Lạm phát hiện là mối lo hàng đầu của các văn phòng gia đình, nhưng cổ phiếu vẫn là kênh đầu tư được ưa chuộng nhất cho dòng tiền mới. Theo Báo cáo Văn phòng Gia đình Toàn cầu 2026 của Citi Wealth, khoảng 46% đã tăng tỷ trọng đầu tư vào cổ phiếu đại chúng trong năm qua.
Khảo sát này lấy ý kiến từ 351 văn phòng gia đình tại 41 quốc gia. Trong năm tới, 37% dự kiến sẽ tăng đầu tư vào cổ phiếu tại các thị trường phát triển, trong khi chỉ có 3% quan tâm đến tài sản số.
Được tài trợ
Được tài trợ
Lạm phát tăng vị trí lo ngại, cổ phiếu vẫn hút vốn lớn
Báo cáo của Citi cho thấy 63% người tham gia khảo sát xếp lạm phát là mối lo số một của họ, tăng mạnh so với mức 37% trong năm 2025. Các lo ngại liên quan đến thuế quan, vốn dẫn đầu năm trước, giảm xuống chỉ còn 18% so với 60% trước đó.
Tuy nhiên, những lo ngại này không khiến các văn phòng gia đình bán ra cổ phiếu. Khảo sát chỉ ra rằng chỉ 12% các văn phòng gia đình cắt giảm tỷ trọng cổ phiếu trong 12 tháng vừa qua.
Mức tăng ròng đối với cổ phiếu cũng cao hơn 23 điểm phần trăm so với khảo sát năm 2025. Trong 12 tháng tới, chỉ 5% văn phòng gia đình có kế hoạch giảm tỷ trọng với cổ phiếu ở các thị trường phát triển trên toàn cầu.
Ông Alexandre Monnier, người đứng đầu mảng tư vấn văn phòng gia đình tại Citi Wealth, cho CNBC biết rằng việc phân bổ tài sản không thay đổi mạnh như mức độ lo ngại về lạm phát.
“Tôi nghĩ các văn phòng gia đình hiện ngày càng chuyên nghiệp hơn và xem quản trị rủi ro là một hoạt động chủ động, cho phép họ tiếp tục đầu tư kể cả trong giai đoạn bất ổn, thay vì rút lui như trước kia,” ông chia sẻ.
Bảng cân đối tài sản của các hộ gia đình Mỹ cũng cho thấy xu hướng nghiêng về cổ phiếu. Giá trị cổ phiếu chiếm đến 39.9% tổng giá trị tài sản hộ gia đình, tương đương mức kỷ lục của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.
Được tài trợ
Được tài trợ
Trong cùng kỳ, giá trị bất động sản chỉ chiếm 19.3%, tạo ra khoảng cách 20.6 điểm phần trăm giữa hai loại tài sản này.
Theo dõi chúng tôi trên X để cập nhật tin tức mới nhất ngay khi sự kiện diễn ra
Tiền mã hóa vượt rào cản nhưng chưa vào “giỏ mua sắm”
Tài sản số vẫn chưa được ưu ái như cổ phiếu. So với 3% số văn phòng gia đình dự định tăng đầu tư, có đến 14% dự kiến sẽ cắt giảm tài sản số trong năm tới.
Việc này diễn ra dù 46% người khảo sát cho biết họ không còn thấy rào cản lớn trong việc tăng tỷ trọng đầu tư vào tài sản số. Trở ngại phổ biến nhất được nhắc đến là thiếu nhân sự chuyên môn hoặc khung quản trị nội bộ phù hợp, chiếm 27% ý kiến.
Các văn phòng gia đình tại Bắc Mỹ nhấn mạnh vấn đề này nhiều nhất, với tỷ lệ đến 34%. Citi cũng ghi nhận rằng, dù rào cản đã giảm, thực tế dòng vốn vào tài sản số vẫn chưa có thay đổi đáng kể.
Khảo sát thường niên lần tới của Citi sẽ cho thấy liệu dự định cắt giảm đầu tư vào tài sản số có trở thành hiện thực hay không.