50 günlük ortalamasının üzerinde işlem gören hisselerin oranı %21‘e kadar gerileyerek mart ayındaki en düşük seviyeye indi. Ancak Fairlead Strategies’den Katie Stockton, üç önemli uyarı işareti görürse, piyasaya daha da düşüş yönlü yaklaşacağını söylüyor.
Şirketin kurucusu ve yönetici ortağı Stocktona göre, destek seviyeleri hâlâ koransa da, geçen cuma gününün çip hisseleri için kısa vadeli dip noktası olabileceğini düşünüyor. Yine de, bu senaryonun oldukça kırılgan olduğunun da altını çiziyor.
Dar Bir Ralli Gücünü Korumaya Devam Edebilir mi？
Genişlik, piyasadaki harekete kaç hissenin katıldığını ölçüyor. Stockton, CNBCde yayınlanan “Squawk Box” programında, grafiklerin hâlâ bir boğa döngüsünü gösterdiğini ama katılımın giderek azaldığını söyledi.
‘Şu anda boğa piyasasına karşı bir argüman üretmek kolay değil.’
Fairlead Strategies‘den Katie Stockton, CNBC’de dile getirdi.
Sponsorlu
Sponsorlu
Philadelphia Yarı İletken Endeksi (SOX), geçen hafta çip hisselerindeki sert satış dalgası ile %11,4 değer kaybetti. Bu düşüş, nisan 2025ten bu yana görülen en sert kayba işaret ediyor.
Yatırım bankası BTIG, bu satış dalgasının 2027ye kadar sürebileceğini belirtti.
Katie Stocktonı Daha Fazla Düşüş Yönlü Yapan Ne Olur？
Stockton, üç önemli uyarı sinyalini ön plana çıkarıyor. Birinciolarak, aynı anda birçok hissenin destek seviyesinin kırılması.
İkincisi, daha geniş kredi spreadleri: yatırımcıların daha riskli şirket tahvilleri için talep ettiği ek getiri. Stockton, burada bir miktar stres görse de, henüz ayı döngüsünü tetikleyecek kadar ciddi olmadığını düşünüyor.
Üçüncüsü, Wall Street‘in korku endeksi olarak bilinen Cboe Volatilite Endeksi’nde (VIX) belirgin bir kırılım. Stockton, özellikle 200 günlük hareketli ortalama gibi direnç seviyelerini izliyor.
CoreWeave, yapay zeka hesaplama gücünü kiralıyor ve veri merkezlerini borçlanarak finanse ediyor; bu da kredi piyasası için canlı bir test yaratıyor. Hisse fiyatı 14 Ekimde yaklaşık %16 düşüş yaşadıktan sonra, yatırımcılar 2032 vadeli tahvillerini elde tutmak için %14,8 getiri talep etti. Ancak Stockton, bu stresin hâlâ daha çok lokal düzeyde kaldığını belirtiyor.
Bu arada, önümüzdeki haftalarda 10 yıllık ABD tahvil faizinin %5,25 seviyelerinde bir süre yatay seyretmesini, ardından tekrar yükselmesini bekliyor. Freddie Mac‘in 30 yıllık konut kredisi faizi 15 ekim’de %7,40‘a yükselmiş durumda; bu oran 17 eylül’de %6,95 seviyesindeydi.
Bu riskler yalnızca bir şirkete özgü değil. London Stock Exchange Group verilerine göre Alphabet, Amazon, Meta ve Oracle, 13 ekime kadar toplamda 228 milyar doların üzerinde tahvil sattı.
Daha geniş spread‘ler, bu finansmanı ciddi şekilde zorlayabilir. WisdomTree’den Jeremy Siegel, yapay zeka harcamaları beklentiyi karşılamazsa Nasdaq‘ta %30’a varan bir çöküş uyarısı yaptı.