Le 21 est devenu une date difficile pour les haussiers sur Bitcoin (BTC). Le 21 octobre, le rallye a buté sur une résistance et les positions longues ont été liquidées.
La plus grande cryptomonnaie a reculé de 0,28 % au cours des dernières 24 heures pour s‘établir à 82 486 $, selon les données de BeInCrypto Markets. L’analyste Benjamin Cowen souligne que cette même date avait déjà marqué un sommet en juillet et en septembre, et la question est désormais de savoir si le mois doctobre suivra la même trajectoire.
Performance du prix de Bitcoin (BTC). Source : BeInCrypto Markets
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L‘effet de levier afflue, puis s’évapore
Bitcoin a reculé vers 80 000 $ la semaine dernière suite à la publication de données sur l‘inflation américaine plus élevées que prévu. Les traders sur produits dérivés sont revenus dès que le prix s’est redressé.
Le 21 octobre, les données de Santiment révélaient un open interest sur Bitcoin proche de 23,4 milliards de dollars et en hausse. L‘open interest mesure la valeur totale des positions à terme en cours. La société a averti qu’une augmentation rapide du levier peut accentuer les cascades de liquidations en cas de retournement du marché.
Dès le lendemain matin, le trader Ted Pillows affirmait que la percée haussière avait échoué et que les positions longues tardives avaient été liquidées dans la nuit. Il a ajouté que les funding rates – cest-à-dire les frais que paient les longs aux shorts lorsque la demande de levier est élevée – étaient retombés près de zéro.
Les données CoinGlass montrent que les positions longues ont subi la majeure partie du choc récemment. Sur les 4 dernières heures, elles représentent 91,19 millions de dollars sur 95,22 millions de dollars de liquidations crypto. Ce mouvement est intervenu alors que Bitcoin est passé sous les 83 000 $.
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La plus grosse liquidation enregistrée sur 24 heures a été une position longue sur Bitcoin de 11,78 millions de dollars sur Binance, clôturée à 83 526 $. Sur lensemble de la période, toutefois, les shorts représentaient tout de même 53,1 % des 355,73 millions de dollars de liquidations.
Le 21 de retour au centre du jeu
Cette vague de liquidations a suivi un rallye qui a culminé justement à la date centrale du schéma identifié par Cowen. Son graphique indique les niveaux de négociation de Bitcoin le 21 de chaque mois depuis juillet.
En juillet et en septembre, ce jour marquait le sommet local. Août fait exception, bien que Bitcoin nait progressé ensuite que très légèrement, atteignant un sommet le 3 septembre.
Cowen a ensuite cartographié les prochaines échéances si le schéma se poursuit, tout en précisant que ce nest pas garanti.
« Quoi qu‘il en soit, si le schéma se poursuit le prochain point bas pourrait se situer autour de la mi-novembre (ce qui reste une grande incertitude évidemment) et le prochain sommet local serait entre le 21 octobre (aujourd’hui) et le 3 novembre (midterms) », a-t-il déclaré.
Sommets locaux du prix de Bitcoin autour du 21 de chaque mois. Source : X/Benjamin CowenLes seuils de Bitcoin suivis de près par les traders
La capacité d‘octobre à suivre ce schéma dépendra du niveau de Bitcoin d’ici le 3 novembre. À court terme, Pillows a fixé 82 600 $ comme seuil à préserver pour espérer un rebond. Pour linstant, Bitcoin évolue en dessous.
Si le repli se poursuit, Pillows vise alors 81 900 $, tandis quun retour au-dessus de 83 700 $ permettrait aux haussiers de reprendre la main.
À plus long terme, Glassnode situe la prochaine résistance de Bitcoin entre 85 000 $ et 87 500 $, dans une zone où se concentrent les ordres de vente et les clusters de liquidations.
À la baisse, Glassnode signale le seuil des 80 000 $. Une clôture quotidienne sous ce niveau placerait la moyenne des détenteurs américains d‘ETF et de bons du Trésor dans le rouge. Le True Market Mean, c’est-à-dire le coût moyen pour les investisseurs actifs, se situe autour de 77 600 $.
La capacité de Bitcoin à franchir les résistances avant le 3 novembre déterminera si octobre invalide ou confirme le schéma de Cowen.