CNN‘in Fear & Greed Endeksi cuma günü 18 seviyesine inerek “Aşırı Korku” bölgesine düştü. Nasdaq haftayı %4,5 kayıpla tamamlarken bu okuma, Kara Pazartesi’nin 39. yılına bir gün kala geldi. Kripto dünyasında “çöküş kapıda mı？” iddiaları sosyal medyada hızla yayılıyor.
Traderlar, cumartesi günü Wall Street kapalıyken yalnızca on dakikada kaldıraçlı yapay zeka ve çip hisseleri işlemlerinde yaklaşık 52 milyon dolar kaybetti.
Sponsorlu
Sponsorlu
Yapay Zeka Hisseleri Wall Streeti Neden Aşırı Korkuya Sürüklüyor？
Bu endeks, 0dan 100e kadar yedi farklı piyasa sinyaline göre yatırımcı hissiyatını ölçüyor. Her gösterge, kendi geçmiş performansına göre değerlendirilip eşit ağırlıklandırılıyor. O yedi kriter şöyle:
- Piyasa momentumu:S&P 500ün son 125 işlem gününde, ortalamasının üzerinde mi yoksa altında mı hareket ettiğine bakılıyor.
- Hisse fiyatı gücü:New York Borsasında son 52 haftanın en yüksek ve en düşük seviyelerine ulaşan şirket sayıları karşılaştırılıyor.
- Hisse fiyatı genişliği:McClellan Volume Summation Index ile hangi hisse senetlerinin yükseliş veya düşüş ile ne kadar işlem hacmi aldığına bakılıyor.
- Put ve call opsiyonları:Traderların, düşüş beklentisiyle (put) mi yoksa yükseliş beklentisiyle (call) mi daha çok pozisyon aldığı son beş gün ortalamasına göre analiz ediliyor.
- Piyasa volatilitesi:Wall Street‘te “korku endeksi” olarak bilinen VIX’in 50 günlük ortalamasına göre seviyesi takip ediliyor.
- Güvenli liman talebi:Son 20 işlem gününde hisse senetlerinin ABD tahvillerine karşı getiri performansına bakılıyor.
- Düşük kaliteli tahvile talep:Yatırımcıların güvenli tahviller yerine riskli şirket tahvillerini tercih etmek için istedikleri ekstra getiri seviyesi analiz ediliyor.
Gerçek zamanlı borsa Fear & Greed Endeksi. Kaynak: Feargreedtracker.com
Investing.coma göre Philadelphia Yarı İletkenler Endeksi haftayı %11,4 düşüşle kapatarak nisan 2025ten beri en sert haftasını yaşadı. Dow Jones ise %0,7 yükseldi.
Yapay zeka için bulut bilişim gücü sağlayan CoreWeave hisseleri yaklaşık %25 düştü. Şirketin tahvilleri ise genişleyen AI borç krizinin gölgesinde yeni dip seviyelere geriledi.
Sponsorlu
Sponsorlu
Beklenenden yüksek gelen enflasyon verisi, ABD Merkez Bankasının (Fed) faiz artırımı ihtimalini yeniden gündeme getirdi. Bu da borçlanma maliyetlerinin artacağı beklentisini güçlendiriyor.
Jones Trading‘den Michael O’Rourke şöyle belirtti: ‘Yüksek enflasyon verileri, faizlerin uzun süre yüksek kalacağına işaret ediyor’ dedi.
CME verilerine göre S&P 500‘ün yaklaşık %39’unu bilişim teknolojileri sektörü oluşturuyor. Endeks fonu yatırımcıları ağır “pozisyon” altında.
Kara Pazartesi Tekrar Yaşanır mı？
19 Ekim 1987de Dow Jones bir günde %22,6 değer kaybetti. ABD Merkez Bankası (Fed) kayıtlarına göre o dönemde işlemleri durduracak hiçbir “şalter” sistemi yoktu.
Bugün, S&P 500‘de %7 veya %13’lük bir düşüşte işlemlere 15 dakika ara veriliyor. %20lik bir kayıpta ise gün tamamen sona eriyor.
Bu şalter sistemi, hisse fiyatını sürekli izleyen “perpetual vadeli işlemler” ve kripto para borsası kontratlarını kapsamıyor. Fiyatlar sert düştüğünde borsalar kaldıraçlı pozisyonları zorunlu olarak kapatıyor. Her zorunlu satış da fiyatı daha çok aşağı çekebiliyor.
Cumartesi yaşanan 52 milyon dolarlık zararın yaklaşık 38 milyon dolarlık kısmı yükseliş yönlü pozisyon alan traderlara ait.
Çöküş mü Geliyor, Düzeltme mi？
Bloombergin S3 Partners verilerine dayandırdığı habere göre, kısa pozisyon alanlar son yedi günde çip hisselerinde yaklaşık 32 milyar dolar kazanç elde etti.
SLC Management‘tan Dec Mullarkey Bloomberg’e şu yorumu yaptı: ‘Çip hisselerinde yaşanan yükseliş çok hızlıydı. Elbette bir süre sonra fiyat durgunluğu ya da geri çekilme olacaktı’ dedi.
Fundstratten Mark Newton, yatırımcılara teknoloji hisselerindeki geri çekilmelerde alım fırsatı ve portföy çeşitlendirmesi önerdi.
Pazartesi açılışı; hafta sonu satışlarının gerçek bir baskı mı, yoksa sığ hacimli bir hareket mi olduğunu gösterecek. Asıl belirleyici olan ise, yapay zeka borç balonunun birkaç şirketten öteye sıçrayıp sıçramayacağı olacak. “Bir musibet, bin nasihatten iyidir” diyenler için piyasa, kritik sınavdan geçecek.