熊市是任何投资周期中最可怕的时期，但有一些方法可以让你保持领先并度过风暴。
通常，熊市会给投资者带来一种不确定的感觉。对于一个新人来说更是如此，对他们来说，这里就像是世界末日。在牛市周期，投资者肯定会获利，这甚至可能是常识。然而，在这样的熊市中，悲观情绪的数量是难以想象的。
麒麟网络的联合创始人和战略主管迪伦·杜尼(Dylan Dewdney)告诉Cointelegraph，投资者在感到焦虑时犯的两个主要错误是“第一，过度投资，第二，没有坚定地投资。”
“你需要找到一个甜蜜的点，在这个点上，你对自己的投资有足够的信心，同时管理投入到投资中的资源，这样你才能100%地适应长期的耐心。最后，熊市才是奇迹真正发生的地方——例如，在2019年12月以90美元的价格买入以太币。”
根据区块链分析公司Glassnode的数据，5月初，交易员在加密交易所完成了近4.3万笔买卖请求。其中，比特币价值高达31亿美元。但是，引发这些要求的恐慌来自于泰拉的崩溃，这导致市场进一步下跌。
当资产价格从最近的高点下跌至少20%时，就会出现熊市。例如，在当前的熊市中，比特币(BTC)从去年11月的68,000美元的历史高点下跌了55%以上。截至撰写本文时，比特币的交易价格已跌破2.5万美元大关。
熊市:起源，严重程度和持续时间
Nerdwallet称，熊市往往与全球经济挂钩。也就是说，它们发生在经济衰退之前或之后。哪里有熊市，哪里就有持续的经济崩溃，哪里就有即将到来的经济崩溃。
从本质上讲，价格从近期高点持续下跌并不是持续熊市的唯一指标。投资者还必须考虑其他一些经济指标。这是为了让他们了解熊市是否已经结束。其中一些指标包括利率、通货膨胀率和就业率或失业率等。
然而，经济和熊市之间的关系甚至比这还要简单。当投资者注意到经济正在萎缩时，他们普遍预期企业利润也将很快开始下降。这种悲观情绪导致他们抛售资产，从而进一步压低市场。正如《焦虑的投资者:掌握投资的心理游戏》一书的作者斯科特•Nations所说，投资者往往对坏消息反应过度。
无论如何，熊市的时间比牛市短。根据CNBC最近的一篇报道，熊市持续约289天。然而，牛市甚至可以超过991天。此外，景顺的一份数据分析报告显示，熊市造成的损失平均为33%。因此，下跌周期通常不如牛市中平均上涨159%那么有效。
虽然没有人确切知道熊市会持续多久，但这里有一些关于如何度过熊市的建议。
在熊市中导航
作为一个投资者，任何人都无法阻止不利的市场条件或整个经济。尽管如此，人们还是可以采取很多潜在的伟大举措来保护自己的投资。
平均成本法
平均成本法(dollar - averaging, DCA)描述的是一种投资策略，即投资者定期购买某种资产的固定金额，而不考虑该资产的美元价格。这种策略基于这样一种信念，即随着时间的推移，价格通常会加快步伐，并最终在牛市期间呈上升趋势。
CoinShares的研究主管詹姆斯·巴特菲尔(James Butterfill)告诉Cointelegraph，现在比特币与美元的负相关关系已经得到了广泛的证实:
“由于其新兴的价值储存特性，这是有道理的，但这也使它对利率异常敏感。在过去的六个月里，比特币进入了‘加密货币的冬天’，这在很大程度上可以被解释为美联储日益强硬的言论的直接结果。联邦公开市场委员会(FOMC)的声明是这方面的一个很好的指标，我们可以观察到声明发布时间和价格波动之间的明显联系。”
当掌握了这种谨慎的投资方法后，投资者的买入价格就是一段时间内的平均价格。也就是说，人们既可以享受逢低买入的好处，也可以避免在市场高位时投资毕生积蓄。毕竟，尽管投资界的熊市令人恐惧，但这也是以最低价格购买加密资产的最佳时机。
分散你的投资组合
对于投资组合中拥有多样化资产的投资者来说，熊市的影响可能没有那么严重。当熊市全面展开时，资产价格通常会大跌，但幅度不一定相同。因此，这种有价值的策略确保投资者在熊市期间的资产中既有赢家，也有输家。因此，投资组合的总损失将减少到最低限度。
考虑防御性资产
在长时间的熊市中，一些公司(大多是规模较小或更年轻的公司)会在这个过程中疲惫不堪。而其他更成熟、资产负债表更强健的公司则可以在必要的时间内承受住严酷的环境。
因此，任何想投资公司股票的人都应该投资那些已经经营了很长时间的公司的股票。这些都是防御性股票。而且，它们在熊市通常更稳定、更可靠。
债券
在熊市期间，债券也能给投资者带来一些缓解。这是因为债券价格通常与股票价格走势相反。因此，债券是任何近乎完美的投资组合的关键组成部分，它能让投资者相对减轻熊市的痛苦。
指数基金或交易所交易基金
众所周知，一些行业在市场低迷时期表现相当不错，包括公用事业和消费品行业。与其他行业相比，它们的表现更能赢得“稳定资产”的称号。通过指数基金或交易所交易基金(etf)投资上述行业可能是明智之举。这是因为每个指数基金或ETF持有不同公司的股票。
打瞎了
毫无疑问，熊市会吸引投资者逃跑，再也不回头。他们的意志和耐力也将受到考验。但是，历史已经表明，熊市不会永远持续下去，本轮熊市也不会。
Hartford Funds的数据显示，从1928年到现在，已经发生了超过26次熊市。而且，每一次熊市之后都会立即出现牛市，带来的利润足以弥补可能发生的任何损失。
所以，重要的是要把你的注意力从当前的经济低迷中移开，尤其是如果你要进行长期投资，比如退休。最终，你将见证的牛市将超过熊市。
最终的决定
正如前面所解释的，伴随着熊市的是巨大的风险。但是，它们也为下一次牛市的成功提供了良好的基础。然而，这取决于良好的战略投资规划和耐心。因此，当市场最终好转时，利润是有保证的，无论你是一直投资dca、投资其他资产、投资etf和指数基金还是股票。
赔钱永远是难以下咽的苦果，但熬过市场下跌的最好办法不是逃跑。相反，要注意各种各样的恢复选择，保持冷静。
“尽管比特币的价格表现在咄咄逼人的美联储面前一直很疲弱，但目前这种价格表现的停滞很可能是短暂的。我们认为，美联储极有可能犯下政策错误，导致比特币价格可能偏离成长型股票。与此同时，前者可能受益于鸽派的美联储和美元走软，而后者在面临衰退或滞胀时表现不佳。”巴特菲尔说。他补充道:
“遗憾的是，我们认为，美国和世界其他国家很可能在2023年陷入经济衰退，尽管还有许多未知因素。也许会是滞胀，然后发展成衰退？由于流动性陷阱真的控制了央行行长，我们相信，面对这种货币政策混乱局面，比特币是一种很好的保险政策。”