Bitcoin (BTC) ได้เข้าสู่โซนสะสมในประวัติศาสตร์ ข้อมูลจาก Glassnode แสดงให้เห็นว่า 41 จาก 45 ตัวชี้วัดบนเครือข่ายอยู่ในสองควินไทล์ล่างสุดของช่วงรอบวัฏจักร
Adaptive Sell-side Risk Ratio ของ CryptoQuant ก็แสดงสัญญาณลักษณะเดียวกันแต่ในอีกมุมหนึ่ง อย่างไรก็ตาม ทั้งสองแหล่งข้อมูลยังไม่กล้าฟันธงว่าตลาดหมีรอบนี้ได้แตะจุดต่ำสุดแล้ว
ผู้สนับสนุน
ผู้สนับสนุน
41 จาก 45 ตัวชี้วัดบนเครือข่ายชี้สู่โซนยอมจำนน
Bitcoin Cycle Composite ของ Glassnode รวมตัวชี้วัดบนเครือข่าย 45 รายการเป็นคะแนนเดียวตั้งแต่ 0 ถึง 100 ตอนนี้เกจวัดอยู่ที่ 19.9 ซึ่งอยู่ลึกในโซนเย็นที่จองไว้สำหรับช่วงยอมจำนน โดยครั้งสุดท้ายที่เข็มชี้ระดับนี้คือช่วงปลายปี 2022 หลังเหตุการณ์ FTX ล่มสลาย
กราฟแสดงชุดข้อมูล Bitcoin Cycle Composite ในระดับ 19.9 ซึ่งเป็นระดับที่เย็นที่สุดนับตั้งแต่ปลายปี 2022 ที่มา: X
การเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยวิเคราะห์นิรนาม n3ocortex ซึ่งเผยแพร่ชุดข้อมูลนี้บน X ระบุว่าค่ากลางของ Composite ยังอยู่ใกล้ 33 เมื่อสามเดือนก่อน แต่วันนี้ลดลงมาเหลือประมาณ 20 และ 41 จาก 45 ตัวชี้วัดอยู่ในสองควินไทล์ล่างสุด
ภาพ Snapshot ของ Bitcoin Cycle Board ที่แสดงให้เห็น 41 จาก 45 ตัวชี้วัดบนเครือข่าย อยู่ในสองควินไทล์ล่างสุด ที่มา: X
โมเดลการประเมินมูลค่าและการตั้งราคานั้นแสดงค่าต่ำสุด ทั้งหมดนี้เป็นค่าอันดับเปอร์เซ็นไทล์โดยประมาณเมื่อเทียบกับประวัติของแต่ละตัวชี้วัด
| ตัวชี้วัด | เปอร์เซ็นไทล์ (โดยประมาณ) |
|---|---|
| Price Power Law | อันดับที่ 4 |
| Coinbase Premium 7d | อันดับที่ 6 |
| Dormancy Flow | อันดับที่ 8 |
| Reserve Risk | อันดับที่ 8 |
| MVRV Median | อันดับที่ 8 |
| Composite (ค่ากลาง) | อันดับที่ 20 |
ผู้สนับสนุน
ผู้สนับสนุน
ถึงอย่างนั้น นักวิเคราะห์ยังคงหลีกเลี่ยงที่จะกล่าวว่านี่คือจุดต่ำสุดที่แน่นอน
วันนี้อยู่ในช่วงที่เย็นที่สุดนับตั้งแต่เหตุการณ์ FTX: อยู่ปลายตลาดหมีแล้วแต่ยังไม่ถึงขั้นที่เป็นสีน้ำเงินเข้มทุกตัวเหมือนที่เคยเป็นจุดต่ำสุดมาก่อนหน้านี้
ยังมีตัวชี้วัดบางตัวที่เป็นสีแดง เช่น Liveliness และสัดส่วนของอุปทานที่มีการเคลื่อนไหวครั้งสุดท้ายเมื่อกว่า 1 ปีที่แล้ว อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ชี้ว่าการหมุนเวียนในการดูแลทรัพย์สินเพิ่มค่าของอายุ coin ในเชิงโครงสร้าง ซึ่งทำให้สัญญาณความคลั่งไคล้ของตัวชี้วัดนี้อ่อนลง
อัตราส่วนความเสี่ยงฝั่งขายลดลงสู่เปอร์เซ็นไทล์ที่ 3 ของรอบนี้
