所有这三种稳定币都可以在以太坊DeFi中使用。其中DAI 有60%以上的供应被锁定在去中心化借贷、交易所以及其他类型的DeFi协议中。
尽管DAI的锁定百分比很高，但由于USDC和USDT的流动供应较大，因此后两者在以太坊智能合约中仍占据主导地位。
以太坊上每日的稳定币转账在过去3个月中的每个工作日都超过了100亿美元（这个值包括智能合约的存款和取款）。
目前市场上已经有一系列的稳定币，交易者应该要注意这些稳定币的风险情况，以下是一些常见的稳定币：
其他中心化稳定币：HUSD，GUSD，EURS，TUSD；
其他去中心化稳定币：sUSD, FRAX, FEI, alUSD, RSV, PAX, UST, mUSD, LUSD, ESD, AMPL
稳定币在DeFi领域的收益机会
潜在的1:1锚定损失；
智能合约攻击风险（包括经济/协议设计攻击）；
收益率波动性：APR在存入资产后会迅速发生变化；
流动性不足：奖励代币的高波动性、无法从高利用率池中借款、无法从高利用率池中提取大额头寸、退出头寸的高滑点；
Gas费用：高昂的gas费用会产生磨损，并限制流动性提供者和用户的行为；
量化收益StrategyLenderYieldOptimiser: 优化dYdX和Cream之间的DAI放贷；
SingleSidedCrvDAI: 将DAI存入 Curve中最高收益的池子；
StrategyIdleDAIYield: 将DAI存入 idle.finance来挖取COMP和IDLE治理代币。奖励会被卖成DAI ，并重新分配到金库。
750亿美元以上的流通供应，每天的转账量超过100亿美元；
150亿美元以上的稳定币存入了Compound和Aave，被借取的稳定币资产超过了120亿美元（利用率>75%）
大多数主要DEX的健康稳定币对；
注意：收益率变化是很大的，撰写本文时列出的收益率与读者阅读时看到的收益率会有很大的出入。
在用户转向稳定币的过程中，重要的是要了解收益机会是来自哪里。非生产性资产是有成本的。在闲置的同时，稳定币经常受到通货膨胀和费用的影响。为了抵消这些影响，投资者可以选择将闲置资产投入使用，提供服务或承担风险以换取收益。
在DeFi中，这些收益目前相对于传统投资标的而言是较高的。然而，这同时也伴随着一些风险，例如：
APR和APY是被广泛用于衡量DeFi回报的指标。不幸的是，这两个概念经常会被用户误解，并被开发人员贴上不明确的标签。APR表示的是一个池子的收益，其不需要对你的收益进行复利。如果APR列在一个项目的UI中，这意味着你的收益不会自动复利。如果一个池子有“claim rewards”功能，则回报就是APR。
每日复利时，40%的APR就变成了49%的APY，400%的APR就变成了5242%的APY。这就是复利的力量，在像DeFi这样的高利率环境中尤其普遍。当然，以太坊DeFi的小仓位是无法从这种复利中受益的，因为每天认领奖励和重质押的gas费用将超过回报。下表显示假设我们投资100万美元，以50%的APR获取收益，以及认领每天的奖励来进行复利的可能回报。
这些新的Aave激励措施为提高收益率提供了一个有吸引力的机会。据悉，Aave激励计划将持续到7月中旬，以Aave治理代币的形式增加奖励（每天2,200 stkAAVE）。stkAAVE会根据借款活动按比例在池中分配。
例如，Aave目前有50亿美元未偿贷款。DAI池子大约有10亿美元的借款，10亿美元/50亿美元=0.2或20%。每天2200stkAave就意味着DAI池子每天会分配到440 stkAave，目前，这意味着每存入1000美元，用户就可以收到0.0002 Aave/天（按当前价格计算为11美分/天）。这种奖励结构在某些稳定币上超过了Compound的流动性挖矿奖励，而在其它稳定币上则表现相对欠佳，这具体取决于利用率。
尽管从规模和利用率来看，Compound 在历史上拥有更为成熟的市场，但Aave凭借其优越的代币经济、激励机制以及稳定的利率和支持更多代币作为抵押品等而拥有较高的市值。请注意，虽然Aave的总抵押资产数量已经超过了Compound，但在总借款数方面， Compound仍然占据着主导地位。
而除了2%的手续费奖励之外，还有8%的额外奖励来自于CRV治理代币。用户可通过在一段确定的时间内锁定CRV将这8%的收益提高到20%。锁定CRV 4年的最大奖励是提升2.5倍，注意，这20%是2.5*8%得来的，这也是最大的回报奖励。
策略回报：3pool 基础APR 2%，额外奖励8%-20%，锁定CRV 11%。
风险：潜在的智能合约漏洞，DAI脱锚，gas费用超过回报。
Yearn Finance DAI 金库（APY 15%，风险：B）yvDAI金库是目前Yearn Finance上最大的金库，其拥有7亿美元以上的资产，而它当前的APY为15%。
这些资产将在Yearn 开发者创建的DAI策略中发挥作用，它的工作原理是将用户的DAI放入各种收益协议中，在开发者认为合适的策略范围内移动用户的资产以最大化收益。
以yvDAI金库分配的策略示例：
Yearn金库已锁定超过45亿美元，这是一个很受欢迎的地方，并且其风险相对于大部分defi项目而言是较低的。
Yearn yvDAI 金库的很大一部分存款是来自于Alchemix，目前Alchemix协议在该金库中存入的资产超过了4亿美元。，Alchemix使用了Yearn作为其协议的核心基础设施，下图表表达了Alchemix是如何集成Yearn来提供一个独特的用例的。
这些被借入的资金被认为是安全的，因为它们被借入、使用，并使用闪电贷返回到同一区块的资金池中。这是基于区块链智能合约系统的一项独特创新实现的，通过这种系统，资金可以在没有抵押品的情况下借入（可保证资金将在同一区块中返还）。如果交易无法保证这一点，那么它就会失败。
下图显示了Keeper从KeeperDAO流动性提供者那借入的闪电贷的累积价值。
治理代币ROOK的回报由排放计划确定，以存款货币表示的基础费用将随着Keeper对DAO执行或多或少的操作而改变。
策略回报：15% APY（ROOK治理代币），x%的基础费用。
风险：潜在的智能合约漏洞，DAI脱锚，依赖于Yearn收益。
结束语回顾最近的数据，稳定币的增长是呈抛物线型的，随着DeFi的出现，稳定币持有者现在可为他们曾经闲置的资产获得有吸引力的收益。
目前稳定币的规模已经达到：
用户在退出风险时总是会寻求稳定的资产。问题是，DeFi将在多大程度上推动用户将数十亿美元的非生产性资产投入生产性使用呢？
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