Pendapatan Nike Lampaui Prediksi Wall Street di Kuartal Pertama Fiskal Berkat Pengurangan Biaya, Bukan Pertumbuhan Penjualan. Namun, Rencana Pemulihan CEO Elliott Hill Justru Disertai Proyeksi Penurunan Pendapatan Tertinggi Hingga Satu Digit untuk Tahun Fiskal 2027.
Laba per saham sebesar 48 sen berhasil melampaui konsensus 43 sen. Namun, pendapatan sebesar US$11,21 miliar meleset dari perkiraan US$11,32 miliar, dan laba bersih tetap turun 2%.
Disponsori
Disponsori
Di Mana Nike Menyembunyikan Masalah Penjualannya？
Pendapatan turun 4% menjadi US$11,2 miliar, ujar Nike. Wilayah Greater China serta Eropa, Timur Tengah, dan Afrika memimpin penurunan tersebut.
Pendapatan dari Greater China turun 22% menjadi US$1,18 miliar, atau 26% jika tidak memperhitungkan efek mata uang. Laba sebelum bunga dan pajak di wilayah tersebut turun 34% menjadi US$248 juta.
Di wilayah lain, Nike menyampaikan kepada para analis bahwa kategori Sportswear, yang menyumbang hampir setengah dari pendapatan, turun dalam persentase dua digit bawah. Pengurangan terencana pada sepatu Dunk, yang pendapatannya turun hampir 50%, menjelaskan sebagian penurunan ini.
Hal serupa juga terjadi pada pendapatan di Jordan Brand, yang menyumbang 13% dari bisnis Nike, turun dengan persentase belasan.
Zachary Warring, analis ekuitas di CFRA Research, memprediksi Jordan akan stabil di kuartal-kuartal mendatang, meskipun lebih lambat dari perkiraan awal CFRA.
“Saya pikir Jordan sedang mengalami masalah operasional untuk saat ini.”
ujar Zachary Warring, Analis Ekuitas di CFRA Research, dalam Bloomberg
Disponsori
Disponsori
Apakah Pemotongan Biaya Bisa Menggantikan Pertumbuhan di Nike？
Restrukturisasi Pace Nike, yang melanjutkan program penghematan biaya sejak Maret lalu, menargetkan total penghematan sekitar US$2,5 miliar hingga tahun fiskal 2031.
Pemutusan hubungan kerja akan dimulai pada 2027, lapor CNBC, dan langkah ini menandai putaran pengurangan karyawan ketiga Nike tahun ini. Rencana tersebut membawa beban biaya sekitar US$1 miliar sebelum pajak hingga tahun fiskal 2031.
Biaya logistik dan pergudangan yang lebih efisien meningkatkan gross margin sebesar 0,6 poin persentase menjadi 42,8%. Sebaliknya, keunggulan kuartal sebelumnya berasal dari pengembalian tarif impor satu kali.
Meski begitu, Nike memproyeksikan laba disesuaikan antara US$1,15 hingga US$1,35 per saham untuk tahun fiskal yang berakhir pada Mei. Angka tersebut belum termasuk sekitar 15 sen biaya restrukturisasi Pace.
Warring, yang mempertahankan rating beli (buy), menganggap panduan tersebut kurang memuaskan namun menilai program Pace sebagai langkah awal yang baik sebelum mengetahui detail lengkapnya.
“Nike bisa menghasilkan lebih dari US$3 per saham dengan mudah jika mereka benar-benar fokus pada efisiensi operasional.”
ucap Zachary Warring, Analis Ekuitas di CFRA Research, dalam BloombergSiapa yang Menangkap Penjualan yang Hilang dari Nike？
Hill mulai menjabat pada Oktober 2024. Warring menyebut bahwa kuartal kali ini tampak seperti yang seharusnya terjadi dua atau tiga kuartal setelah menjabat, bukan dua tahun kemudian.
Saham turun sekitar 8% dalam perdagangan di luar jam pada Kamis malam, kata Investing.com. Sebelumnya, saham Nike telah anjlok sekitar 40% sepanjang tahun, membuat Nike menjadi saham terburuk di Dow hingga pertengahan September.
Saham turun tajam semalam. Sumber Gambar: Trading View
Warring menuturkan bahwa pesaing Nike seperti Hoka dan On mencatat performa baik di AS. Namun, di Cina, ia menyampaikan Nike harus bersaing dengan merek lokal dari segi harga, yang nantinya bisa mengurangi margin keuntungan.
Estimasi penghematan Nike sebesar US$2,5 miliar belum memperhitungkan investasi ulang apa pun. Hari investor pada bulan November kemungkinan akan menunjukkan seberapa besar dana yang akan dipakai kembali untuk bersaing dengan Hoka, On, dan merek lokal dari Cina.