Le Nikkei 225 a bondi d‘environ 2,5 % lundi, les faibles données sur l’emploi ayant fait passer la probabilité dune hausse des taux de la Fed en octobre sous les 25 %.
Cet apaisement reste toutefois limité. Le rendement des bons du Trésor à dix ans se maintient autour de 5,25 %, proche dun sommet de vingt ans, après la première hausse des taux de la Fed en trois ans.
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Les faibles données sur lemploi changent-elles les perspectives de la Fed ？
Selon AP, les créations nettes demplois pour septembre se sont élevées à 29 000, bien en dessous des prévisions, et très loin des 133 000 enregistrés en août.
La croissance des salaires a également ralenti, selon Investing.com, et les marchés monétaires estiment désormais à moins de 25 % la probabilité dune hausse des taux en octobre.
Les actions américaines ont amorcé un rallye à l‘annonce du rapport vendredi. Le Nasdaq Composite a progressé de 1,2 % et le S&P 500 a terminé en hausse de 0,7 %, à moins de 1 % du record d’août.
Vendredi a également vu un record de clôture pour le Nasdaq 100, même si ses contrats à terme ont cédé 0,1 % lors des échanges asiatiques.
À Tokyo, le Nikkei a brièvement franchi les 70 000 plus tôt dans la séance, un niveau qu‘il n’avait pas atteint depuis trois mois, selon AP.
Le Nikkei est en hausse et a bondi lundi. Source de limage : Trading View
En parallèle, les marchés chinois continentaux et sud-coréens étaient fermés pour jours fériés, tandis que le Hang Seng de Hong Kong évoluait autour de 23 976.
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Les obligations et le pétrole peuvent-ils soutenir le rallye des semi-conducteurs ？
Dans les échanges de l‘après-midi, Tokyo Electron, fournisseur d’équipements pour la fabrication de puces, a progressé de 5,2 % et SoftBank Group, investisseur dans la tech, a gagné 3,1 %.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) a grimpé d‘environ 3 % après des informations sur des discussions avec Terafab, le projet de puces d’Elon Musk au Texas.
Culpium, une newsletter du journaliste Tim Culpan, a révélé l‘information, et Musk a confirmé les discussions sans toutefois annoncer d’accord.
Cependant, les gains de Wall Street se sont réduits vendredi, le rendement des bons du Trésor à dix ans étant remonté à 5,28 % après avoir touché un creux intrajournalier sous 5,17 %. Le pic de jeudi, proche de 5,35 %, a porté les taux longs à des niveaux inédits depuis près de vingt ans.
Investing.com a en partie attribué la correction à l‘augmentation de l’endettement des entreprises pour financer des projets liés à lIA.
Le baril de Brent s‘échangeait autour de 101 dollars après avoir brièvement dépassé 103 dollars, dans le sillage d’une initiative saoudienne contre les Houthis au Yémen, alliés de lIran.
Pourtant, un seul rapport décevant ne suffit pas à dissiper les risques. Investing.com cite la persistance de taux longs élevés, les inquiétudes sur le marché obligataire européen et les menaces géopolitiques comme sources de volatilité accrue.
Le rallye reste donc exposé à un marché obligataire toujours en phase d‘absorption du surcroît d’endettement des entreprises lié à lIA.