निवेशक स्टॉक्स और Bitcoin के अगले बड़े पीक का इंतजार कर रहे हैं। पॉपुलर मैक्रो एनालिस्ट Jason Pizzino का मानना है कि इस बार पहली चेतावनी US हाउसिंग से मिल चुकी है।
उनका थीसिस लगभग 220 साल के US सेल्स डेटा से निकले 18-साल के प्रॉपर्टी साइकल पर आधारित है। मौजूदा साइकल 2011–2012 के आस-पास शुरू हुआ था और इसके अनुसार हाउसिंग पीक 2025–26 में आने की संभावना है, वहीं 2029–30 के आसपास ट्रफ आ सकती है।
“जब हर कोई इसमें आ जाता है, तो आप पीक पर होते हैं,” Jason Pizzino ने कहा।
लेटेस्ट डेटा साइकल को पूरी तरह साबित नहीं करता, लेकिन इसे नजरअंदाज करना भी मुश्किल बनाता है। US में होम प्राइस जून में सालाना 1.5% बढ़े हैं, जबकि रियल टर्म्स में लगातार 13वें महीने गिरावट आई है।
जुलाई में न्यू-होम सेल्स 10.5% गिर गईं। मीडियन प्राइस घटकर $393,800 हो गई है, जो पिछले पांच सालों में सबसे कम है। बिल्डर कॉन्फिडेंस अभी 35 पर है, जो न्यूट्रल 50 लाइन से काफी नीचे है।
18-साल का US रियल एस्टेट और इकोनॉमिक साइकल। स्रोत: Substackपहले हाउसिंग, फिर स्टॉक्स की बारी？
Pizzino का सबसे बड़ा इंडिकेटर है D.R. Horton। पिछले हाउसिंग साइकल में होमबिल्डर D.R. Horton ने ब्रॉडर मार्केट से पहले पीक छुई थी। अगर वही पैटर्न दोहराया गया तो लेट-2024 में इसका पीक आ सकता है, जिससे स्टॉक मार्केट टॉप लेट 2026 या 2027 की शुरुआत में आने की संभावना है।
D.R. Horton ने शुक्रवार को $142.75 पर क्लोज किया। Pizzino का कहना है कि अगर यह लगभग $130 के नीचे जाता है, तो उनका अनुमान और मजबूत हो जाएगा।
स्टॉक्स अब भी रिकॉर्ड्स के करीब हैं। S&P 500 ने शुक्रवार को 7,718.60 पर क्लोज किया, जो 13 अगस्त के ऑल-टाइम हाई से लगभग 1% नीचे है। मजबूत अगस्त जॉब्स डेटा के चलते मार्केट में सितंबर Fed रेट हाइक की संभावना लगभग 60% तक पहुंच गई है।
D.R. Horton मंथली चार्ट 27-महीने के इंडिकेटर के साथ। स्रोत: YouTubeBitcoin बना वाइल्ड कार्ड
Bitcoin आज लगभग $79,700 पर ट्रेड कर रहा है, जो जुलाई के $57,700 के लो से काफी ऊपर है। साथ ही, उसने अपना 200-day मूविंग एवरेज भी फिर से हासिल किया है।
Pizzino का मानना है कि Bitcoin अभी और रैली कर सकता है, लेकिन रिटर्न कम हो सकते हैं। उनका अनुमान है कि जुलाई के लो से यह करीब $120,000 तक जा सकता है। हालांकि, अगर क्रेडिट और टाइट होता है तो $180,000 का लेवल बहुत मुश्किल दिखता है।
एक अन्य एनालिस्ट, Benjamin Cowen, इस साइकल को ट्रेडिंग सिग्नल की तरह लेने को लेकर ज्यादा सावधान हैं।
“मैं हर महीने इंडेक्स फंड्स खरीदता हूँ… भले ही मुझे लगे कि करेक्शन आएगा,” Cowen ने कहा।
यह सबसे महत्वपूर्ण सीख हो सकती है। यह साइकल इन्वेस्टर्स को सिर्फ वार्निंग जोन देता है, एक्सपायरी डेट नहीं। Pizzino खुद की सलाह सिंपल रखते हैं: क्रेडिट गायब होने से पहले एक सही प्लान बना लो।
“जो मार्केट है, उसी में ट्रेड करो,” Cowen ने कहा, “ना कि जो मार्केट आप चाहते हो।”