Summary
- ビットコインは、AIへの楽観的な見方やエネルギー懸念の緩和を背景に世界の株価指数が史上最高値を更新する中でもほぼ横ばいで推移しており、暗号資産特有の弱さを浮き彫りにしています。
- デリバティブデータは、ビットコインおよびイーサの活動が低調である一方、特定のアルトコインにおいては積極的なポジショニングが見られることを示している。
- テザーの時価総額が60日間で40億ドルもの急激な縮小を示しており、これは資本が暗号資産市場から流出していることを示唆し、末期の売りを示す可能性があります。持続可能な底入れには、USDTの供給が再び増加し始める必要があります。
ビットコイン（BTC）はほぼ横ばいで、UTC午前0時以降0.16％上昇し約64,000ドルで取引されました。これは、AIへの期待感やホルムズ海峡の再開に向けた進展によって国際株式市場が新高値を記録し、原油価格が下落した中での動きです。
MSCIのオール・カントリー・ワールド・インデックスは0.4%上昇し、再び過去最高値に近づきました。アジア太平洋のベンチマークは2.2%上昇し、オーストラリア株は新たな高値を記録しました。一方、S&P500およびダウジョーンズ工業株平均は火曜日に史上最高値で取引を終えました。
より広範なCoinDesk 20（CD20) は真夜中以降変わらず、11の構成銘柄が上昇し、9銘柄が下落しています。
この乖離は暗号通貨特有の弱さを示しています。米国の現物ビットコインETFは、資金がAI関連資産に回帰したことにより、上半期に54億ドルのネット資金流出を記録しました。
「機関投資家および個人投資家の暗号資産への投資関心は、AIが資本と注目を過剰に吸収しているため冷え込んでいます。過去一年間、暗号資産に限らずほとんどのセクターはAIに対してパフォーマンスが劣後しています」とDWF Labsはで述べました。レポート.
本日の方向性は、後ほど発表される米国の雇用統計およびISM非製造業景況指数により触発される可能性があります。
第二位のステーブルコイン（USDC）発行会社であるCircle Internet（CRCL）は、第2四半期の収益が前年同期比で7％増加したと発表しました。7億1,000万ドルの数字は、予想を下回りました。ブルームバーグが報じた。
Galaxy Digital（GLXY）も本日報告を予定しています。Riot Platforms（RIOT）報告の提出を遅延させました「 不特定の期間。」
デリバティブのポジショニング
- 暗号通貨先物のセンチメント：暗号通貨先物のロング／ショート比率は弱気傾向が続いており、ショートポジションがテイカーボリュームの51％を占めています。これは、直近の52対48のベア優勢の比率よりやや改善した数字です。
- PUMPの市場強度：PUMPは過去24時間でトップ100トークンの中で最もパフォーマンスが良く、115％上昇しました。価格の急騰は先物市場を活性化させ、オープンインタレストは9％増加して847.6億トークンに達しています。しかし、この水準は新しいものではありません。最近も同様の状況が見られたため、単日の成長は目覚ましいものの、全体的な活動水準は特に異例ではありません。
- 「オープンインタレストの動向：」その他のオープンインタレストの増加銘柄には、XLM、ZEC、およびBNBが含まれます。資金流出を反映していると思われる下落銘柄は、SHIB、HBAR、およびLTCです。ビットコインおよびイーサリアムの先物取引にはほとんど動きがありません。
- 一部のアルトコインにおける積極的な買い注文：両方のZECおよびBTCの強気派は、24時間のオープンインタレスト調整済み累積出来高デルタがプラスであり、これは主要通貨の中で最も高い水準となっています。これは、ロングポジションを取るトレーダーが、パッシブな指値注文ではなく、成行注文を用いてより積極的に取引している可能性を示唆しています。一方で、XLMおよびDOGEは対照的な動きを見せています。
- XLM 資金調達率：XLMは、年率換算で-23％という著しくネガティブな永久資金調達率でも際立っています。これは、永久契約がスポット価格に対して割引価格で取引されていることを意味し、弱気ポジションへの傾斜が強まっていることを反映しています。
- ビットコインのボラティリティ：昨日、ビットコインの30日間のインプライド、または予想されるボラティリティ指数の急落について言及し、それが急激に反発する傾向にある水準にあることを指摘しました。その状況は変わっておらず、同指数は約36％の水準にとどまっています。イーサリアムのボラティリティ指数であるEVIVについても同様の状況です。
- オプション・フロー：Deribit上場のオプションにおいて、ビットコインおよびイーサの取引量ランキングには引き続きコールオプションが目立っています。コールオプションは非対称的な上昇リスクを提供し、市場に対する強気の見方を示しています。OTCデスクのParadigmは、弱気のイーサリスクリバーサルを取り上げました。
トークントーク
- テザーの時価総額は60日間で40億ドル縮小しましたは、CryptoQuantによると、記録上最も急激な縮小の一つです。USDTの供給量は、新しい資金が暗号資産市場に流入すると拡大します。これは、ドルがステーブルコインに変換されて他のトークンの購入に使われるためで、逆に流れが反転すると供給量は縮小します。40億ドルの減少は、資本がシステムから流出していることを意味します。
- CryptoQuantはこれをほぼ枯渇状態と位置付けています。同社は、市場における最も深刻なUSDT縮小局面は、歴史的に見て、次の下落局面の始まりよりも、売り圧力がほぼ枯渇しているポイントに近接していたと指摘した。この見方に基づくと、ここまで著しいステーブルコインの供給縮小は、売りの最終段階を示す傾向があった。
- チャートは両方の方向を示唆しています。2023年初および2026年中頃に同じ指標で見られたこれほど深い過去の底は、ビットコインの回復に先行しました。しかし、5月以降横ばいのビットコインと並行してUSDT供給が縮小していることは、需要の減少を示す明白な兆候でもあります。供給の縮小が底を示すのは、供給が再び増加に転じたときのみであり、現時点ではまだその兆候は見られていません。
- USDTの供給量の規模だけでなく、供給トレンドにも注目してください。60日間の変化率が再びゼロに近づく場合、新たな資金が流入しており、CryptoQuantの売り切れシグナルが支持を得ることになります。もしその数値がさらに低下し続けるなら、資金は依然として流出しており、収縮局面はさらに進行することを示しています。