Nhà phát hành stablecoin Circle đã ra mắt dịch vụ vay thế chấp bằng Bitcoin dành cho khách hàng tổ chức, cho phép các khách hàng Circle Mint đủ điều kiện dùng BTC làm tài sản thế chấp để vay USDC thông qua các thị trường cho vay onchain.
Dịch vụ có tên là Vay được bảo chứng bằng tài sản kỹ thuật số, cho phép khách hàng gửi Bitcoin, phát hành token Bitcoin được bao bọc cirBTC của Circle và cung cấp token này làm tài sản thế chấp cho các thị trường cho vay bên thứ ba được hỗ trợ trên Arc hoặc Ethereum. Morpho là giao thức cho vay đầu tiên được hỗ trợ, còn Circle dự định bổ sung Aave và các giao thức khác. Việc triển khai diễn ra đồng thời với việc cirBTC đi vào hoạt động trên Arc vào thứ Hai.fidelityFindings
Theo Circle, USDC vay được sẽ được nạp trực tiếp vào số dư Circle Mint của khách hàng, trong khi lãi suất vay, yêu cầu về tài sản thế chấp và ngưỡng thanh lý do thị trường cho vay bên thứ ba quyết định. Các vị thế vay đều được thế chấp vượt mức, với tài sản thế chấp được cung cấp thông qua ví do khách hàng kiểm soát cho các giao thức DeFi bên thứ ba, thay vì được Circle cho vay trực tiếp. Khách hàng tại New York không được tham gia.
Circle trước đó đã ra mắt cirBTC trên Ethereum vào tháng 6. Token này được bảo chứng theo tỷ lệ 1:1 bằng Bitcoin do Circle National Trust lưu ký.
Cả hai đợt ra mắt diễn ra vài ngày sau khi Circle triển khai mainnet Arc, blockchain layer-1 của công ty nhằm phục vụ thanh toán bằng stablecoin và các thị trường tài chính. Arc sử dụng USDC làm token gas gốc và hỗ trợ các tài sản được token hóa, trong đó có BUIDL của BlackRock và USYC của Circle.
Cho vay tiền mã hóa dành cho tổ chức mở rộng
Động thái ra mắt của Circle diễn ra sau nỗ lực rộng hơn nhằm giúp các nhà đầu tư tổ chức tiếp cận hoạt động vay được bảo chứng bằng tiền mã hóa, đồng thời giữ tài sản thế chấp trong các cơ chế lưu ký hiện hữu.
Vào tháng 2, Anchorage Digital hợp tác với Kamino để cho phép các tổ chức vay dựa trên Solana (SOL) đã staking được lưu giữ tại Anchorage Digital Bank, giúp bên vay tiếp cận thanh khoản onchain mà không cần đưa tài sản thế chấp ra khỏi cơ chế lưu ký đủ tiêu chuẩn.
Các mô hình thế chấp bằng Bitcoin xuất hiện vào tháng 3, khi Lombard hợp tác với Bitwise để phát triển một hệ thống vay dựa trên BTC được lưu ký, với Morpho cung cấp hạ tầng cho vay. Khác với mô hình của Circle, trong đó BTC được gửi vào sẽ chuyển thành cirBTC để sử dụng làm tài sản thế chấp, hệ thống của Lombard được thiết kế để giữ Bitcoin cơ sở trong lưu ký mà không bọc hoặc bridge tài sản này.
BitGo cũng mở rộng dịch vụ cho vay dành cho tổ chức vào tháng 3, ra mắt một nền tảng tài chính cho hoạt động vay và cho vay dựa trên các tài sản tiền mã hóa thanh khoản, đã staking và bị khóa được lưu ký. Mô hình dựa trên danh mục của BitGo cho phép nhiều tài sản cùng làm tài sản thế chấp, thay vì yêu cầu tài sản thế chấp phải được đưa ra cho từng khoản vay riêng lẻ.