Американское подразделение Wintermute получило статус брокера-дилера и уже подписало первых клиентов среди эмитентов биржевых фондов (ETF), пишет Wall Street Journal.
Теперь Wintermute USA может оформить регистрацию маркетмейкера на американских фондовых биржах. Генеральный директор Евгений Гаевой заявил, что компания намерена конкурировать с Jump Trading, Jane Street и Citadel Securities в течение трех–пяти лет.
Good morning, USA ????????
Подписывайтесь на нас в X, чтобы получать новости первыми
Спонсорский материал
Спонсорский материал
Изменения после получения лицензии брокера-дилера Wintermute
Суть изменений видна по одному списку. По итогам июня под управлением iShares Bitcoin Trust от BlackRock было $43,2 млрд. Дюжина компаний имеет допуск создавать и погашать его акции — так биржевой фонд привязан к стоимости своих активов.
Среди этих компаний нет криптоплатформ. В свежем проспекте фонда указаны Jane Street, Citadel Securities, Virtu Americas, Goldman Sachs и JPMorgan.
В этот разрыв заходит Wintermute. Компания заявляет, что выставляет котировки на более чем 60 площадках, но не получала доступа к инфраструктуре главного криптопродукта, потому что для этого необходима лицензия брокера-дилера.
Теперь эта лицензия есть. Журнал отмечает, что у Wintermute уже есть клиенты в ожидании старта.
Лицензия не превращает Wintermute в участника Уолл-стрит автоматически, но открывает такую возможность.
*WINTERMUTE'S U.S. BUSINESS SECURES BROKER-DEALER LICENSE — WSJ
Спонсорский материал
Спонсорский материал
Wintermute готовится конкурировать с Jump, Jane Street и Citadel
Гаевой поставил перед собой задачу догнать эти три компании за три–пять лет, пишет Journal в отдельном материале.
План рассчитан поэтапно. Сначала Wintermute займется ETF на сырьевые товары и цифровые активы — это родственные рынки. Далее, если регуляторы дадут добро, пойдут токенизированные акции. Конечной целью станет статус designated market maker (назначенного маркетмейкера) на крупной бирже.
Для каждого шага требуется отдельное согласование. Автоматически их никто не даст.
Статистика показывает, насколько сложен этот путь.
На Нью-Йоркской фондовой бирже статус designated market maker имеют три компании, следует из открытых данных биржи. Это Citadel Securities, Virtu Americas и GTS Securities.
У каждой акции на бирже есть свой специалист. Citadel Securities исполняет эту роль более чем у 1900 бумаг — это 62% всех листингов на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), а в более чем 80% IPO на NYSE эмитенты выбрали именно ее. Маркет-мейкер по назначению должен иметь не менее $75 млн капитала до учета рисков по своей позиции.
Позиция Wintermute строится на существующей клиентской базе. По данным отчета Wintermute по институциональному потоку, институциональные клиенты обеспечили 72% спот-торговли на внебиржевом рынке (OTC) в первом полугодии 2026 года — годом ранее их доля была 59%.
«Три четверти потока приходятся на институционалов — они определяют структуру рынка», говорится в отчете Wintermute по OTC за первое полугодие 2026 года.
Эти клиенты уже покупают акции, товары и биржевые фонды (ETF) на других площадках.
Подготовка началась заранее. В мае 2025 года компания открыла штаб-квартиру в Нью-Йорке и пригласила на руководство направления политики Рона Хаммонда, ранее работавшего в Blockchain Association.
Финансовый регулятор FINRA (Орган по регулированию финансовых рынков США) должен принять решение по заявке на членство за 180 дней после предоставления всех документов. На конец 2025 года он контролировал 3184 брокер-дилера — в 2021 году их было 3394.
Wintermute присоединилась к сужающейся группе компаний, а не к переполненному рынку.
Токенизированные акции остаются главным трофеем
Токенизация акций — самое перспективное направление.
Этот рынок уже начинает складываться. В марте 2026 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) утвердила правила торговли токенизированными акциями для Nasdaq. В июне владелец NYSE — Intercontinental Exchange — поддержал проект токенизированных акций совместно с OKX.
Wintermute обозначила свою позицию заранее. В сентябре 2025 года компания направила письмо в Crypto Task Force при SEC, где выступила за то, чтобы брокер-дилеры могли самостоятельно торговать токенизированными ценными бумагами и хранить их через кошельки.
Тогда это была лоббистская позиция. Теперь ее уже транслирует лицензированный участник рынка.
Остается два открытых вопроса: какие бумаги Wintermute начнет котировать первой и получит ли компания статус маркет-мейкера хотя бы на одной площадке.
Регистрация вносит в лист — но не гарантирует место на рынке.