Morgan Stanley, SpaceX hisse fiyatının neredeyse iki katına çıkarak 300 dolar seviyesine ulaşabileceğini söylüyor. Ancak şirketin en az 40 müşterisi SpaceX hissesi taşımıyor.
SpaceX, haziran ayında 135 dolar fiyatla tarihin en büyük halka arzı ile borsaya açıldı. Dört ay sonra, hisseler bu seviyenin yaklaşık %23 üzerinde işlem görüyor.
SpaceX Hisse (SPCX) Halka Arzdan Bu Yana Performansı. Kaynak: Yahoo Finance
Sponsorlu
Sponsorlu
Morgan Stanley Neden SpaceX Hisse Fiyatının İki Katına Çıkabileceğini Düşünüyor？
Analist Adam Jonas, pazartesi günü yayınlanan notunda al tavsiyesini ve 300 dolarlık hedefini korudu. Bu rakam, cuma günkü kapanış olan 158,96 doların %89 üzerinde.
Analizini bir ayrım üzerine kuruyor: Roketler ve uydu internet servisi Starlinke hisse başı 127 dolar değer biçiyor.
Böylece yapay zekâ (AI) işine yaklaşık 32 dolar kalıyor. Bu kapsama Grok sohbet botu ve SpaceXin kiraladığı bilgisayar gücü dahil. Yaklaşık 13,2 milyar hisse üzerinden AI biriminin toplam değeri 420 milyar dolar civarında.
Jonas bu değeri yetersiz buluyor. SpaceXin yakın zamandaki kısa vadeli bilgisayar gücü anlaşmalarında kapasite başına 30 ile 50 dolar arasında ödeme yapıldığını söylüyor. Oysa analist modelleri bu fiyatı 17,60 dolar olarak alıyor.
$SPCX – MORGAN STANLEY: SPACEX “CHEAP AND GETTING CHEAPER”
Morgan Stanley reiterates Overweight on SpaceX with a $300 price target, arguing the stock looks cheap once its growth profile is considered.
Analyst Adam Jonas says SpaceX trades roughly 40% below mega-cap AI peers on…
Kısacası Jonas‘a göre, bugünkü alıcılar ağırlıklı olarak roketlere ve Starlink’e ödeme yapıyor, AI neredeyse bedavaya geliyor.
Sponsorlu
Sponsorlu
Peki Yatırımcılar Neden SpaceX Hisselerinden Uzak Duruyor？
Jonas talebi bizzat test etti. Geçen hafta, bir odadaki 40 müşterisine SpaceX hissesi olan olup olmadığını sordu.
Morgan Stanley analisti şöyle açıkladı: ‘Tek bir el bile havaya kalkmadı’ dedi.
Yatırımcıların en çok dile getirdiği endişeleri şöyle sıralıyor:
- Grokun rakip AI modellerine ayak uydurup uyduramayacağı.
- Starlinkin mobil servisi için gerekli olan spektrumu, yani radyo dalgalarını, güvenceye alıp alamayacağı.
Jonas bu endişelerin zaten fiyatlara yansıdığını söylüyor.
Hisse fiyatı da halka arzdan bu yana gerilemiş durumda. Mevcut fiyatlar, IPO sonrası görülen 225,64 dolarlık zirvenin yaklaşık %30 altında.
24 eylülde, IPO sonrası uygulanan satış kilidinin kalkmasıyla yaklaşık 328 milyon adet hisse satılabilir hale geldi. SpaceX Başkanı Gwynne Shotwell de 52,5 milyon dolarlık hissesini sattı.
Öte yandan AI birimi hâlâ zarar yazıyor. Son çeyrekte 1,26 milyar dolar zarar etti ve SpaceX‘in sermaye harcamalarının %86’sını yedi. Bunun detayları burada.
Her analist ikna olmuş değil. TipRanksın verilerine göre bazıları 142 dolar gibi düşük tahminler sunuyor. 33 analistin ortalama hedefi ise 235,10 dolar.
SpaceX Hisse Analist Fiyat Hedefleri. Kaynak: TipRanksYatırımcıları SpaceX Hisselerine Geri Döndürebilecek Ne Var？
Jonas, Elon Musk‘ın rüyası yeniden kullanılabilir uzay aracı Starship’e işaret ediyor. Araç kısa süre önce başarılı şekilde yörüngeye çıktı. 15. uçuş ekim sonu veya kasım başında bekleniyor.
Jonas, SpaceX dönüşte aracı yakalamayı başarırsa bunun IPOdan beri hisseleri en çok destekleyecek gelişme olabileceğini ileri sürüyor.
Üçüncü çeyrek bilançosu da ekim sonunda açıklanacak. Jonasa göre, yeni Grok sürümleri ve daha fazla bilişim anlaşması da hisseye ivme getirebilir.
Hisseyi baskılayabilecek unsurları da sayıyor: AI biriminde yavaşlama, Starship projesinde büyük bir aksilik ya da kasadaki seyrelme, hisseyi bir yıl içinde 100 dolara kadar çekebilir.
Özetle 300 dolarlık hedef, şimdilik avucunu açan kimsenin olmadığı bir odada havada kalıyor.