Chín trong số mười cổ phiếu S&P 500 có hiệu suất tốt nhất trong thập kỷ qua đều liên quan đến một chủ đề chung, đó là xây dựng hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI). Trong số này, Nvidia là cái tên nổi bật nhất.
Tổng mức sinh lời trong 10 năm qua của Nvidia gần 13,589%, gấp đôi so với đối thủ đứng sau là AMD với gần 6,000%. Tám cái tên còn lại trong danh sách phần lớn là các công ty sản xuất chip, thiết bị mạng và một nhà thầu HVAC.
Được tài trợ
Được tài trợ
Điểm chung về AI
Top 10 cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất trong 10 năm qua:
Nvidia (NVDA) — +13,817%
AMD (AMD) — +6,099%
Micron (MU) — +5,486%
Comfort Systems (FIX) — +5,157%
Arista Networks (ANET) — +3,762%
Được tài trợ
Được tài trợ
Lam Research (LRCX) — +3,099%
Tesla (TSLA) — +2,545%
Lumentum (LITE) — +2,440%
KLA Corp (KLAC) — +2,401%
Seagate (STX) — +2,346%
Nvidia, AMD, Micron (MU), Lam Research (LRCX) và KLA Corp (KLAC) đều là các công ty sản xuất chip hoặc thiết bị phục vụ sản xuất chip. Những thiết bị này được sử dụng để xây dựng máy chủ trong các trung tâm dữ liệu AI.
Arista Networks (ANET) chuyên bán các bộ chuyển mạng cho những trung tâm dữ liệu trên. Lumentum (LITE) sản xuất linh kiện quang giúp truyền dữ liệu giữa các giá máy chủ. Trong khi đó, Seagate (STX) cung cấp ổ lưu trữ cho các cụm đào tạo AI.
Comfort Systems (FIX) lại có lợi thế từ một hướng khác. Đơn hàng tồn đọng của nhà thầu cơ điện này tăng lên gần 12 tỷ USD nhờ vào nhu cầu xây dựng, làm mát trung tâm dữ liệu của các “ông lớn” công nghệ. Điều này giúp Comfort Systems hưởng lợi từ xu hướng AI mà không cần bán một con chip nào.
Tesla (TSLA) lại là trường hợp ngoại lệ. Mức sinh lợi chủ yếu nhờ vào nhu cầu xe điện hơn là hạ tầng AI. Tuy nhiên, tham vọng phát triển xe tự lái và robot của Elon Musk cũng giúp Tesla góp mặt vào “làn sóng” AI này.
Hai năm vừa qua, phần lớn khoản lợi nhuận
Phần lớn mức tăng ấn tượng này diễn ra gần đây, không được phân bổ đều trong cả thập kỷ. Giá trị vốn hóa của Nvidia đã tăng từ khoảng 418 tỷ USD lên hơn 4.5 nghìn tỷ USD kể từ khi làn sóng AI bùng nổ vào tháng 11/2022.
Sự tăng tốc tương tự cũng diễn ra đối với các cổ phiếu khác trong danh sách này khi chi tiêu cho AI của các doanh nghiệp lớn tăng vọt trong 2 năm vừa qua.
Việc đà tăng này có tiếp diễn hay không còn tùy thuộc vào các “ông lớn” công nghệ có tiếp tục xây dựng trung tâm dữ liệu như hiện tại hay không. Các chuyên gia tại JPMorgan dự đoán khoảng 60% công suất trung tâm dữ liệu dự kiến cho năm 2027 vẫn chưa được bắt đầu xây dựng.
Chính khoảng cách này có thể khiến nhóm cổ phiếu trên tiếp tục được chú ý từ nay đến cuối thập kỷ.