Регулятор рынка ценных бумаг США предложил смягчить правила хранения криптоактивов инвестиционными советниками и фондами. Это может устранить регуляторное препятствие, из-за которого некоторые компании не предлагали клиентам инвестиции в цифровые активы.
Опубликованное в четверг предложение позволит инвестиционным советникам при определённых условиях самостоятельно хранить криптоактивы клиентов, если подходящий требованиям хранитель криптоактивов недоступен. Оно также позволит трастовым компаниям штатов выступать хранителями криптоактивов.
«Рынок криптоактивов вырос из нишевого явления в класс активов объёмом в несколько триллионов долларов, к которому инвесторы активно стремятся получить доступ. К сожалению, наши правила и нормы не поспевали за этим ростом», — председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Пол Аткинс заявил в своём комментарии.
Предложение направлено на устранение практического барьера для инвестиций в криптоактивы: инвестиционным советникам бывает сложно найти квалифицированного хранителя для конкретного токена, что ограничивает инвестиции, которые они могут предлагать клиентам.
Ранее Digital Chamber уже выражала обеспокоенность нехваткой квалифицированных хранителей криптоактивов. В представленных SEC в мае 2025 года материалах Digital Chamber сообщила, что некоторые советники отказывались от распределения токенов или просили портфельные компании удерживать их до появления возможности хранения.
В заявлении в четверг комиссар SEC Хестер Пирс сравнила эту неопределённость с регуляторными «американскими горками», заявив, что советники «стиснув зубы держались изо всех сил», ожидая работоспособных правил хранения.
Самостоятельное хранение потребует защитных мер
Согласно предложению SEC, советники, желающие самостоятельно хранить криптоактивы клиентов, должны будут подтвердить отсутствие доступного разрешённого хранителя для каждого актива и пересматривать это решение ежеквартально. Если хранитель станет доступен, активы необходимо будет передать ему в кратчайшие разумно возможные сроки.
Самостоятельное хранение также потребует защитных мер в отношении закрытых ключей, кибербезопасности и разделения активов каждого клиента. Любой перевод криптоактива, находящегося на самостоятельном хранении, должны будут одобрить как минимум два уполномоченных лица.
По теме: SEC США вслед за CFTC выпустила разъяснения сотрудников по криптоактивам
Комиссар SEC Марк Уеда заявил, что предложение учитывает «неотъемлемый конфликт интересов», возникающий при хранении активов советником, и что фидуциарные обязанности советников продолжат применяться, когда они хранят криптоактивы клиентов.
Предложение также позволит регулируемым фондам хранить криптоактивы самостоятельно у своего инвестиционного советника при условии, что советник соблюдает требования к самостоятельному хранению, а совет директоров фонда контролирует такую схему.
Вариант с трастовой компанией штата
Использование трастовой компании штата — финансовой фирмы, уполномоченной штатом США распоряжаться активами от имени других лиц, — будет сопровождаться отдельными условиями.
В их число входят подтверждение того, что трастовая компания штата уполномочена соответствующим органом штата предоставлять услуги по хранению криптоактивов, располагает разумными процедурами защиты криптоактивов от утраты, кражи или незаконного присвоения, имеет аудированную финансовую отчётность и отчёты о системе внутреннего контроля, а также обеспечивает отделение активов клиентов от собственных активов компании.
Пакет также предусматривает изменения требований к аудиту, ведению документации и раскрытию информации. SEC будет принимать комментарии общественности в течение 60 дней после публикации предложения в Федеральном реестре.
Последнее предложение дополняет усилия SEC и Комиссии по торговле товарными фьючерсами по установлению более ясных правил для криптоактивов в рамках их действующих полномочий после того, как в прошлом месяце закон CLARITY Act не смог продвинуться в Сенате. CFTC представила предложение по крипторынку на рассмотрение Белого дома, а SEC открыла путь к торговле токенизированными акциями.