Goldman Sachs, Barclays, और Jefferies ने Robinhood Markets (HOOD) के प्राइस टारगेट्स गुरुवार को कम कर दिए, एक दिन बाद जब Nasdaq-लिस्टेड इस ब्रोकरेज ने अपनी दूसरी तिमाही की कमाई और मुनाफे के अनुमान को पछाड़ दिया था। जुलाई की शुरुआत में ही Goldman और Jefferies दोनों ने अपने टारगेट्स $137 तक बढ़ाए थे।
तीनों फर्म्स ने अभी भी बुलिश रेटिंग्स बरकरार रखी हैं। उनका यह बदलाव टाइमिंग पर है, एक्सीक्यूशन पर नहीं। एनालिस्ट्स अब Robinhood के मौजूदा ट्रेडिंग बिज़नेस से 2027 तक ग्रोथ की उम्मीद कर रहे हैं, न कि इसके नए प्रोडक्ट्स से।
कमाई के अच्छे रिजल्ट के बाद भी एनालिस्ट्स ने Robinhood के प्राइस टारगेट्स क्यों घटाए？
Goldman Sachs ने प्राइस टारगेट $118 पर कर दिया। Jefferies ने इसे $127 पर ले गया। Barclays ने सबसे ज्यादा कटौती करते हुए $105 पर कर दिया।
| फर्म | नया टारगेट | पहले | रेटिंग | बदलाव |
|---|---|---|---|---|
| Barclays | $105 | $122 | Overweight | -14% |
| Goldman Sachs | $118 | $137 | Buy | -14% |
| Needham | $120 | $123 | Buy | -2% |
| Jefferies | $127 | $137 | Buy | -7% |
कमाई के अच्छे नतीजे के बावजूद Wall Street ने Robinhood के टारगेट्स घटाए
यह बदलाव खास है। Jefferies ने 8 जुलाई को अपने टारगेट को $94 से बढ़ाकर $137 कर दिया था। Goldman भी जुलाई के मध्य तक $137 पर पहुंच गया था। लेकिन महीने भर में ही उस पॉजिटिविटी से वापसी कर ली गई।
सभी एनालिस्ट्स ने कटौती नहीं की है। Piper Sandler ने $135 का टारगेट बरकरार रखा, जबकि BTIG ने $125 को दोहराया है। Bernstein ने 20 जुलाई को $160 का टारगेट दिया था और वो अभी भी इस स्टॉक को कवर करने वाले 28 एनालिस्ट्स में सबसे आगे है।
HOOD स्टॉक के लिए यह क्यों जरूरी है？
Robinhood ने उम्मीद से बेहतर परफॉर्म किया, फिर भी खरीददार टिक नहीं पाए। यह पैटर्न नया नहीं है, बल्कि पहले भी ऐसा हो चुका है।
नवंबर 2025 में, Robinhood दोनों फ्रंट्स पर जीत गया था लेकिन अगले ही दिन 10.8% गिर गया। HOOD गुरुवार सुबह करीब $89.67 पर ट्रेड हो रहा था, जो अक्टूबर 2025 के रिकॉर्ड से करीब 42% नीचे है।
Barclays ने इसे बिल्कुल साफ तरीके से बताया। बैंक को उम्मीद है कि कंपनी के मौजूदा बिज़नेस ही शॉर्ट-टर्म ग्रोथ लाएंगे। नए प्रोडक्ट्स को रिवेन्यू बेस में बड़ा बदलाव लाने में कई साल लगेंगे।
Robinhood (HOOD) स्टॉक प्रदर्शन। स्रोत: Yahoo Finance
Robinhood का HOOD स्टॉक मार्केट खुलते ही करीब 2% गिर गया और इस समय $88.06 पर ट्रेड कर रहा है।
Robinhood की Q2 फाइलिंग में क्या खास है？
कंपनी की फाइलिंग के अनुसार, रेवेन्यू 32% बढ़कर रिकॉर्ड $1.31 बिलियन हो गया। डिल्यूटेड कमाई $0.62 प्रति शेयर रही, जो 48% की ग्रोथ है। एडजस्टेड EBITDA $741 मिलियन तक पहुंच गया।
कमाई की गुणवत्ता जितनी दिखाई देती है, उतनी मजबूत नहीं है। लगभग $0.14 EPS एक बार की कमाई से आई, जिसमें ज्यादा हिस्सा Robinhood Ventures Fund I की डीकॉन्सोलिडेशन से आया।
क्रिप्टो अब भी कमजोर पक्ष बना हुआ है। Robinhood का क्रिप्टो रेवेन्यू consensus के मुकाबले $100 मिलियन रहा, लेकिन एक साल पहले के $160 मिलियन से 38% कम हो गया।
यह सेगमेंट अब नेट रेवेन्यू का सिर्फ 8% प्रदान करता है, जबकि एक समय 16% था। 10-Q रिपोर्ट इसके लिए कमजोर मार्केट-मेकर रिबेट रेट्स और 16% कम यूजर्स द्वारा क्रिप्टो ट्रेड्स करने को जिम्मेदार ठहराती है।
अगले 30 दिनों में किन बातों पर ध्यान दें？
जुलाई में नेट नए एसेट्स लगभग $4 बिलियन ट्रैक कर रहे हैं, जो मजबूत जून के मुकाबले कमजोर है।
खर्च पर कंट्रोल किया जा रहा है। Robinhood ने जून में 10% स्टाफ कम किया और पूरे साल 2026 के लिए खर्च अनुमान $2.675 बिलियन से $2.775 बिलियन तक घटा दिया।
Robinhood टोकनाइज्ड स्टॉक ओनरशिप में होल्डर काउंट में लीड कर रहा है, लेकिन कमिटेड मनी में पीछे है। यही गैप Barclays प्राइसिंग में दिखा रहा है।
क्योंकि consensus टारगेट लगभग $122 है और स्टॉक $90 से कम पर है, सवाल यह है कि क्या prediction मार्केट्स और टोकनाइज्ड एसेट्स उस अंतर को बंद होने से पहले स्केल कर पाएंगे।