Les investisseurs crypto détenant d‘importantes quantités de Bitcoin, Solana ou XRP disposent désormais d’une nouvelle façon dintégrer leurs avoirs dans la finance traditionnelle sans devoir vendre leurs pièces au préalable.
Grayscale a annoncé que les investisseurs éligibles peuvent échanger des cryptomonnaies directement contre des parts dans dix de ses produits dinvestissement.
Ce changement supprime létape habituelle de conversion en espèces, ce qui peut réduire les coûts de transaction et faciliter la gestion de la crypto au travers de comptes de courtage.
Par exemple, un détenteur de Bitcoin peut apporter ses BTC par le biais dun intermédiaire agréé et recevoir, en échange, des parts du Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF.
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Linvestisseur conserverait une exposition au cours de Bitcoin sans avoir à gérer les pièces personnellement.
Introducing in-kind investing at Grayscale: contribute eligible digital assets directly in exchange for shares of a Grayscale product.
Benefits for investors include:
– Reduced burden of self-custody
– Potentially lower execution costs
– Incorporation into conventional…
L‘inconvénient : les investisseurs doivent disposer jusqu’à 365 000 $
Le seuil d‘entrée pour le Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF est d’environ 364 800 $. LETF Solana Staking débute autour de 80 300 $, tandis que le minimum pour Dogecoin est fixé à 95 550 $.
XRP requiert environ 257 000 $.
Ces montants sont basés sur le prix du 20 octobre et peuvent évoluer avec le marché.
Lextension concerne également les produits Ethereum, Avalanche, Chainlink, Hyperliquid, Sui et Zcash.
Les investisseurs souhaitant emprunter la nouvelle voie proposée par Grayscale doivent toujours passer par un participant autorisé ou un intermédiaire affilié. Grayscale n‘a pas précisé publiquement les critères d’éligibilité et des frais de facilitation sappliquent.
Dautres complications existent.
- Contribuer de la crypto peut engendrer un événement fiscal.
- Les transferts peuvent impliquer des retards d‘exécution ou du slippage, et les parts de l’ETF peuvent se négocier au-dessus ou en dessous de la valeur de leurs actifs sous-jacents.
- Ces produits noffrent pas non plus les protections associées aux fonds enregistrés sous le Investment Company Act de 1940.
Linitiative de Grayscale pourrait faciliter lintégration de portefeuilles crypto importants au sein des placements traditionnels. Reste à savoir si cette solution saura générer une demande vraiment nouvelle.