SK하이닉스는 7월 28일 화요일 장 초반에 약 13% 하락했습니다. 삼성전자도 아시아 시장 전반의 매도세로 인해 12% 넘게 내렸습니다.
이번 매도세로 한국, 일본, 대만의 시가총액 수십억 달러가 단일 거래일에 사라졌습니다. 이는 월가의 반도체주가 약세를 나타낸 이후 시작된 AI 연관 반도체주 조정이 아시아까지 확산된 결과입니다.
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월가의 확산 효과와 엔비디아의 오픈AI 투자 소식이 투자자들을 불안하게 만듭니다
미국 반도체주는 밤사이 다시 약세를 보였고, AMD·테라다인·마이크론의 추가 하락이 있었습니다. 이러한 약세는 엔비디아의 자금 조달 계획을 다룬 월스트리트저널 기사 이후 이어졌습니다.
엔비디아는 오픈AI가 오하이오 주에 10기가와트 규모의 데이터센터를 임대할 수 있도록 2천5백억 달러 보증을 협상 중인 것으로 전해졌습니다. 오픈AI는 투자등급 신용등급이 없습니다. 이 프로젝트의 총 비용은 5천억 달러를 넘어설 수 있습니다.
엔비디아는 오픈AI의 반도체 구매 자금 마련, 최대 3천5백억 달러 상당 추가 지원도 논의 중입니다. 한편 투자자들은 엔비디아의 재정적 지원 역할이 AI 관련 수요의 강점이 아니라 불안정함을 반영한 신호일 수 있다고 의문을 제기했습니다.
중국 CXMT 상장이 경쟁 위협을 강화합니다
중국 메모리 업체 CXMT가 추가 압박을 가했습니다. 지난 월요일 상하이 상장 첫날 CXMT 주가는 공모가 대비 5배(500%)까지 올랐습니다. 이로써 CXMT의 가치는 5천1백5십억 달러에 근접했습니다.
한편, 중국 국영 기업은 SMIC, 화홍, CXMT를 위한 국산 심자외선 리소그래피 기계의 대량 생산을 시작했습니다. 이로 인해 중국 정부는 첨단 반도체 생산 장비에서 네덜란드 기업 ASML에 대한 의존도를 줄이게 됐습니다.
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서울경제신문 분석가들은 CXMT와 한국 주요업체 간 고대역폭 메모리 격차가 3년으로 줄었다고 추정합니다. 과거에는 이 격차가 5년 이상이었습니다. 격차 축소는 SK하이닉스와 삼성이 미국 하이퍼스케일러들과 맺은 AI 반도체 계약에도 위협 요인이 되고 있습니다.
SK하이닉스와 삼성전자는 한국 코스피 최대 종목입니다. 최근 변동성이 이어지고 있습니다. 이미지 출처: 트레이딩뷰(Trading View)AI 투자 효과에 대한 확신은 아무도 없습니다
오웬 라몬(Acadian Asset Management 부사장)은 불확실성이 단일 이슈를 넘어선다고 말했습니다.
“현재 우리는 엄청난 불확실성에 직면해 있습니다. 아무도 이 AI 프로세스가 경제에 어떤 영향을 미칠지 전혀 알지 못하고, 그래서 어떤 일이 벌어지든 변동성은 계속될 것이라고 생각합니다.” – 오웬 라몬, CNBC 부사장
라몬 부사장은 레버리지 상장지수상품(ETF)이 변동성을 키우고 있다고 덧붙였습니다. 그는 한국, 홍콩, 미국을 주요 시장으로 언급했습니다.
하지만 모든 분석가가 비관적인 것은 아닙니다. 스탠다드차타드 주식부문 최고투자책임자 순디프 간토리는 메모리 업체의 장기 기회가 여전히 유지된다고 주장했습니다. 그는 2027년 가격 정점에 대한 증권사 전망을 근거로 들었습니다.
투자자들은 이번 주 SK하이닉스의 분기 실적 발표에 주목합니다. 실적을 통해 AI 수요가 여전히 변동성을 정당화하는지 확인할 수 있습니다.