ข้อมูลจาก CryptoQuant เพิ่มหลักฐานยืนยันอิสระ โดย Adaptive Sell-side Risk Ratio ของแพลตฟอร์มลดลงเหลือ 0.031 ซึ่งอยู่ที่เปอร์เซ็นไทล์ที่ 3 ของรอบ halving ปัจจุบัน กล่าวอีกนัยหนึ่ง ตัวชี้วัดนี้ต่ำกว่าค่าใน 97% ของวันที่ผ่านมา นับตั้งแต่เดือนเมษายน 2024
นอกจากนี้ ไม่ใช่เพียงความผิดปกติในวันเดียว เพราะอัตราส่วนนี้อยู่ในระดับต่ำกว่าเปอร์เซ็นไทล์ที่ 25 มาตั้งแต่ปลายเดือนมกราคม ขณะที่ค่าเฉลี่ยสองเดือนอยู่ต่ำกว่า 5% CryptoQuant บรรยายว่านี่เป็นช่วงของการบีบอัดและกำหนดราคาใหม่ของตลาดที่ต่อเนื่องกันยาวนาน
อันดับเปอร์เซ็นไทล์ของ Bitcoin Adaptive Sell-side Risk Ratio ที่ระดับต่ำสุดในรอบ ที่มา: CryptoQuant
รายงานวางราคา Bitcoin ไว้ใกล้ 62,000 USD ซึ่งต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม 2025 ราว 50% ข้อมูลจากตลาด BeInCrypto ระบุว่าราคาฟื้นกลับมาอยู่ที่ประมาณ 64,587 USD เพิ่มขึ้น 0.9% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา
โซนสะสมไม่ได้แปลว่าราคาถึงจุดต่ำสุดแล้ว
หากมองจากประวัติศาสตร์ ระดับใกล้เคียงแบบนี้จะเกิดขึ้นแค่ในช่วงปลายตลาดหมี ดังนั้นจึงช่วยปรับปรุงความเสี่ยงต่อผลตอบแทนระยะยาวมากกว่ารับประกันทิศทางกลับตัวในทันที
ทั้งในรอบ 2018-2019 และ 2022-2023 อัตราส่วนนี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ขอบล่างไปอีกหลายเดือน ราคายังคงแกว่งตัวในกรอบกว้างและมักสร้างจุดต่ำใหม่เป็นระยะในช่วงเหล่านั้น
ข้อควรระวังเดียวกันนี้ยังใช้กับบอร์ดของ Glassnode พื้นราคาของรอบที่ผ่านมาจะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อเกือบทุกตัวชี้วัดเปลี่ยนเป็นสีน้ำเงินเข้มพร้อมกัน โดยบอร์ดปัจจุบันยังขาดสัญญาณยอมจำนนร่วมกันอย่างชัดเจนในตอนนี้
แบบจำลองอื่นๆ ก็มีข้อสรุปที่คล้ายคลึงกัน BeInCrypto เคยมี บทวิเคราะห์ เมื่อตอนเหรียญ Bitcoin อยู่ในช่วงขาลงชุดสุดท้าย ซึ่งชี้ให้เห็นถึงจุดต่ำสุดที่อาจเกิดขึ้นใกล้ๆ 44,000 USD ในขณะเดียวกัน บันทึกล่าสุดของ Benjamin Cowen ใน memo ก็ระบุเป้าหมายเดียวกันในไตรมาส 4 ปี 2026 มาด้วยเช่นกัน นอกจากนี้ กระเป๋าเงินขนาดใหญ่ wallets ได้กว้านซื้อ BTC ไป 40,100 เหรียญภายในเวลา 9 วันช่วงปลายเดือนกรกฎาคม สะท้อนว่าผู้เล่นรายใหญ่บางกลุ่มต่างเข้ามาจัดพอร์ตล่วงหน้า
ในเวลานี้ ข้อมูลจึงยังสนับสนุนการสะสมแบบค่อยเป็นค่อยไปมากกว่าการทำนายจุดต่ำสุดแบบเร่งรีบ ไม่ว่าดัชนีที่เหลือจะมารวมกลุ่มกับการยอมจำนนเพื่อยืนยันจุดต่ำสุด หรือขาลงอีกครั้งจะเข้ามารีเซ็ตเกมอีกครั้ง