[Cập nhật lúc 15:33 UTC ngày 22/9, bổ sung bình luận của CEO Tether Paulo Ardoino ở đoạn cuối.
Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và các ngân hàng trung ương EU muốn thay thế các ngưỡng tiền gửi ngân hàng bắt buộc đối với khoản dự trữ stablecoin bằng các yêu cầu thanh khoản mới, với lập luận rằng các khoản tiền gửi stablecoin lớn có thể tạo ra rủi ro thanh khoản cho ngân hàng.
Hệ thống Ngân hàng Trung ương châu Âu (ESCB) kêu gọi bãi bỏ quy định yêu cầu ít nhất 30% dự trữ, hoặc 60% đối với các stablecoin quan trọng, phải được nắm giữ dưới dạng tiền gửi ngân hàng. Đề xuất này nằm trong phản hồi của ESCB, được công bố hôm thứ Ba, đối với cuộc rà soát Quy định về Thị trường Tài sản Tiền mã hóa (MiCA) của Ủy ban châu Âu.
Thay cho các quy định hiện hành về tiền gửi ngân hàng, ESCB ủng hộ các ngưỡng thanh khoản tối thiểu đối với tài sản dự trữ đáo hạn trong vòng một và năm ngày làm việc. Cơ quan này cũng riêng biệt nêu các thỏa thuận mua lại đảo chiều qua đêm (repo) và trái phiếu chính phủ ngắn hạn là những công cụ thay thế mà các tổ chức phát hành có thể sử dụng để đạt mức thanh khoản cần thiết.
Đề xuất mới lặp lại những lo ngại từng được ngành stablecoin nêu ra, trong đó có CEO Tether Paolo Ardoino, người đã cảnh báo ít nhất từ năm 2024 rằng các yêu cầu về tiền gửi ngân hàng của MiCA có thể tạo ra rủi ro hệ thống cho cả ngân hàng và các tổ chức phát hành stablecoin.
Các ngân hàng trung ương EU ủng hộ các nhóm thanh khoản
ESCB cho biết yêu cầu hiện tại “tạo ra mối liên kết trực tiếp giữa các tổ chức phát hành và các tổ chức tín dụng” và có thể khiến ngân hàng đối mặt với vấn đề thanh khoản nếu một làn sóng rút stablecoin buộc tổ chức phát hành nhanh chóng rút tiền gửi.
Các ngân hàng trung ương viện dẫn các quy định dự thảo được công bố bởi Cơ quan Ngân hàng châu Âu vào năm 2024, theo đó các stablecoin quan trọng phải nắm giữ ít nhất 40% dự trữ trong các tài sản đáo hạn trong vòng một ngày làm việc và 60% trong vòng năm ngày làm việc. Đối với các token không quan trọng, các ngưỡng lần lượt là 20% và 30%.
Ngoài khoản dự trữ stablecoin, ESCB cũng cảnh báo về những “thách thức đáng kể” trong việc thực thi MiCA, cho rằng các công ty crypto không tuân thủ vẫn có thể tiếp cận khách hàng tại EU.
Tether từng nêu những lo ngại tương tự về rủi ro đối với ngân hàng vào năm 2024
Trong một cuộc phỏng vấn với Cointelegraph vào tháng 10/2024, CEO Tether Ardoino minh họa rủi ro bằng giả định về một stablecoin có 10 tỷ euro dự trữ, trong đó 6 tỷ euro sẽ phải được giữ dưới dạng tiền gửi ngân hàng.
Ông cho biết nếu một ngân hàng cho vay 90% số tiền đó thì chỉ còn 600 triệu euro khả dụng, có khả năng gây ra tình trạng thiếu thanh khoản nếu tổ chức phát hành đột ngột cần hàng tỷ euro để đáp ứng các yêu cầu mua lại, Ardoino nói.
Liên quan: ECB ra mắt Pontes để thanh toán tài sản token hóa mà không cần stablecoin
Gần hai năm sau, ESCB hiện chỉ ra một rủi ro tương tự, cho rằng một làn sóng rút stablecoin có thể buộc tổ chức phát hành nhanh chóng rút tiền gửi và tạo ra các vấn đề thanh khoản cho một ngân hàng, đặc biệt nếu dự trữ stablecoin chiếm tỷ trọng đáng kể trong nguồn vốn của ngân hàng đó.
Hôm thứ Ba, các ngân hàng trung ương cho biết rủi ro cũng có thể lan theo hướng ngược lại, viện dẫn sự sụp đổ của Silicon Valley Bank vào tháng 3/2023, sự kiện đã châm ngòi cho làn sóng rút khỏi stablecoin USDC của Circle sau khi Circle tiết lộ rằng 3,3 tỷ USD trong khoản dự trữ của mình được giữ tại ngân hàng này.
Sau thông báo của ECB, Ardoino của Tether lên tiếng trên X, đăng: “Các ngân hàng trung ương châu Âu muốn Brussels xóa một quy định của MiCA về khoản dự trữ stablecoin. Quy định này buộc các tổ chức phát hành lớn phải giữ 60% số tiền đó tại các ngân hàng thương mại. Tether đã từ chối giấy phép của EU vì cùng điều khoản này.”
Tạp chí: MiCA siết USDT tại châu Âu... nhưng không ai khác quan tâm