Ranh giới giữa các công ty crypto và tài chính truyền thống đang mờ đi. Binance đang mua cổ phần trị giá 100 triệu USD tại Circle, sáu ngân hàng lớn nhất Canada đang nghiên cứu tiền gửi được token hóa, còn Sở giao dịch chứng khoán New York đang hợp tác với Blockchain.com để đưa cổ phiếu và ETF Mỹ lên onchain.
Các công ty crypto muốn đóng vai trò lớn hơn trong thanh toán và tài sản truyền thống, trong khi các ngân hàng và sàn giao dịch đang đưa những thị trường đó lên onchain mà không từ bỏ vị trí trung tâm của mình trong hệ thống tài chính.
Crypto Biz tuần này cho thấy stablecoin và tài sản được token hóa đang đưa các công ty crypto và tài chính truyền thống vào những địa bàn ngày càng chồng lấn, khi cả hai phía đều tranh giành quyền kiểm soát cách tiền và tài sản dịch chuyển.
Binance đặt cược 100 triệu USD vào Circle trong thỏa thuận USDC mở rộng
Binance đang thắt chặt quan hệ với Circle bằng khoản đầu tư 100 triệu USD vào đơn vị phát hành stablecoin và một thỏa thuận kéo dài 5 năm nhằm mở rộng việc sử dụng USDC trên sàn giao dịch.
Theo hồ sơ nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ hôm thứ Ba, Circle đã phát hành cho Binance 1.237.011 cổ phiếu phổ thông loại A với giá 80,84 USD mỗi cổ phiếu trong một đợt phát hành riêng lẻ ngày 17/9. Giá mua thấp hơn giá thị trường của Circle trước khi thương vụ hoàn tất. Cổ phiếu CRCL tăng sau thông báo.
Khoản đầu tư đi kèm một thỏa thuận thương mại rộng hơn về USDC. Circle sẽ trả cho Binance một khoản phí khuyến khích hằng tháng dựa trên lượng USDC được nắm giữ thông qua hạ tầng Ví Hợp đồng Thông minh Modular của sàn.
Binance bị hạn chế bán, chuyển nhượng, cầm cố hoặc bằng cách khác định đoạt số cổ phiếu Circle trong tối đa hai năm, dù thời hạn hạn chế có thể kết thúc sớm hơn theo một số điều khoản chấm dứt nhất định. Trong giai đoạn đó, Binance vẫn giữ quyền biểu quyết đối với số cổ phiếu này.
Các ngân hàng lớn nhất Canada thử nghiệm tiền gửi được token hóa
Sáu ngân hàng lớn nhất Canada đang cùng nghiên cứu tiền gửi bằng đôla Canada được token hóa, một hạ tầng thanh toán tiềm năng mới cho phép các đại diện kỹ thuật số của tiền gửi ngân hàng chuyển dịch giữa các tổ chức tài chính.
Sáng kiến quy tụ Bank of Montreal, CIBC, National Bank of Canada, Royal Bank of Canada, Scotiabank và TD Bank Group. Giai đoạn đầu sẽ tập trung vào việc chuyển tiền giữa các ngân hàng tham gia, còn hệ thống có thể kết nối với những mạng lưới tài sản số khác sau này.
Dự án được triển khai sau khi Văn phòng Giám sát các Tổ chức Tài chính Canada làm rõ vào ngày 10/9 rằng tiền gửi được token hóa “không khác biệt về mặt pháp lý với tiền gửi truyền thống”, nghĩa là việc sử dụng blockchain hoặc công nghệ khác không làm thay đổi cách đối xử pháp lý nền tảng đối với chúng.
Khác với stablecoin được bảo chứng bằng tiền pháp định, tiền gửi được token hóa vẫn là nghĩa vụ nợ của các ngân hàng phát hành. Các ngân hàng tham gia cho biết mô hình này có thể cho phép thanh toán nhanh hơn, có thể lập trình, và các tổ chức nhận tiền gửi khác có thể tham gia trong tương lai.
