การเช่าพื้นที่ Anthropic มูลค่า 9.1 พันล้าน USD ของ Riot Platforms ทำให้หุ้น RIOT และหุ้นเหมืองคู่แข่งพุ่งขึ้นอย่างแรงในสัปดาห์นี้แต่การปรับตัวขึ้นดังกล่าวชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจส่งผลเสียต่อบิทคอยน์ (BTC) เอง เพราะปัจจุบันเหล่านักขุดต่างทยอยขาย coin ที่ขุดได้ เพื่อระดมทุนสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI มากขึ้น
ข้อตกลงเช่านี้ครอบคลุมพลังงาน 191 เมกะวัตต์ ที่แคมปัส Rockdale รัฐเท็กซัสของ Riot เป็นระยะเวลา 20 ปี และมูลค่าอาจสูงถึง 16.1 พันล้าน USD หากมีการขยายสัญญา ในวันเดียวกัน หุ้นเหมืองคู่แข่งอย่าง TeraWulf, Cipher Mining และ Hut 8 ก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน
หุ้นเหมืองปรับตัวขึ้นจากสัญญาซื้อขายพลังงาน ไม่ใช่จากบิทคอยน์
หุ้น Riot ปิดตลาดวันจันทร์เพิ่มขึ้น 4.33% หุ้น Cipher Mining ขึ้น 5.39% หุ้น TeraWulf เพิ่ม 3.40% และ Hut 8 เพิ่ม 3.39% ในขณะที่ราคาบิทคอยน์ลดลง 0.49% ในช่วงเวลาเดียวกัน และยังแกว่งตัวอยู่ในกรอบ 62,000 – 65,000 USD ชัดเจนว่าการพุ่งขึ้นของหุ้นเหมืองเหล่านี้แทบไม่เกี่ยวข้องกับ BTC แต่อย่างใด และไม่ได้ช่วยให้ราคาสินทรัพย์พื้นฐานเพิ่มขึ้นเลย
ผู้สนับสนุน
ผู้สนับสนุน
Riot และนักขุด BTC แบบดั้งเดิมรายอื่น ๆ กำลังปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ ที่มา: Trading View
BeInCrypto ได้ติดตามปรากฏการณ์ การแยกตัวออกจาก BTC ที่เกิดขึ้นในเดือนกรกฎาคมเช่นกัน โดยที่ TeraWulf, IREN และ Hut 8 ปรับตัวขึ้นเพราะข่าวการให้เช่าด้าน AI ทำให้ราคาห่างจากบิทคอยน์ไปมากขึ้น และข้อตกลงของ Riot กับ Anthropic นี้ ยิ่งตอกย้ำแนวโน้มดังกล่าว
ทำไมการเปลี่ยนแปลงนี้จึงเป็นแรงต้านต่อบิทคอยน์
การเปลี่ยนมาโฟกัส AI ที่หนุนให้หุ้นเหล่านี้พุ่ง ไม่ใช่สิ่งที่ได้มาฟรี ๆ เพราะ การถือครองบิทคอยน์ของ Riot ลดลง จาก 15,680 BTC เหลือ 11,380 BTC ในไตรมาสที่สอง ซึ่งหายไปถึง 4,300 coin โดยบริษัทขาย coin ที่ขุดได้รายเดือน รวมถึงสินทรัพย์ในคลัง เพื่อ ระดมทุนสร้างศูนย์ข้อมูล AI ที่ Rockdale
แนวโน้มนี้อาจเกิดขึ้นในวงกว้าง เพราะนักขุดที่เคยถือบิทคอยน์เป็นผลพลอยได้ ตอนนี้ต่างขายออกสุทธิ โดยนำรายได้ไปเช่าศูนย์ข้อมูลมากกว่าจะซื้อเครื่องขุดรุ่นใหม่ ๆ
นักวิเคราะห์ต่างประเมินราคาหุ้นจากสัญญาเช่า ไม่ใช่จากบัญชีแยกประเภท Jason Les ซีอีโอของ Riot จึงได้ กล่าวถึงการเปลี่ยนแปลงนี้ไว้ในแถลงการณ์ผลประกอบการไตรมาสสองของบริษัท
[Riot] ได้ทำสัญญาเช่ารวม 241 เมกะวัตต์แล้ว ซึ่งคิดเป็นรายได้ที่ทำสัญญาระยะยาวประมาณ 9.8 พันล้าน USD กับสองบริษัทที่สำคัญมากที่สุดในระบบนิเวศ AI
การนำเสนอแบบนี้ช่วยอธิบายปฏิกิริยาจากตลาดได้อย่างชัดเจน เนื่องจาก H.C. Wainwright ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหุ้น Riot เป็น 40 USD จาก 25 USD เมื่อมีข่าวเกี่ยวกับ Anthropic ขณะเดียวกัน Needham ก็ขยับเป้าหมายเป็น 30 USD ทั้งสองบริษัทนี้เน้นย้ำกำลังไฟฟ้าเมกะวัตต์ที่มีสัญญาแล้วมากกว่าผลผลิต Bitcoin
นอกจากนี้สถานการณ์นี้ยังเปลี่ยนแนวทางการลงทุนแบบเดิมที่การซื้อหุ้นเหมืองคือการอิงราคา Bitcoin ทางอ้อม นักลงทุนที่ไล่ซื้อหุ้น Riot, TeraWulf หรือ Hut 8 ในปัจจุบันจึงเป็นการเดิมพันกับอสังหาริมทรัพย์ทางปัญญาประดิษฐ์ ส่วนหนึ่งของการเดิมพันนี้ก็ได้รับเงินทุนมาจากการขายสินทรัพย์ที่หุ้นเหล่านี้เคยอ้างอิงอยู่
แต่อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ไม่ได้หมายความว่าการขุด Bitcoin จะหายไป เพราะรายได้จากการขุดของ Riot ยังอยู่ที่ 113.7 ล้าน USD ในไตรมาสที่สอง แม้ว่ารายได้จากการให้เช่าจะเติบโต ส่วนข้อตกลงเดียวกันที่ทำให้หุ้น RIOT พุ่งสูงขึ้นก็ยังมาพร้อมกับการลดลงอย่างต่อเนื่องของซัพพลาย Bitcoin ที่ทุกคนควรจับตา