ตลาดหุ้นตก. คุณควรกังวล? - BitcoinEthereumNews.com
ยังต้องการการโน้มน้าวใจ？ ผลตอบแทนย้อนหลังของ S&P 500 ต่อปีนั้นแย่ที่สุดในรอบ 30 ปี ทว่า S&P 500 เพิ่มขึ้นมากกว่า 870% ตั้งแต่ปี 1992 แน่นอนว่ามีช่วงเวลาที่เลวร้ายในช่วงต้นทศวรรษ 90 แต่คุณต้องเหล่เพื่อดูตอนนี้ อยู่ในหลักสูตร บ่อยครั้ง “ฉันทนไม่ไหวแล้ว” ช่วงเวลาที่ทำให้นักลงทุนสั่นคลอนในระหว่างการอัดเทปที่โหดเหี้ยม อย่างไรก็ตาม ความเสียใจที่เกิดขึ้นจากการขายที่ตื่นตระหนกด้วยอารมณ์นั้นชัดเจนเมื่อหุ้นฟื้นตัวในที่สุด อาร์กิวเมนต์ภายในกล่าวว่า “ฉันรับไม่ได้ ดังนั้นฉันจึงขายมันทั้งหมด ตอนนี้ตลาดกำลังขึ้น แต่ผมไม่เชื่อ มันจะไม่คงอยู่ มีความผิดมากเกินไปสำหรับหุ้นที่จะขยับสูงขึ้น” ฉันเคยได้ยินข้อโต้แย้งนี้หลายครั้งในอาชีพการงานของฉัน สุดท้ายผู้ขายกลับกลายเป็นผู้ซื้ออีกครั้งแต่เท่านั้น หลังจาก พลาดการเลื่อนที่ใหญ่ที่สุด จำไว้ว่าผลตอบแทนเฉลี่ยในช่วงปีแรกของตลาดกระทิงคือ 38% นั่นดีกว่าผลตอบแทนเฉลี่ย 12% ในปีที่สองอย่างมากและผลตอบแทนเฉลี่ยประจำปี 10% ของตลาดตั้งแต่ปี 1926 ไม่ใช่แค่ขาดตลาดกระทิงปีแรกเท่านั้น อาจมีค่าใช้จ่ายสูงหากการขายทำให้คุณพลาดแม้แต่วันที่ทำผลงานดีที่สุดในตลาดเพียงไม่กี่วัน เลื่อนเพื่อดำเนินการต่อ จากข้อมูลของ JP Morgan Asset Management การลงทุนซื้อและถือ 10,000 ดอลลาร์ในวันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2002 เพิ่มขึ้นเป็น 61,685 ดอลลาร์ในวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2021 อย่างไรก็ตาม การพลาดช่วงเวลาที่ดีที่สุด 28,260 วันในช่วงนั้นทำให้ไข่ที่ทำรังลดลงเหลือ 334 ดอลลาร์ หากคุณไม่ได้อยู่ในตลาดในช่วงวันที่ดีที่สุด คุณได้ให้ผลตอบแทนสะสมถึง XNUMX% แท้จริงแล้ว การอดทนต่อภาวะถดถอยครั้งใหญ่ ภาวะเศรษฐกิจถดถอยในไตรมาสที่สี่ของปี 2018 และความบ้าคลั่งจากโควิดในปี 2020 ไม่ใช่เรื่องสนุกเลย เมื่อหุ้นตก คุณไม่สามารถทำอะไรได้ถูกต้อง แต่เมื่อพวกเขาขึ้นไป？ คุณรู้สึกเหมือนไมดาส ไม่รู้ตลาดจะลงเมื่อไหร่ ไม่มีใครมีลูกคริสตัล แต่ฉันรู้ว่าความเจ็บปวดของตลาดนั้นสูงและความเชื่อมั่นของนักลงทุนก็แย่มาก อัตราส่วนการโทร/การโทรทั้งหมดเป็นตลาดกระทิงที่สูงกว่า 1 การอ่านความเชื่อมั่นของสมาคมนักลงทุนรายบุคคลแห่งอเมริกา (AAII) อยู่ที่ระดับต่ำกว่า 20% ซึ่งเป็นหนึ่งในการอ่านที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ช่วงต้นทศวรรษ 1990 จำนวนหุ้นที่ซื้อขาย 5% ขึ้นไปต่ำกว่า 200 DMA ค่อนข้างสูง และดัชนีความผันผวน (VIX) กลับมาอยู่เหนือระดับ 30 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ระดับต่ำสุดในเดือนมีนาคม ใน อาจมีแสงสว่างที่ปลายอุโมงค์ โปรเงินจริงCarley Garner เขียนว่า: “VIX ใช้เวลาส่วนใหญ่ในวัย 20 ปี แต่สามารถเห็นการเพิ่มขึ้นชั่วคราวได้ ในอดีต VIX ได้พยายามที่จะทำลายเหนือ 35 ถึง 40 แต่ทำในช่วงความผิดพลาดของ Covid และวิกฤตการณ์ทางการเงิน อย่างไรก็ตาม การขายในตลาดหุ้นใดๆ ที่มียอด VIX ที่ใกล้ 35 โดยทั่วไปส่งผลให้ตลาดหุ้นฟื้นตัว…ในขณะที่ผู้ค้าควรระมัดระวัง เราเห็นรูปแบบหัวและไหล่ที่อาจเกิดขึ้นใน VIX รูปแบบศีรษะและไหล่เป็นสิ่งที่ฟังดูเหมือน