Les liquidations crypto ont atteint 627,7 millions de dollars en une seule heure dans la nuit de jeudi, dont 606,6 millions sur des paris anticipant une hausse du prix, selon les données de Coinglass. Bitcoin (BTC) est passé sous la barre des 79 000 dollars et Ethereum (ETH) sous les 2 240 dollars, alors que les traders réagissaient à une sortie inexpliquée de 2 milliards de dollars des hot wallets de Binance.
Aucun hack n‘a été confirmé, et Binance n’a pas commenté la situation. Le marché a cependant anticipé le pire des scénarios, et les traders ayant recours à leffet de levier ont payé le prix fort avant que les faits ne soient établis.
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À quelle vitesse la vente a frappé
Selon TradingView, Bitcoin s‘échangeait autour de 80 800 dollars sur Binance à 20h00 UTC. Trente-cinq minutes plus tard, il chutait brutalement jusqu’à environ 78 300 dollars, soit une baisse denviron 3 % en une seule bougie, avant de rebondir au-dessus de 79 100 dollars.
L‘ETH a connu une chute encore plus marquée. Il est passé d’environ 2 335 dollars à un plus bas proche de 2 233 dollars, soit une baisse de plus de 4 %, avant de remonter vers 2 263 dollars.
Graphiques 5 minutes BTC/USDT et ETH/USDT montrant la baisse, Source : TradingView
Le timing coïncide avec le mouvement on-chain. Le premier transfert sortant du wallet Binance 14 a été enregistré à 20h24 UTC, et les plus fortes chandelles sur le prix sont apparues dans les 15 minutes qui ont suivi.
Qui a perdu de largent
Une liquidation se produit lorsquun trader emprunte pour amplifier sa position et que le prix évolue suffisamment à son encontre pour que lexchange clôture la position de force.
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Coinglass a relevé 189,1 millions de dollars de positions sur Bitcoin et 156,8 millions de dollars de positions sur lETH liquidées en une heure, Solana (SOL) arrivant loin derrière à 46,8 millions de dollars.
Les vendeurs à découvert, qui profitent de la baisse, nont perdu que 21,1 millions de dollars. La plus grande clôture forcée a été un long sur Bitcoin de 11,09 millions de dollars sur Binance à 79 254 dollars.
Binance à lui seul a enregistré 344,8 millions de dollars de liquidations sur lheure, soit plus de la moitié du total. Hyperliquid suit avec 97 millions et Bybit avec 77,3 millions.
Heatmap des liquidations sur une heure par exchange via Coinglass, montrant Binance à 344,8 millions de dollars, Source : Coinglass
Cest trois fois plus que les 200 millions de dollars de débouclage qui avaient fait passer Bitcoin sous les 80 000 dollars samedi dernier. Sur 24 heures, Coinglass recense 161 647 traders liquidés pour 951,2 millions de dollars, dont les deux tiers dans la dernière heure.
Pourquoi le marché a vendu en premier
Bitcoin était déjà fragile. Il n‘avait pas réussi à tenir les 83 000 dollars la semaine précédente, et la feuille de route baissière pour le T4 de l’analyste Benjamin Cowen poussait les traders à surveiller les 80 000 dollars comme niveau clé.
Une faille chez Binance, premier exchange en volume, représenterait également un risque différent d‘un hack DeFi. Les fonds volés sur un exchange ont tendance à être revendus, et chaque nouveau mouvement depuis les adresses de destination peut influencer à nouveau le prix, tant que Binance n’a pas donné dexplications sur ce transfert.