des autres actifs réels, un cycle qui continuera à se développer dans les prochains mois.