มันคือการชุมนุมแบบสามคลื่นที่ไหล่ทั้งสองข้างโพสต์จุดสูงสุดที่ต่ำกว่าการชุมนุมระดับกลาง (หัว) เทรดเดอร์เชื่อว่าการเบรกต่ำกว่าขอบเสื้อผู้หญิงตอนหน้าอกจะเปิดประตูสู่การขายที่รวดเร็ว หากรูปแบบนี้ออกมาดี VIX สามารถย้อนกลับไปสู่วัยรุ่นตอนกลางได้ นี่จะเป็นผลดีต่อตลาดหุ้น” มีเชื้อเพลิงสำหรับไฟ การตัดสินใจครั้งต่อไปของเฟดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยอาจเป็นจุดประกายได้หรือไม่？ ท้ายที่สุดแล้ว การประชุมในวันที่ 4 พฤษภาคมอาจไม่ให้การเปิดเผยที่ น่าตกใจ การกำหนดราคาของตลาดในรถดั๊มพ์ที่เต็มไปด้วยความเข้มงวด รวมถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการออกพันธบัตรในงบดุล มันสามารถพูดอะไรที่น่าประหลาดใจได้ไหม？ แน่นอน. แต่ถ้าไม่ใช่ บางที เราก็ได้ซื้อข่าวแรลลี่ กลับไปที่การ์เนอร์: “เรื่องราวบางเรื่องที่นำไปสู่การดำเนินการแก้ไขในหุ้นอาจดำเนินไปตามปกติ… ควรสังเกตด้วยว่าเฟดไม่สามารถทำตามความทะเยอทะยานของแคมเปญขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้เสมอไป (จำปี 2019/2019？) บางทีตลาดอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่าที่เฟดจะทำได้หรือจำเป็นต้องส่งมอบ” หรือบางทีประกายไฟอาจมาจากที่อื่น ดังที่ Stephen Guilfoyle เขียนไว้ใน เงินจริง การทบทวนตลาด เมื่อต้นสัปดาห์นี้ เราได้รับ “การคาดการณ์ล่วงหน้า (แรกของสาม) ของการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในไตรมาสที่ 1” ในวันพฤหัสบดี GDP กำลังชะลอตัว บางทีนั่นอาจเป็นเรื่องน่ายินดีเพราะมันหมายความว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลง และเฟดก็ไม่จำเป็นต้องปรับขึ้นมากเท่าที่คาดการณ์ไว้ใช่หรือไม่ อีกครั้งการเก็งกำไรที่บริสุทธิ์ แต่มีหลักฐานบางอย่างที่บ่งชี้ว่าหากตลาดขายออกไปได้อีกเล็กน้อย เราก็จะถูกขายมากเกินไป (อย่างน้อยก็ในระยะสั้น) และหากตลาดมีการขายมากเกินไป ก็อาจไม่ต้องใช้อะไรมากในการจุดชนวนให้เกิดการชุมนุม ใน รอการยอมจำนน？ ทั้งหมดที่ฉันสามารถให้คุณคือสิ่งนี้ หุ้นยอดนิยม Helene Meisler ใช้ออสซิลเลเตอร์เพื่อช่วยตัดสินว่าราคาเอื้ออำนวยต่อตลาดกระทิงหรือตลาดหมี Bears ยังคงควบคุมได้ แต่ตัวชี้วัดของ Meisler อาจเป็นมิตรมากขึ้นในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ไมส์เลอร์ พิมพ์ว่า: ตอนนี้ฉันสามารถรายงานให้คุณทราบว่าภายในสิ้นสัปดาห์นี้/ต้นสัปดาห์หน้าตัวบ่งชี้จะหยุดลง มันไม่ได้พุ่งขึ้นอย่างแน่นอน แต่มันหยุดลงไป นั่นคือการเปลี่ยนแปลง นอกจากนี้ยังเป็นสัญญาณของ การขายเกิน ในระยะสั้น ถ้าเป็นเช่นนั้นก็เปลี่ยนเป็นระยะยาวสุทธิโดย โปรเงินจริงDoug Kass ของสัปดาห์นี้สามารถพิสูจน์ได้ว่าฉลาด (ถ้าคุณพลาดคอลัมน์ Smarts ของวันจันทร์ มันมาอีกแล้ว). Kass ตอกย้ำความรั้นที่เพิ่มขึ้นในไดอารี่ของเขาในวันนี้ โดยเขียนว่า: “ฉันได้เขียนไว้นานแล้วว่าเราควรลงทุนและซื้อขายโดยไม่ใช้อารมณ์…วันนี้ในขณะที่ Bee Gees คร่ำครวญ อารมณ์ได้ครอบงำตลาด…ตลาดที่เพิ่งถูกครอบงำโดยกิจกรรมที่หลงใหลและอารมณ์มากเกินไปเป็นโอกาสสำหรับผู้ค้าและนักลงทุนที่มีกลยุทธ์…โดยทั่วไป โอกาสดังกล่าวไม่ได้เกิดจากการขาย