John Rogers, Co-CEO von Ariel Investments, erwartet, dass übersehene Konsumgüter-Aktien anziehen, sobald der Boom rund um künstliche Intelligenz nachlässt. Er sagt, viele Konsumgütermarken werden mit weniger als dem Zehnfachen des voraussichtlichen Gewinns im nächsten Jahr gehandelt. Unter seinen vier Favoriten nennt er die J.M. Smucker Company.
Der S&P 500 schloss am Dienstag erstmals über 7.800, angetrieben von Halbleiter-Aktien. Rogers, dessen Unternehmen sich auf wertorientiertes Investieren spezialisiert, sieht jedoch Parallelen zu der Zeit vor dem Platzen der Internet-Blase im Jahr 2000.
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Können übersehene Aktien eine Erholung wie nach 2000 wiederholen？
Seit Ende 2022 investieren zahlreiche Investoren in technologieorientierte KI-Aktien. Zuversicht auf KI-Gewinne hat Dow und S&P 500 am 4. August auf Rekordwerte gebracht. Viele Unternehmen aus anderen Branchen haben aber weniger stark zugelegt. Dennoch entwickelt sich Rogers Favorit, die J.M. Smucker Company, aktuell ähnlich wie der KI-Konzern Nvidia.
Die Smucker Company ist in den letzten sechs Monaten um fast 26% gestiegen, während Nvidia um 28% gewachsen ist.
SJM hat in den letzten 6 Monaten positiv abgeschnitten. Bild: Trading View
Rogers sagte bei CNBC in der Sendung „Squawk Box am Mittwoch, dass kleinere und weniger bekannte Unternehmen nach 2000 über mehrere Jahre besser als der Markt abgeschnitten haben.
Außerdem erklärt der Chief Investment Officer von Ariel, dass er seit 20 bis 30 Jahren keine so niedrigen Bewertungen mehr gesehen hat. Er erklärt den Unterschied folgendermaßen:
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„Sie werden günstig gehandelt, weil sie nicht die angesagtesten Unternehmen sind.
John Rogers, Co-CEO und Chief Investment Officer von Ariel Investments, zitiert nach CNBC
Warum glaubt Rogers, dass KI diese vier Unternehmen nicht stören kann？
OneSpaWorld, Betreiber von Spa-Bereichen auf Kreuzfahrtschiffen, konnte dieses Jahr etwa 11% zulegen. Nach Daten von FactSet, einem Anbieter von Finanzdaten, sehen Analysten im Durchschnitt ein Kurspotenzial von 36%.
Madison Square Garden Entertainment, Betreiber von Veranstaltungsräumen wie der Radio City Music Hall, hat etwa 49% zugelegt.
Sphere Entertainment, Betreiber einer Arena für Veranstaltungen in Las Vegas, steht mit über 8% im Plus. Rogers meint, KI wird diesen Bereich nicht beeinflussen, weil Menschen Unterhaltung wünschen.
J.M. Smucker, das Unternehmen hinter Folgers Kaffee und Jif Erdnussbutter, ist in den letzten sechs Monaten um 25% gestiegen. Analysten erwarten im Schnitt weitere 21% Kurspotenzial im kommenden Jahr. Rogers ist überzeugt, dass Kunden diese Produkte kaufen, egal ob mit oder ohne KI.
Rogers räumt ein, dass niemand weiß, wann der Wendepunkt erreicht ist. Im Vergleich dazu machen Technologieunternehmen etwa ein Drittel des S&P 500 aus. Die zehn größten Werte des Index halten laut BeInCrypto im Rahmen der AI-Bubble-Debatte fast 40% Anteil.