围绕 $XRP 借贷的讨论近日升级，Ripple 前首席技术官（CTO）David Schwartz 与 Flare 首席执行官 Hugo Philion 在 XRP Ledger 的借贷赛道“蛋糕”究竟有多大这一问题上，表现出截然不同的观点。
尽管双方讨论气氛友好，但可以看出，在原生工具正式上线前，围绕 $XRP 借贷业务的开发竞赛早已悄然展开。
$XRP Ledger 原生借贷：它是什么，为何至关重要？
$XRP Ledger 的原生借贷功能，允许用户直接在区块链上实现资产的去中心化借贷。当前，该功能的提案 XLS-66 仍在由验证节点投票表决中，即将落地。XRPL Commons 透露，该借贷功能即将上线，同时官方还推动了一场以“借贷”为主题的纽约黑客松赛事。
Schwartz 指出，目前还没有开发者基于该功能完成实质性开发，因此对于早期开发者来说，创新空间极大。从项目创立初期，开发 XRP Ledger 原生的信贷功能始终吸引着他。
“我认为，这取决于你是关注协议层的创新，还是利用协议中现有的功能。对我个人而言，协议内已有的发行资产机制依然最具吸引力。当然，借贷也是极具潜力的创新方向——毕竟目前还没有任何实质应用出现。”Schwartz 如此表示。
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Lending is getting closer to launching on the XRP Ledger, and David Schwartz says nobody has really done anything with it yet.
First mover advantage on XRPL is still wide open. ???? pic.twitter.com/8B04NcXNiX
— John Squire (@TheCryptoSquire) October 6, 2026
他也希望有更多开发者充分利用账本现有的功能模块。据 Ripple 前 CTO 的观点，借贷能力始终是任何金融体系的核心需求之一。XRP Ledger 倡导对功能模块的精细打磨，致力于构建行业标杆级别的去中心化金融工具。
Flare 为何认为借贷赛道有更大爆发空间？
Philion 在 X 上回应称，虽然 Schwartz 智慧超群，但可能依然低估了去中心化借贷的巨大潜力。
在 Philion 看来，许多观察者忽略了与 XRP Ledger 相关的外部基础设施，以及这些基础设施所带来的巨大连接价值。他进一步确认，Flare 计划在自身生态中上线借贷模块，而非选择等待重大 XRPL 升级后才行动。（相关阅读）
该方案采用协议托管钱包与Flare Confidential Compute 技术栈，团队目标是实现接近完整的智能合约功能。
@JoelKatz thinks that lending on the XRPL will be big. As incredibly bright as David is – Id wager that even he is underestimating quite how big it can be! ????
— Hugo Philion (@HugoPhilion) October 7, 2026
届时，用户可直接从 XRPL 原生钱包出借代币，无需通过传统跨链桥的风险，资产留存在原链生态。这部分手续费也将流入 Flare 生态系统。
早期需求初现——借贷市场竞争加剧
Flare 的基础设施已展现出明显的市场需求。投资者已通过相关平台，使用 1 080 万枚包裹型 $XRP（FXRP）作为抵押，从 Ripple 的$RLUSD 稳定币池中借出 795 万美元。目前，Morpho 借贷池中有三个位地址持有约 93% 的相关债务，流动性主要由 Sentora 供应。
虽然该数据集中度较高，体现的意义有限，但也反映出在原生出借功能上线前，市场已表现出强烈兴趣。目前 $RLUSD 供应规模约为 25.3 亿美元，市场发展空间仍然充足。如果 XLS-66 标准推进，原生与 Flare 生态借贷市场有望形成既竞争又互补的局面。
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借款人以包裹型 $XRP（FXRP）为抵押，共计欠下 796 万美元 $RLUSD，当前借款利率为 4.30%，出借利率为 4.71%。数据来源：Morpho
对于 $XRP 持有者来说，这一讨论已成为推动资产多元化应用的新动力。借贷业务有望在未来几个月为 $XRP 带来更多实用场景和市场需求。