Le tableau d'ensemble est la Clarity Act. Alex Thorn, responsable de la recherche chez Galaxy Research, a réduit ses chances que le projet de loi historique sur la crypto devienne loi en 2026 à environ 10 % le 14 août, rejoignant les marchés de prédiction qui évaluent désormais la probabilité à environ 17 %. Un vote de clôture est prévu pour le 15 septembre, date à laquelle le Sénat reprendra ses travaux après la pause, bien que les observateurs du marché anticipent un nouveau report.
Positionnement des dérivés
- Le ratio des takers reste stable :le ratio volume long-court sur 24 heures pour les preneurs reste à l‘équilibre, prolongeant la tendance de vendredi. Les preneurs sont des entités qui retirent de la liquidité du carnet d’ordres en négociant aux prix disponibles.
- La faible liquidité augmente le risque de fluctuations :L'intérêt ouvert notionnel du BTC, à 48 milliards de dollars, est désormais près du double de son volume de trading sur 24 heures. Le marché du XRP présente un schéma similaire. Cet écart signifie que tout événement de liquidation massive pourrait se heurter à une liquidité réduite, augmentant ainsi les risques de fluctuations de prix importantes.
- Le positionnement BTC se retracte, XRP reste stable :en termes de contrats, l'intérêt ouvert (OI) du BTC est retombé à 750 000 BTC contre 760 000 BTC vendredi dernier. Cela constitue une tendance depuis avril, les pics au-dessus de 750 000 BTC s'avérant souvent de courte durée. Les contrats à terme sur le XRP montrent une dynamique inverse, avec un OI stable à des sommets en 10 mois. Le positionnement sur l'ETH et le SOL reste relativement léger en comparaison.
- CC montre une accumulation baissière :Le jeton CC de Canton Network a chuté de plus de 1,5 % en 24 heures, ce qui en fait l'un des plus grands perdants parmi les 100 principales cryptomonnaies par valeur de marché. L'intérêt ouvert (OI) sur les contrats à terme liés au jeton a augmenté de plus de 5 % sur la même période. Cette combinaison suggère une accumulation de positions courtes, ou paris baissiers. Les taux de financement perpétuel annualisés négatifs ainsi qu'un delta cumulatif du volume ajusté par l'OI (CVD) négatif sur 24 heures renforcent cette interprétation, indiquant que les baissiers dominent le marché.
- ZEC défie la tendance :ZEC, axé sur la confidentialité, est également un gagnant en termes d'OI. Dans ce cas, un CVD positif sur 24 heures est un signe que les haussiers sont plus agressifs, prenant des positions longues via des ordres au marché plutôt que des ordres limites passifs. Le taux de financement de ZEC est également positif à +10 %, ce qui indique un biais croissant en faveur des paris haussiers.
- La volatilité et la peur restent faibles :Les indices de volatilité implicite à 30 jours du Bitcoin et de l‘Ether restent proches de leurs plus bas niveaux depuis le début de l’année, ce qui suggère que les niveaux de peur et la demande dassurance basée sur les options contre les fluctuations de prix sont tous deux modérés. Le VIX de Wall Street raconte une histoire similaire, se situant à son plus bas niveau depuis janvier.
- La position des options penche vers un sentiment haussier à court terme :Sur Deribit, le skew pour le BTC et l‘ETH montre une demande pour les calls, ou des paris haussiers, à l’extrémité avant de la courbe. La structure par terme de la volatilité implicite ne montre aucun signe de tension à court terme non plus, malgré la publication prévue mercredi des minutes de la Fed.
- Les classements de volume montrent une division :Les classements du volume sur 24 heures montrent un profil mixte, avec à la fois des options d'achat (calls) et de vente (puts) sur le BTC parmi les cinq instruments les plus échangés. Il en va de même pour léther.