Das Digital Pound Lab der Bank of England testet, ob Stablecoins und ein mögliches digitales britisches Pfund innerhalb desselben grenzüberschreitenden Zahlungsablaufs funktionieren können – im Rahmen eines Experiments zur Handelsfinanzierung.
An dem Experiment sind NOBO Finance, Dun & Bradstreet und Polygon Labs beteiligt. Dabei erhält ein Exporteur einen Vorschuss über eine Stablecoin-Zahlung, während ein britischer Importeur die Abwicklung mit simulierten digitalen Pfund abschließt, wie die drei Unternehmen am Mittwoch mitteilten.
Das Projekt umfasst außerdem einen separaten Arbeitsbereich zur Erstellung wiederverwendbarer Kreditprofile für kleine Unternehmen. Dafür werden Transaktionsdaten, Open-Finance-Informationen und die kommerziellen Risikodaten von Dun & Bradstreet kombiniert. Polygon stellt die Infrastruktur für Smart Contracts bereit.
Der Test soll Abwicklungsverzögerungen und Finanzierungseinschränkungen für kleine und mittlere Unternehmen im grenzüberschreitenden Handel verringern. Exporteure können nach dem Versand von Waren tagelang auf die Zahlung warten. Dadurch wird Betriebskapital gebunden, was den Zugang zu Handelsfinanzierung für kleinere Unternehmen besonders wichtig macht.
Das Digital Pound Lab verwendet weder echte Kunden noch echtes Geld, und die Bank of England hat sich nicht zur Ausgabe eines digitalen Pfunds verpflichtet. Die Zentralbank hat gesagt , dass die von Teilnehmern entwickelten Experimente im Labor weder als Hinweise auf die künftige Politik der Bank noch als Befürwortung der Unternehmen oder ihrer Produkte interpretiert werden sollten.
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Großbritannien treibt Rahmenwerk für Stablecoins und Tokenisierung voran
Das Experiment des Digital Pound Lab findet statt, während britische Aufsichtsbehörden Regeln für Stablecoins entwickeln und gleichzeitig die Finanzinfrastruktur des Landes auf einen umfassenderen Wandel hin zu tokenisierten Vermögenswerten vorbereiten.
Im Juni veröffentlichte die Bank of England Entwürfe für Regeln für pfundbasierte Stablecoins, die als systemrelevant für das britische Finanzsystem gelten. Der Vorschlag erlaubt es Emittenten, bis zu 70 Prozent ihrer Reserven in verzinslichen Staatsanleihen zu halten, und führt für jeden systemrelevanten Stablecoin eine vorübergehende Ausgabengrenze von 40 Milliarden Pfund (52,8 Milliarden US-Dollar) ein. Damit werden zuvor vorgeschlagene Beschränkungen für Bestände von Privatpersonen und Unternehmen ersetzt.
Die Zentralbank will die Regeln bis Ende 2026 fertigstellen, bevor 2027 die Einführung geplant ist. Als systemrelevant eingestufte Stablecoins – also Stablecoins, deren Nutzung ausreicht, um potenzielle Risiken für die Finanzstabilität des Vereinigten Königreichs darzustellen – würden unter das Regulierungssystem der Bank of England fallen, während nicht systemrelevante Stablecoins weiterhin der britischen Financial Conduct Authority unterlägen.
Systemrelevante Stablecoins umfassen Zahlungs- und einzelhandelsorientierte Token. Quelle: Bank of England
Die regulatorischen Arbeiten finden parallel zu den Bemühungen statt, die traditionelle Zahlungsinfrastruktur zu modernisieren. Im Mai schlug die BoE vor, ihr Echtzeit-Bruttoabwicklungssystem (RTGS) und das Clearing House Automated Payments System (CHAPS) auf einen nahezu rund um die Uhr (24/7) verfügbaren Betrieb, einschließlich Wochenenden und verlängerter täglicher Betriebszeiten, umzustellen – teilweise, um grenzüberschreitende Zahlungen und neue Abwicklungsmodelle im Zuge der fortschreitenden Tokenisierung zu unterstützen.
Im Juli genehmigte die Zentralbank außerdem die Orion-Plattform von HSBC für den Betrieb im Digital Securities Sandbox des Vereinigten Königreichs, wo sie voraussichtlich die Ausgabe digitaler Anleihen unterstützen wird, darunter das geplante Digital Gilt Instrument des Landes.
