美联储正在以近 30 年来最激进的速度加息。随着通货膨胀处于历史最高水平和迫在眉睫的衰退，保护资本是每个投资者的首要考虑。
在熊市期间，现金和政府债券曾经是安全资产，但随着通胀肆虐和央行努力稳定债券收益率曲线，这些传统的避风港看起来摇摇欲坠。
期权合约可能是对冲您的一些风险的好方法，因为它们赋予您以预定价格在未来交易资产的权利，但没有义务。看涨期权是买入权，看跌期权是卖出权。
有两种类型的期权合约。使用美式期权的交易者可以在合约有效期内的任何时候行使他或她的合约，而欧式期权只能在到期日执行。
如果在到期日行使您的看跌或看涨期权无利可图，您可以让它到期而不采取任何行动。在这种情况下，您的成本仅限于您购买期权合约时支付的金额。
多种交易策略使用期权合约。但在本文中，我想分享一些平易近人的策略，这些策略可以在无需出售资产的情况下提供一定程度的保护。
让我们以比特币作为基础资产。如果您以等于或高于当前价格的执行价格购买看跌期权，它会随着比特币走低而获得价值。
所以，如果你的比特币是红色的，你的期权合约就会是绿色的。而且，如果市场趋势走高，使您的选择无效，那么比特币将会升值，涵盖部分合同成本。
该策略最适合持有比特币作为长期投资且不希望出售的交易者。这使他们能够避免最坏的情况：级联清算导致比特币大幅下跌。购买看跌期权就像为下行风险购买保险。
因此，如果您怀疑即将出现进一步下跌，您可以购买看跌期权作为一种保险，在市场走低时支付。时机至关重要，尤其是在熊市期间。
例如，如果您认为市场将在接下来的几天内迅速走低，那么购买看跌期权可能很值得初始投资，但如果市场缓慢下跌。您可能无法收回购买看跌期权所支付的溢价。同样的原则也适用于看涨期权。
期权合约的另一种流行用途是在持有标的资产的同时出售看涨期权。你可以通过向另一方出售看涨期权来立即获得报酬，如果价格上涨到或超过一定数额，他们有权购买你的比特币。
例如，如果您卖出同意以 30,000 美元卖出 1 BTC 的看涨期权，您将立即收取该合约的价格——溢价——作为对冲下行风险。您唯一的风险将是错过行使价以外的任何收益，而行使价将由期权的买方所有。
如果比特币没有达到行使价，那么期权就会到期，而你保留溢价。这种策略的主要风险是比特币的基础价格在此期间下跌。
影响加密货币和其他资本市场的熊市是保护资本的时候，所以当好时光回归时，将有很多重新分配的机会。比特币价格可能会在困难时期左右交易者。通过使用期权对冲，您可以创建更强大的投资组合，同时仍然持有您的比特币堆栈。