Jim Cramer‘a göre, yapay zeka yatırımlarındaki esas tehdit şirket harcamaları değil, kamuoyunun algısı. CNBC’nin “Mad Money” program sunucusu, anlatının bozulmasının hisselere zarar verebileceğini uyarıyor.
Cramer, programda konuşurken AI sektörünün kendi hikayesini anlatmakta zorlandığını söylüyor. Bu sırada yatırımcılar, veri merkezi harcamalarının fazla olup olmadığını tartışmaya devam ediyor.
Jim Cramer‘a Göre AI’da Gerçek Sorun Hikaye Mi？
Bu uyarı, 30 yıllık Hazine tahvil faizinin 2002den beri en yüksek seviyesine ulaşmasından sonra geldiği için dikkat çekti, CNBC aktardı.
Cramer, kamuoyunun AI‘a karşı tavır aldığını savunuyor. Elektrik fiyatlarındaki artışları ve iş kaybı endişesini örnek gösteriyor ama AI’ın iş kaybına yol açtığına dair bir veri olmadığının da altını çiziyor.
Sponsorlu
Sponsorlu
Bunun yanında Cramer, Nvidia‘nın Jensen Huang’ı ve Elon Musk‘ın katıldığı Beyaz Saray’daki AI yemeğine dikkat çekiyor.
Araştırma şirketi Data Center Watch, Nisan-Haziran döneminde yerel direniş nedeniyle Amerika Birleşik Devletlerinde toplam değeri 68 milyar dolar olan 45 projenin ilerleyemediğini belirledi.
Cramer, Anthropic ve OpenAI‘ın da kendi güvenlik risklerini açıkça vurgulayarak bu olumsuz algıyı beslediğini vurguladı. Ayrıca Anthropic’in ilk halka arz (IPO) izahnamesinde AIın varoluşsal risklerine dikkat çekildiği de biliniyor.
Onun çözümü ise daha iyi bir hikaye sunulması.
“Şirketler artık daha iyi hikayeler anlatmalı.”
Bu sözleri CNBCnin “Mad Money” programının sunucusu Jim Cramer programda dile getirdi.
Harcamalar Tartışmasında Son Durum
Cramer doğrudan sermaye harcamalarına (capex) değinmedi. Hatta AIın çağımızın en güçlü büyüme teması olduğunu belirtti.
Yine de, Goldman Sachs Araştırma Birimi, 2026da küresel AI yatırımlarının yaklaşık 1 trilyon dolar seviyesine ulaşacağını tahmin etti.
Amazon, Microsoft ve Google gibi dev bulut sağlayıcıları olan hyperscalerlar, bu tahminlerin temelini oluşturuyor.
Apollo Global Managementın başekonomisti Torsten Slok, kredi piyasalarının artık hyperscaler borç riskini daha yüksek gördüğünü söyledi. Bunun nedenini artan kaldıraç ve AI harcamalarındaki belirsiz geri dönüşle ilişkilendirdi.
Buna karşılık Freedom Capital Markets‘ın teknoloji araştırma birimi yöneticisi Paul Meeks, CNBC’ye bunun için henüz erken olduğunu belirtti.
Bunlara ek olarak, Cramer kasım ayındaki ara seçimlere işaret etti. Temsilciler Meclisi‘nin Demokratlarda kalması halinde, Kongre’nin AI liderlerini hedef alan soruşturmalar başlatabileceğini söyledi. Ekim ayının da tahvil faizleri yükselirse gergin geçebileceği uyarısında bulundu.
Hyperscaler‘ların üçüncü çeyrek sermaye harcamalarındaki tablo, yatırımcıların AI’ı harcamalarına mı yoksa hikayesine mi göre değerlendirdiğini gösterebilir.