JPMorgan, eylül ayı sonunda MicroStrategy hisselerinin %36 fazlasını elinde bulunduruyor. Bu hamle, MSCI‘ın hisseyi endeksten çıkaracağını açıklamasından haftalar önce gerçekleşti. Banka, aynı dönemde, hisse fiyatı düşerse sigorta işlevi gören put opsiyon’larını da %60 artırdı.
Bankanın kendi analistleri endeksten çıkarılma sonrası endeks fonlarının yaklaşık 2,8 milyar dolarlık hisse satmak zorunda kalabileceğini tahmin etti.
Daha Fazla Hisse, Daha Fazla Düşüş Sigortası!
Bu rakamlar, büyük Amerikan para yöneticilerinin düzenleyicilere sunduğu üç aylık portföy raporu 13Fe dayanıyor. Rapor perşembe günü yayımlandı.
MicroStrategy (yeni adıyla Strategy – MSTR), Bitcoin‘in (BTC) en büyük kurumsal sahiplerinden biri. 30 Eylül’de JPMorgan, şirkette 848.932 hisseye sahipti ve değeri 131,3 milyon dolardı. Haziranda bu sayı 624.387 idi.
Banka, put opsiyon‘ları ile 1.148.500 hisseyi sigortaladı. Bu rakam, doğrudan sahip olduğu 848.932’yi de aşıyor. Haziranda bu koruma 715.700 hisse için geçerliydi.
Sponsorlu
Sponsorlu
JPMorgan MicroStrategy hisseleri ve put opsiyonları. Kaynak: SEC başvuruları
Dosyada bu karma yapının sebebi açıklanmıyor. JPMorgan ve 17 iştirakini tek havuzda topladığı için, rakamlar arasında müşteri hesapları ve trading envanteri de yer alıyor olabilir.
Fon‘lar 30 Kasım’da Neden Satışa Zorlanıyor？
BeInCrypto, ekim ayında potansiyel çıkarma riskine dikkat çekmişti. MSCI, ağırlıklı olarak varlık tutan ancak aktif olarak işletme yönetmeyen şirketlerin artık endekste yer alamayacağını duyurdu. MSCI, çarşamba günü ABD endeksinden çıkarılma kararını resmen açıkladı.
Endeks fon‘ları, takip ettikleri endeks ile birebir aynı portföye sahip olmak zorunda. Bir hisse endeksten çıkarıldığında, fon’lar ne düşünürse düşünsün satış yapmak zorunda kalıyor.
Strategy, MSCIa gönderdiği bir mektup ile karara itiraz etti.
Strategy yetkilileri şu açıklamayı yaptı: ‘Bu öneri, $MSTR için maddi açıdan önemli olmasa da, hatalı ve yanlış bir yaklaşımdır. Ayrıca mevcut menkul kıymet kanunları ve muhasebe ilkeleriyle de çelişiyor’ dedi.
Kurucu ve yönetim kurulu başkanı Michael Saylor Xte paylaşımda bulundu.
Michael Saylor şunu belirtti: ‘MSCI piyasanın bir aynası olmalı, hakemi değil’ dedi.
Perşembe günü hisseler %6 gerileyerek yaklaşık 115 dolar seviyesine çekildi. Bu fiyatla JPMorganın eylül sonu pozisyonunun değeri 131,3 milyon dolardan 97,6 milyon dolara düştü.
Strategy (MSTR) Hisse Fiyat Performansı. Kaynak: Yahoo Finance
Wall Street analistleri ise pozisyonlarını henüz geri çekmiş değil. TipRanks verilerine göre 13 analistin 12‘si hisse için ’al notu veriyor ve ortalama hedef fiyatı 217,92 dolar olarak öne çıkıyor.
Strategy (MSTR) Hisse Tahmini & Fiyat Hedefi. Kaynak: TipRanks
Zorunlu satışların tarihi 30 Kasım. 16 Kasıma kadar diğer büyük portföy yöneticileri de eylül pozisyonlarını açıklayacak. Böylece başkalarının da hisseyi alıp almadığı ya da ona karşı koruma pozisyonu açıp açmadığı netleşecek.