Sự phân biệt này đặc biệt đáng chú ý khi Canada xây dựng các quy định về stablecoin. Khuôn khổ của nước này áp dụng cho các đơn vị phát hành không phải tổ chức tài chính, trong khi các ngân hàng và hợp tác xã tín dụng được quản lý nằm ngoài phạm vi áp dụng.
Thanh toán bằng stablecoin tăng vọt khi thị trường crypto thu hẹp
Các dòng stablecoin xuyên biên giới tăng gần 78%, lên 220,3 tỷ USD trong năm tính đến tháng 6, ngay cả khi thị trường crypto nói chung mất hơn một phần ba giá trị.
Theo Chainalysis, dòng stablecoin xuyên biên giới tăng 77,5%, trong khi tổng vốn hóa thị trường crypto giảm 37%, xuống còn 2,1 nghìn tỷ USD. Công ty phân tích này xác định 4.708 hành lang xuyên biên giới mới với tổng giá trị 2,64 tỷ USD, dù các hành lang lớn nhất vẫn chiếm 96,1% tổng giá trị.
Chainalysis cho biết phần lớn mức tăng đến từ các giao dịch có giá trị trung bình khoảng 3.000 USD, một mô hình phù hợp với thương mại, kiều hối và tiết kiệm hơn là hoạt động đầu cơ. Nhà kinh tế học Philip Gradwell của Tether mô tả hoạt động này có “nhịp điệu ổn định”, điển hình cho việc sử dụng trong kinh doanh, trong khi CEO Tianwei Liu của StraitsX chỉ ra nhu cầu tiếp cận USD, bảo vệ trước lạm phát và các cách vượt qua kiểm soát vốn bên ngoài châu Á.
Việc sử dụng stablecoin cũng diễn ra đồng thời với sự rõ ràng hơn về quy định. Mỹ ban hành Đạo luật GENIUS vào tháng 7/2025, trong khi khuôn khổ MiCA của Liên minh châu Âu và chế độ cấp phép của Hong Kong đã đưa stablecoin vào phạm vi giám sát chính thức hơn.
NYSE và Blockchain.com hợp tác về cổ phiếu Mỹ được token hóa
Blockchain.com và Sở giao dịch chứng khoán New York đang hợp tác để đưa cổ phiếu Mỹ được token hóa và các quỹ giao dịch trên sàn đến với người dùng crypto thông qua một hệ thống giao dịch thay thế được lên kế hoạch.
Các công ty đã ký biên bản ghi nhớ về ATS kỹ thuật số mới, vốn vẫn phải được cơ quan quản lý phê duyệt. Thỏa thuận cũng bao gồm quan hệ đối tác dữ liệu thị trường giữa Blockchain.com và ICE Data Services, thuộc công ty mẹ Intercontinental Exchange của NYSE.
Reid Noch của TD Securities mô tả quan hệ đối tác này là nỗ lực thu hút hoạt động giao dịch bán lẻ, đặc biệt khi các thị trường được token hóa mở ra khả năng giao dịch 24/7, bao gồm cả ngoài giờ làm việc và vào cuối tuần. Tanay Ved của Talos cho biết các nền tảng crypto ngày càng phát triển thành những nền tảng đa tài sản.
Nhu cầu cũng đang tăng. Theo RWA.xyz, giá trị cổ phiếu được token hóa đã đạt 3,14 tỷ USD, trong khi số người nắm giữ tăng 72%, lên 3,87 triệu.
Quan hệ đối tác này được thiết lập sau khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ đưa ra Cơ chế miễn trừ đổi mới kéo dài 5 năm dành cho một số nền tảng giao dịch chứng khoán được token hóa. Các cổ phiếu được token hóa đủ điều kiện phải đại diện cho cổ phần thực tế và đi kèm các quyền kinh tế, quyền quản trị giống với cổ phần truyền thống tương ứng.
Crypto Biz là bản tin hằng tuần cập nhật về hoạt động kinh doanh đằng sau blockchain và crypto, được gửi trực tiếp đến hộp thư của bạn vào mỗi thứ Năm.