AMD แตะมูลค่าตลาด 1 ล้านล้าน USD: 3 เหตุผลที่ Nvidia ไม่เข้าร่วมกระแส AI
Advanced Micro Devices (AMD) แตะมูลค่าตลาด 1 ล้านล้าน USD เป็นครั้งแรกในวันจันทร์ โดยขึ้นไปสูงสุดที่ 615.99 USD ต่อหุ้นก่อนลดลงต่ำกว่าเส้นดังกล่าวอีกครั้ง ราคาหุ้นล่าสุดซื้อขายที่ 609.65 USD เพิ่มขึ้นกว่า 8% ส่งผลให้มีมูลค่าตามราคาตลาดอยู่ที่ 995 พันล้าน USD ในขณะที่ Nvidia เพิ่มขึ้น 2.33% ในช่วงการซื้อขายเดียวกันนี้ ประสิทธิภาพราคาหุ้นของ AMD. ที่มา: Yahoo Finance ผู้สนับสนุน ผู้สนับสนุน AMD ผ่านหลักชัยที่ Intel ยังไปไม่ถึง Intel เพิ่มขึ้นไกลยิ่งขึ้น โดยขยับขึ้น 12.03% มาอยู่ที่ 121.67 USD ส่วน Arm Holdings เพิ่มขึ้น 15.47% อย่างไรก็ตาม ทั้งสองบริษัทไม่ได้เข้าใกล้หลักชัยดังกล่าว Intel มีมูลค่าตลาด 639.32 พันล้าน USD ส่วน Arm มี 339.93 พันล้าน USD หลักชัยนี้เอง ไม่ใช่ขนาดของการขยับ เป็นสิ่งที่ทำให้ AMD กลายมาเป็นข่าวสำคัญ เพราะตอนนี้บริษัทเป็นผู้ผลิตชิปของสหรัฐลำดับที่สี่ ที่มีมูลค่าตลาดเกิน 1 ล้านล้าน USD ต่อจาก Nvidia, Broadcom และ Micron 3 เหตุผลที่ Nvidia ไม่ได้มีส่วนร่วมกับการปรับตัวขึ้น เหตุผลแรก คือสิ่งที่นักลงทุนกำลังซื้อกัน ยกตัวอย่างเช่น AI agent สำหรับผู้บริโภคของ Meta ชื่อ Muse สามารถขึ้นอันดับต้นของ App Store ฝั่งสหรัฐอเมริกา ส่วนเทรดเดอร์มองว่าการตอบสนองคำขอสดของผู้ใช้งาน ซึ่งเรียกว่า inference จะต้องใช้หน่วยประมวลผลกลาง (CPU) จำนวนมาก ทำงานร่วมกับชิปกราฟิกด้วย โดย Lip-Bu Tan ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Intel ได้อธิบายสถานการณ์นี้ที่การประชุม Splunk ที่เดนเวอร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ความต้องการ CPU มีสูงมากจนเราสามารถจัดหาได้เพียง 50% ของลูกค้าทั้งหมด กล่าวโดย Lip-Bu Tan, ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Intel Nvidia จำหน่ายชิปกราฟิกเป็นหลัก ดังนั้นเม็ดเงินที่ไหลเข้าผู้ผลิต CPU จึงไม่ได้ผ่านเข้ามาถึง Nvidia ประการที่สองเป็นปัจจัยเฉพาะบริษัท TrendForce รายงานเมื่อวันที่ 18 กันยายนว่า AMD เตือนลูกค้าเกี่ยวกับการปรับขึ้นราคาประมาณ 10% สำหรับ AI accelerators, กราฟิกชิป และชิปเซ็ตเมนบอร์ดตั้งแต่ไตรมาสที่สี่ ซึ่งเป็นการส่งต่อภาระต้นทุนที่สูงขึ้นจากผู้ผลิตชาวไต้หวัน TSMC อย่างไรก็ตาม โปรเซสเซอร์ Ryzen เดสก์ท็อปไม่ได้ถูกรวมอยู่ในประกาศนี้ ทั้งนี้ ทำให้ AMD มีมาร์จิ้นที่เพิ่มขึ้นเพียงรายเดียว ปัจจัยที่สามคือขนาด ซึ่งส่งผลกระทบในทั้งสองทาง Nvidia เติบโตขึ้นอย่างต่อเนื่อง ด้วยมูลค่า 5.49 ล้านล้าน USD การเติบโต 2.33% ของ Nvidia ทำให้มูลค่าเพิ่มขึ้นประมาณ 128 พันล้าน USD ภายในวันเดียว ซึ่งมากกว่าหนึ่งในสามของมูลค่ารวมของ Arm เมื่อตัดสินใจที่จะไม่ลงทุนในบริษัทขนาดใหญ่นี้ ผลลัพธ์ที่เห็นก็จะแตกต่างออกไป หากวัดเป็นเปอร์เซ็นต์ ซึ่งใช้วัดในวันจันทร์ ก็แทบไม่ถือว่ามีน้ำหนักมากนัก BeInCrypto ตรวจพบการหมุนเวียนนี้เมื่อวันที่ 10 กันยายน ขณะที่ Intel กับ AMD สามารถฝ่ากรอบขาลงหลายเดือนได้ ขณะเดียวกัน Nvidia ก็เพิ่มขึ้น 2.12% ซึ่งในวันนั้น AMD ปิดตลาดที่ 521.10 USD การเคลื่อนไหวเหล่านี้เกิดขึ้นท่ามกลางข้อถกเถียงว่าเม็ดเงินลงทุนด้าน AI ได้ถึงจุดสูงสุดหรือยัง หุ้นกลุ่มชิป ถูกเทขายก่อนหน้านี้ในเดือนกันยายน หลังจาก Dario Amodei ซีอีโอของ Anthropic เตือนเกี่ยวกับแนวโน้มชะลอตัวของอุตสาหกรรม ผลประกอบการไตรมาสสี่จะชี้ให้เห็นว่าการปรับขึ้นราคาจะสะท้อนสู่รายได้หรือไม่ หรือว่าวันจันทร์ที่ผ่านมาคือการซื้อล่วงหน้าโดยยังไม่มีดีมานด์ที่แท้จริง
