Par Sead Fadilpašić
Il semblerait que lindustrie crypto choisisse de recourir à lauto-régulation face à la pression constante des régulateurs.
Le PDG de l‘exchange FTX, Sam Bankman-Fried, a annoncé que la plateforme avait décidé de limiter le montant de la couverture du trading sur marge, faisant passant l’effet de levier de 100 fois à 20 fois.
Un système de marge efficace fait partie intégrante dun système économique efficace, a-t-il déclaré, poursuivant : Il y a des limites à tout, cependant.
Bankman-Fried a poursuivi en disant que ces systèmes doivent avoir des liquidations comme sauvegarde, mais avec lobjectif de les utiliser rarement.
Liquidations au cours des dernières 24 heures:
Il a également ajouté que bien que ce soit un élément important de lécosystème crypto, dans certains cas, ce nest pas une partie saine de celui-ci.
Par conséquent, affirme le PDG, la suppression de leffet de levier élevé (plus de 20 fois) est un pas dans la direction vers laquelle lindustrie se dirige depuis un certain temps.
Encore une fois, cela ne touchera quune infime partie de lactivité sur la plateforme, et si de nombreux utilisateurs ont exprimé quils aimaient avoir cette option, très peu lutilisent. Et nous pensons quil est temps de labandonner, a-t-il ajouté.
Les transactions risquées proposées sur FTX, Binance, BitMEX et dautres exchanges sont souvent accusées davoir accéléré la chute du marché en mai.
Clara Medalie, responsable de la recherche chez Kaiko, un fournisseur de données sur le marché crypto à Paris, a déclaré au New York Times que ces liquidations sont évidemment un facteur énorme dans la chute des prix, et que cest un cercle vicieux.
Leffondrement des prix a automatiquement incité les exchanges à liquider les positions de trading des investisseurs ayant le plus fort effet de levier - avant que leurs garanties ne deviennent insuffisantes pour couvrir leurs positions.
Selon Timothy Massad, lancien président de la Commodity Futures Trading Commission, les offres à fort effet de levier sur FTX constituent davantage un risque pour la réputation de Bankman-Fried, qui cherche à étendre la portée mondiale de FTX.
De son côté, Binance, a déclaré que pour les nouveaux utilisateurs, les contrats à terme seraient limités à un effet de levier maximal de 20 fois.
Dans lintérêt de la protection des consommateurs, nous allons appliquer cela aux utilisateurs existants progressivement au cours des prochaines semaines, a annoncé Changpeng Zhao.
Précédemment, avec un levier de 125 fois, un investissement de 1 000 USD pouvait se transformer en une mise pouvant atteindre 125 000 USD sur Binance.
Ces derniers développements sinscrivent dans un contexte réglementaire de plus en plus difficile, particulièrement aux États-Unis. Binance par exemple a été confronté à de nombreuses difficultés dans un certain nombre de pays.
Il est clair quil faut sattendre à des réglementations lourdes. Binance est dans létat desprit de passer dune startup technologique à un service financier. Nous redoublons defforts en matière de conformité, a déclaré M. Zhao lors du sommet virtuel REDeFiNE TOMORROW 2021.
Binance Margin devrait procéder au retrait de la liste les paires de marges croisées et isolées AUD, EUR et GBP en août.
Une tendance qui frappe également les DEXLes exchanges centralisés ne sont pas les seuls à opter pour une régulation préventive.
La firme de développement de logiciels derrière Uniswap (UNI), Uniswap Labs, a restreint laccès à un certain nombre de jetons sur une interface open-source quil prend en charge, app.uniswap.org - en cohérence avec les actions prises par dautres interfaces DeFi, selon leurs dernières déclarations.
La liste comprend des produits dérivés et des actions tokenisées. Les jetons en question représentent une infime fraction du volume global sur Uniswap, a fait valoir léquipe.
Pour continuer à innover et à fournir cet outil à la communauté, nous surveillons lévolution du paysage réglementaire, ont-ils déclaré.
Mardi dernier, le président de la Commission américaine des valeurs mobilières (SEC), Gary Gensler, a suggéré que les actions tokénisées devraient être enregistrées, quelles soient sur des plateformes centralisées ou décentralisées. Si ces produits sont des swaps fondés sur des titres, les autres règles que jai mentionnées précédemment, telles que la déclaration des transactions, sappliquent, a-t-il ajouté.
La semaine dernière, Binance a également annoncé que les actions tokénisées ne sont plus disponibles à lachat sur Binance.com : la raison évoquée est que la plateforme concentre sa stratégie commerciale vers dautres offres de produits.
Jouer le jeu de la réglementationPendant ce temps, certains exchanges comme Coinbase, Kraken et Gemini ont déjà entrepris de se focaliser sur la conformité.
La société mère de Gemini, Gemini Trust Co, a contribué à la création de la Virtual Commodity Association dont lobjectif est de prévenir la fraude et la manipulation, un organisme qui rappelle les groupes dautorégulation mis en place par Wall Street.
Coinbase a publié des états financiers vérifiés et renforcé ses opérations de conformité, tandis que Kraken a obtenu une charte bancaire réglementée dans le Wyoming alors quelle se prépare également son entrée en bourse.
John Griffin, professeur de finance à la McCombs School of Business de lUniversité du Texas, aurait déclaré que le système crypto a été mis en place pour éviter les grandes banques. Griffin a ajouté que plutôt que davoir cet univers autonome libre de toute réglementation gouvernementale, nous avons des exchanges qui jouent le rôle que les bourses traditionnelles et les gouvernements jouent sur les marchés traditionnels.
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