تعتزم شركة BitGo المتخصصة في البنية التحتية للأصول الرقمية، ومجموعة OTC Markets Group، المشغلة لأسواق الأوراق المالية المنظمة خارج البورصة (OTC)، إقامة شراكة لتوفير بنية تحتية لتداول الأصول الرقمية وحفظها لصالح شركات الوساطة والتداول (Broker-Dealers)، في خطوة قد توسّع وصول المستثمرين المؤسسيين إلى الأوراق المالية المرمّزة عبر البنية التحتية الحالية للأسواق.
وقالت الشركتان، الأربعاء، إن التحالف المقترح سيخدم أكثر من 150 شركة وساطة وتداول تستخدم منصة OTC Link ATS، وهي نظام تداول بديل يخضع لتنظيم هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية (SEC). وفي حال تنفيذ المشروع، سيتمكن الوسطاء المشاركون من تسعير الأوراق المالية الرقمية وتداولها وتسويتها باستخدام البنية الإلكترونية نفسها التي يعتمدون عليها حاليًا في تداول الأوراق المالية خارج البورصة والأسهم الأميركية.
وبموجب المقترح، ستتولى BitGo Bank & Trust مهام أمين الحفظ المؤهل، بينما ستتم عمليات التسوية عبر شبكة Go Network التابعة لشركة BitGo. ويستهدف الإطار المقترح في مرحلته الأولى الأوراق المالية الرقمية، مع إمكانية التوسع لاحقًا ليشمل الأصول المرمّزة والسلع، تماشيًا مع تطور الأطر التنظيمية.
ويأتي هذا الإعلان في وقت تواصل فيه المؤسسات المالية التقليدية استكشاف استخدام النسخ المرمّزة من الأصول الواقعية، بالتزامن مع تحرك الجهات التنظيمية الأميركية نحو وضع قواعد أكثر وضوحًا لأسواق الأصول الرقمية.
وفي ديسمبر، حصلت BitGo على الموافقة النهائية من مكتب مراقب العملة الأميركي (OCC) للعمل كبنك ائتماني وطني مرخص على المستوى الفيدرالي، ما يتيح لها تقديم خدمات الحفظ المؤهل للأصول الرقمية تحت إشراف الجهات المصرفية الفيدرالية.
وارتفع سهم OTC Markets Group بنحو 2.7% بحلول منتصف جلسة الأربعاء، ليصل إلى 53.50 دولارًا للسهم، وسط أحجام تداول محدودة.
لماذا تُعد شركات الوساطة والتداول مهمة لانتشار الأصول المرمّزة؟
يمكن لشركات الوساطة والتداول أن تؤدي دورًا محوريًا في التحول نحو الأوراق المالية المرمّزة، لأنها تعمل بالفعل ضمن أطر تنظيمية وأسواق راسخة. ومن خلال دمج خدمات تداول الأصول الرقمية وحفظها في البنية التحتية الحالية، قد يسهم التحالف بين BitGo وOTC Markets في خفض العقبات التشغيلية أمام الوسطاء الراغبين في تقديم الأوراق المالية المرمّزة، دون الحاجة إلى تبني أنظمة جديدة مصممة خصيصًا لقطاع العملات المشفرة.
ويأتي هذا التحالف في وقت يواصل فيه سوق الأوراق المالية المرمّزة نموه. فقد توقع محللو Bernstein أن تصل قيمة الأصول الواقعية المرمّزة إلى ما يصل إلى 4 تريليونات دولار بحلول عام 2030، مدفوعة بتوسع استخدامها في الأسهم والسلع وغيرها من الأصول المالية.
كما يأتي الإعلان بعد مبادرات مماثلة أطلقتها شركات مثل Securitize وCantor Fitzgerald لإدخال تقنية الترميز إلى أسواق رأس المال، بما في ذلك الاكتتابات العامة الأولية وإصدارات الأسهم اللاحقة.
ويرى محللو Bernstein أن الأصول المرمّزة وأسواق التنبؤ تمثلان ساحة المنافسة المقبلة بين البورصات وشركات الوساطة في القطاع المالي. المصدر: Bernstein