简析去中心化资产管理协议 Enzyme 新版本 Sulu：一站式 DeFi 储蓄商店

WikiBit|2021-02-26

摘要：Enzyme v2 的核心是安全性、可定制性、可组合性、可升级性以及高 gas

Enzyme v2 的核心是安全性、可定制性、可组合性、可升级性以及高 gas 效率，而 Sulu 的新体系结构主要关注可扩展性与可组合性。

原文标题：《DeFi 新玩法丨一文了解去中心化资产管理协议 Enzyme 新版本 Sulu》

2 月 25 日消息，去中心化资产管理协议 Enzyme （原 Melon）继推出其 v2 版本之后，又宣布将在未来几周内发布一个新版本：Sulu，这将是一个一站式 DeFi 储蓄商店。

据悉，Enzyme v2 的核心是安全性、可定制性、可组合性、可升级性以及提高 gas 效率，而 Sulu 的新体系结构，主要关注的是可扩展性以及可组合性，该升级计划的亮点包括：

借款；
金库股份可转让性；
集成 Curve 资产池；
集成 Idle；
集成 AAVE；
集成 Balancer；
支持质押 ETH；
多协议流动性挖矿（扩大目前的可能性）；
探索向投资组合经理补偿 gas 费用的可能性；

此前，Enzyme 已支持了贷款功能，而下一个版本它也将支持借款功能。对于持有长期头寸但没有收益的投资组合经理（TradFi 和 DeFi）来说，这是一个非常有用的功能。在 DeFi 中，ETH 是一个很好的例子，就其本身而言，持有它的币收益率几乎为零，但你可能希望长期持有它，因为你相信它将涨到 1 万美元。想象一下，你可以将你的 ETH 作为抵押品来借取 DAI，而现在 DAI 在借贷协议上获得的利息要远高于 ETH。

然后，你可以将 DAI 存入到借贷协议中赚取利息，或者进行流动性挖矿（例如 COMP），可能性是无限的，Enzyme 的目标是在下一个版本中实现它们。

截至目前，任何金库代币份额都是不可转让的，我们知道，很多用户希望能够交易这些代币份额，这样大量的新用例就可以付诸行动了！每个基于 Enzyme 构建的金库都有自己的代币，如果这些代币是可转让的，那么就会有新的用例可以实现。

用例一：预种子金库

再平衡成本可能会变得相当昂贵！想象一下，如果你从不需要再平衡，或者你只是在一定的时间间隔进行再平衡。其中一个用例是创建让流动性提供者（LP）得到奖励的封闭式池子。这是怎么实现的？

决定一个被动策略；
成立一个早期金库管理人小组，用资金为这个金库预先播种（例如目标 25000 ETH）。
一旦达到目标后，就关闭金库，并禁止任何新的存储用户进入；
将 100 ETH 存入 Gnosis Safe 钱包；
使用 Gnosis-Safe 在 Enzyme 上创建一个金库，并选择一个你想要嵌入的费用选择；
当用户将 50 ETH 存入这个金库后，他就会获得金库代币；
将 50ETH 和 50 金库代币存入 Uniswap 资产池；
Gnosis Safe 将从这个金库以及 Uniswap 资产池赚取到费用；
在 Gnosis Safe 种子存款人之间适当分配费用；
根据需要定期重开设金库，以进行其他播种阶段；

好处：

两种费用收益来源（无论你嵌入的金库费用和流动性费用是多少）；
节省 gas: 由于二级市场的原因，无需定期再平衡；
用户可以在 Uniswap 上购买代币，因此可支付更少的 gas 费用；

用例二：代币化费用以激励早期存储用户

一般来说，人们喜欢在投资前查看基金经理的长期业绩记录。但如果我们为了鼓励早期支持，而把激励过程颠倒过来呢？如果将费用代币化，投资组合经理可以用流动性挖矿奖励激励 LP，这打开的可能性是无限的。

Curve 池一直是 DeFi 流动性的巨大来源，存入 Curve 池并通过提供流动性赚取代币已变得非常有利可图，预计很快 Enzyme 就会支持这一功能。

Idle 为用户提供了一系列风险调整方法，以实现稳定币和 wBTC 的最佳收益。截至目前，Idle 上最好的方案年化收益率高达 44%，而其风险调整收益方法的年收益则达到了 14% 左右。

除此之外，存入这些池子还可以挖取到 IDLE 代币，以进一步提高回报。

贷款功能在 Enzyme v2 上已经实现一段时间了，但目前它还无法访问 AAVE 的 aToken。而在下一个版本中，Enzyme 将允许用户访问整个 aToken 系列。AAVE 的贷款利率和资产范围为金库经理提供了令人兴奋的可能性。

Enzyme 已经支持了 Balancer 流动性一段时间（通过 Paraswap），但项目方也希望增加对池子的支持。这将使用户能够将流动性存入 balancer 池，并获取 LP 奖励。

当前已存在两种形式的封装版 ETH 2.0 质押服务（由 Stakehound 和 Lido 提供），而在下一个版本，Enzyme 也将支持这些质押服务，这样管理者就可以获得额外的收益。

除了在 Uniswap 和 Compound 上进行流动性挖矿之外，Enzyme 还将支持与上述集成相关的更多流动性挖矿协议。

交易成本的 gas 费用通常是来自投资组合经理的钱包。截至目前，这还没有成为一个问题，但我们注意到，大量的社区成员希望将该成本计入金库。这有助于按比例将成本负担分摊到金库中的所有存储用户。

MIP7 的工作已经开始，第一阶段是实施一项简单的资产管理费，这项费用早在九月份就得到了 Enzyme 理事会的批准，后来又在去年底得到了用户代表的认可。这一实施将在接下来的几周内继续进行，同时探索为代币经济可能的第二阶段提出的其他建议，包括 staking、推荐费等。

总的来说，Enzyme 的目标是成为资产存储用户的核心基础设施，这些存储用户希望通过金库获得 DeFi 敞口，其好处是：

更低的交易成本（因为费用是由一群人分摊的）；
减少时间投入（让金库经理掌握各种 DeFi 协议的风险与回报）；

以上就是关于 Sulu 更新的大致内容。

撰文：Mona El Isa

翻译：隔夜的粥

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