Summary
- 비트코인은 7월 1일 저점인 57,750달러에서 13% 이상 반등한 후, 3거래일 연속 64,000달러와 66,800달러 사이에서 거래되고 있으며, 화요일 66,000달러를 명확히 돌파하지 못한 것은 시장이 다음 방향성 움직임에 앞서 새로운 촉매제를 필요로 한다는 점을 시사합니다.
- 전통 시장은 별다른 도움을 주지 못하고 있으며, 나스닥 100 및 S&P 500 선물이 모두 약 0.3% 하락하고 있고, 금과 은은 수요일 안전자산 랠리 이후 조정을 보이고 있으며, DXY는 전반적으로 횡보세를 보이고 있어, 암호화폐는 뚜렷한 거시적 호재나 악재 없이 관망세를 유지하고 있습니다.
- WLFI는 조용한 시장 상황 속에서도 12.18% 급등하며 관심 종목을 선도했으며, Morpho는 최근 상승세를 이어가며 4% 상승했으나 Lighter는 5월부터 7월 초까지 200% 급등 후 차익 실현 압력으로 인해 3거래일 연속 하락세를 기록했다.
암호화폐 시장은 목요일에 조정을 보이고 있으며, 비트코인은 UTC 자정 이후 0.62% 소폭 하락한 65,674달러에 거래되고 있습니다. 이는 지난 일주일간 유지되어 온 64,000달러에서 66,800달러 사이의 범위 내에 안정적으로 자리 잡는 모습입니다.
가격 움직임은 시장이 숨 고르기를 하고 있음을 반영합니다. 비트코인은 7월 1일 저점인 57,750달러 이후 13% 이상 상승했으며, 화요일에 66,000달러의 저항선 위로 확실히 돌파하지 못한 후 단기적으로 가장 저항이 적은 경로는 급격한 방향성보다는 횡보 구간으로 보입니다.
전통 시장은 뚜렷한 방향성을 제시하지 않고 있습니다. 나스닥 100과 S&P 500 선물은 각각 약 0.3% 소폭 하락했으며, 달러 인덱스(DXY)는 전반적으로 보합세를 보이고 있습니다. 금과 은은 어제의 안전자산 랠리 이후 모두 조정을 받고 있어, 암호화폐 시장은 명확한 거시적 촉매제 없이 방향성을 잡기 어려운 상태입니다.
파생상품 포지셔닝
- 정체 기간: 암호화폐 선물 시장은 정체 상태에 있는 것으로 보이며, 24시간 거래량은 약 1% 감소한 1,470억 달러를 기록했고 미결제약정(Open Interest, OI)은 약 1,110억 달러를 유지하고 있습니다. 거래자 체결량을 추적하는 24시간 매수-매도 비율은 거의 균형을 이루고 있습니다. 체결량이란 현재 시장 가격으로 즉시 체결된 매수 및 매도 거래를 의미하며, 현재의 균형 상태는 거래자들 사이에 공격적인 방향성 확신이 부족함을 시사합니다.
- 주요 자산의 미결제약정 변동: 이번 주 초 76만 BTC 이상에서 최고치를 기록했던 비트코인 선물 미결제약정이 74만 3천 BTC로 다시 하락했습니다. 이 감소는 가격 상승세가 멈추고 평가 가치가 다소 하락함에 따라 기존 베팅이 청산되고 있음을 나타냅니다. 강세론자들에게 잠재적인 긍정 신호는 미결제약정 감소가 신규 숏 포지션 진입에 의한 하락이 아니라 롱 포지션 청산에 의해 가격 약세가 유발되고 있음을 시사한다는 점입니다. 반면, 이더리움의 미결제약정은 야간 가격 하락 중에도 소폭 상승했습니다. 그러나 이더리움의 24시간 미결제약정 조정 누적 거래량 델타(CVD)가 긍정적인 점으로 미뤄볼 때, 가격 움직임은 여전히 수동적 지정가 주문보다는 시장가 주문을 사용하는 매수세에 의해 주도되고 있습니다.
- 알트코인에서 엇갈린 심리: 광범위한 시장은 공격적인 주도권에서 분열을 보이고 있습니다. ZEC, HBAR, LTC, AVAX, SUI를 포함한 여러 코인들이 현재 긍정적인 CVD를 기록하며 매수 세력이 강함을 나타내고 있습니다. 그러나 BTC, XLM, DOGE, SHIB 등 동등한 수의 주요 코인들이 부정적인 CVD를 보이며, 해당 시장에서는 적극적인 매도세가 여전히 활발함을 시사하고 있습니다.
- 변동성 상승은 잠재적 경고 신호를 시사합니다: 비트코인의 30일 내재변동성 지수인 BVIV는 5일 연속 상승세를 기록하고 있습니다. 거래자들은 이 지표에 주목할 필요가 있는데, 현물 ETF가 출시된 이후 비트코인 현물 가격과 BVIV 간의 상관관계가 지속적으로 음의 상관관계를 보여왔기 때문입니다. 이러한 체제 하에서 BVIV의 상승은 종종 곧 있을 가격 하락의 경고 신호로 작용합니다. 한편, 이더리움의 변동성 지수인 EVIV는 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
- 옵션 흐름과 사라지는 공포:Deribit 거래소와 장외(OTC) 데스크인 Paradigm에서는 8월 7일 만기인 BTC 70,000달러 콜옵션에 대한 뚜렷한 수요가 관찰되었습니다. 일부 트레이더들이 상승장에 대비해 포지션을 취한 반면, 다른 이들은 하락 리스크를 헤지하기 위해 장기 만기 풋옵션을 동시에 매수했습니다. 이더리움 옵션 역시 전반적으로 상승 노출에 대한 수요가 증가하는 모습을 보였습니다. 전반적으로, BTC와 ETH 모두의 풋-콜 스큐가 0에 근접하면서 시장의 공포 심리는 점차 사라지고 있는 것으로 판단됩니다. 특히 어제 ETH의 1주일 스큐가 잠시 음수로 전환되며 콜옵션이 풋옵션보다 더 비싸지는 일시적인 강세 심리 변화를 보여주었습니다.
토큰 토크
- 월드 리버티 파이낸셜(WLFI)은 목요일에 두드러진 움직임을 보이며 12.18% 상승한 0.063달러를 기록했습니다. 도널드 트럼프 가족과 연계된 이 토큰은 현재 시가총액 20억 달러로 회복했으나, 여전히 사상 최고가 대비 큰 폭의 손실 구간에 머물러 있습니다.
- 은 최근 상승세를 이어가며 거의 4% 상승한 1.989달러를 기록했으며, 지난 2주간 가장 꾸준한 AI 강세주 중 하나로 자리매김했습니다.
- Ethena (ENA)은 2% 상승한 $0.092를 기록하며 조용한 회복세를 이어갔습니다. 이는 2025년 9월 최고점 대비 90% 이상 낮은 수준임에도 불구하고, 지난 일주일간 대부분의 DeFi 동종 종목들을 능가한 성과입니다.
- 라이터(LIT)는 5월부터 7월 초까지 200% 이상 급등한 이후 이익 실현 매물이 이어지며 3거래일 연속 하락세를 보였으며, 2.96% 하락했다.
- 코인마켓캡의 알트코인 시즌 지수는 비트코인이 결정적인 움직임을 보이기를 기다리면서 51/100에 머물러 있다.