手把手教你期现套利 收益提升500%

摘要:这里,我们用平均杠杆倍数(G)乘以平均初始保证金(f)替换仓位价值n,用用代表币

这里,我们用平均杠杆倍数(G)乘以平均初始保证金(f)替换仓位价值n,用用代表币价的变化率替换S,那么

公式中H是一个固定值, 我们可以将上式用三维曲面图画出,如下所示,该函数类似于一个卷折的纸箔。在统一账户单币种保证金模式下,当k<=100%时账户会强制减仓,从上式可以看出,杠杆和价格涨跌幅是爆仓的决定因素。

因此,用户在使用该策略时,必须先利用插值法获取相应的价格涨跌幅和杠杆设置范围。例如在本节案例中,价格变动幅度在[-33%,33%]内,利用插值法我们可知杠杆设置需在20倍以下,而我们的平均杠杆倍数为15倍(在统一账户单币种保证金模式下,该策略的各头寸仓位已经用了最高杠杆,因此平均杠杆最高在15倍左右),处在安全区间。

统一账户永续-杠杆套利策略的保证金率曲面图:

回到本套利策略中,我们为了提高资金效率,使得占用保证金尽可能接近账户余额,即,此时

下面我们将G=15代入上式子,可得:

从上可以看出,只有当资产价格下跌约74.5%时,上述套利策略才会被强制平仓。需要强调的是,这里我们只选用了第一档的仓位和维持保证金率;对于不同的资金规模,对应不同档位的维持保证金率、借币额度等是不同的。

实际套利情况如下图所示,从图中可以看出,尽管我们分别以10X,75X的最高杠杆各开设了1.5 ETH的多空头寸,但在统一账户模式下,并未显著提高我们的风险,其预估强平价在643.47 USD,这意味着上述套利策略只有在ETH价格暴跌74%左右才会面临爆仓。

统一账户下币本位永续-杠杆套利可显著降低爆仓风险:

综合来说,在永续-杠杆套利策略中,用统一账户模式套利较为划算,资金利用率有明显提升,收益较原来提高586%,当然,该优化效果仅仅是针对等级为LV1的普通用户,对于等级更高的专业用户,由于可获得更低手续费和借币利率,统一账户下的优化效果会更佳。

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