Gold und Bitcoin (BTC) sind gefallen und der USD ist gestiegen, nachdem der US-Arbeitsmarktbericht für Oktober 165.000 neue Stellen gemeldet hat, fast dreimal so viele wie prognostiziert. Die Daten wurden fünf Wochen vor einer Sitzung der US-Notenbank veröffentlicht, bei der Trader bereits mit einer wahrscheinlichen Zinserhöhung rechnen.
Die Kursbewegungen waren gering, zeigten jedoch alle in dieselbe Richtung. Starke Neueinstellungen geben der US-Notenbank Spielraum für weitere Zinserhöhungen, was meist den USD stärkt und Vermögenswerte wie Gold und Bitcoin, die keine Zinsen bringen, belastet.
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Wie Gold, Bitcoin und der USD auf den Arbeitsmarktbericht reagierten
Gold traf es am stärksten. Es fiel innerhalb weniger Minuten nach der Veröffentlichung um 8:30 Uhr ET auf etwa 4.032 USD je Unze, nachdem es zuvor noch rund 4.062 USD notiert hatte. Später erholte es sich auf etwa 4.050 USD.
Der Rückgang setzt eine lange Talfahrt fort. BeInCrypto hat einen 31%-Kurseinbruch bei Gold seit dem Höchststand des Metalls dokumentiert.
Der Bitcoin-Kurs schwankte stark. Kurzzeitig stieg er auf über 76.100 USD, fiel dann auf etwa 75.600 USD und bewegte sich anschließend bei etwa 75.780 USD auf Binance, etwa 0,2% unter dem Kurs vor der Veröffentlichung.
Unterdessen sprang der US-Dollar-Index (DXY), der den USD mit sechs anderen wichtigen Währungen vergleicht, auf etwa 102,22. Anschließend pendelte er sich bei ungefähr 102,14 ein, nach 102,07 unmittelbar vor den Zahlen.
Gold, Bitcoin, DXY und S&P 500 Reaktion auf den US-Arbeitsmarktbericht, Quelle: TradingView
Die US-Börsen handelten ab 9:30 Uhr ET, mit wenig Spielraum für weitere Überraschungen. Der Nasdaq Composite fiel am Donnerstag um 5,52% und rutschte damit in das Nasdaq-Korrekturgebiet, während der S&P 500 bei 7.353,73 schloss.
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Warum starke Neueinstellungen Gold und Bitcoin belasten
Der übertroffene Wert war deutlich. Ökonomen rechneten mit 59.000 bis 65.000 neuen Stellen, doch das Bureau of Labor Statistics (BLS) meldete 165.000. Die Arbeitslosenquote fiel auf 4,1%, niedriger als der prognostizierte Wert von 4,2%.
US JOBS REPORT SMASHES FORECASTS — FED RATE HIKE ODDS IN FOCUS
The US economy added 165,000 jobs in October, nearly triple the 59,000 expected, while unemployment fell to 4.1%, beating the 4.2% consensus.
???? Nonfarm payrolls: +165K vs. +59K expected
???? Unemployment rate: 4.1%…
— *Walter Bloomberg (@DeItaone) November 6, 2026
Auch die Vormonate waren stärker. Für August und September wurden zusammen 84.000 zusätzliche Stellen gemeldet, wodurch der Drei-Monats-Durchschnitt bei etwa 137.000 liegt.
Die Löhne stiegen ebenfalls. Der durchschnittliche Stundenlohn legte im Oktober um 0,4% zu, im Jahresvergleich um 3,1%. Erwartet wurden 0,3% für Oktober und 2,9% für das Gesamtjahr.
Vor der Veröffentlichung erklärte Barclays , dass eine Arbeitslosenquote von 4,1% mit nur geringen Stellenzuwächsen eine Zinserhöhung im Dezember wahrscheinlich mache. Im Oktober gab es die 4,1% -Quote und dazu deutlich mehr als nur einen moderaten Anstieg der Beschäftigung.
Ist eine Zinserhöhung im Dezember durch die US-Notenbank jetzt gesichert？
Allein die Daten reichen nicht aus. Vor der Veröffentlichung lag die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung um einen Viertelpunkt bei der Sitzung am 8. und 9. Dezember laut CME FedWatch bei 67%. Die Chance stieg auf 76,8%, Stand beim Verfassen dieses Artikels.
Wahrscheinlichkeiten für den Zielzinssatz bei der Sitzung am 9. Dezember. Quelle: CME FedWatch Tool.
Die US-Notenbank hatte die Zinsen im September zum ersten Mal seit drei Jahren angehoben und dann den Korridor am 28. Oktober zwischen 3,75% und 4,00% belassen.
Arbeitsmarktdaten sind nicht der einzige Einfluss. Nach dem schwachen Bericht mit 29.000 Stellen im September stieg die Dezember-Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung dennoch innerhalb eines Monats von 42% auf 73%, wie Kiplinger berichtete.
Einige Analysten setzen die Hürde höher. MUFG meint, dass für einen anhaltenden Ausverkauf am Anleihemarkt ein Plus von etwa 200.000 Stellen und eine sinkende Arbeitslosenquote nötig wäre. Die 165.000 für Oktober reichen dafür nicht aus.
Was auf Gold- und Bitcoin-Halter bis zum 9. Dezember zukommt
BeInCrypto hat den Arbeitsmarktbericht schon zu Wochenbeginn als eines von drei wichtigen Bitcoin-Tests genannt, neben den Zwischenwahlen und Entscheidungen der Zentralbanken zu den Zinsen. Auch CNBC-Kommentator Jim Cramer warnte, der Bericht könnte die Rallye rund um die Zwischenwahlen auf die Probe stellen.
Die US-Notenbank wird im Dezember neue Zinsprognosen veröffentlichen. Daraus geht hervor, ob die Offiziellen eine weitere Zinserhöhung oder eine längere Periode der Straffung erwarten – mit Auswirkungen auf die Kreditkosten für US-Haushalte sowie auf den USD, in dem Gold und Bitcoin gehandelt werden.