Amerika Birleşik Devletleri (ABD) Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), Ekim Ayı Tarım Dışı İstihdam (NFP) verisini cuma günü saat 16:30‘da (Türkiye saatiyle) açıklamaya hazırlanıyor. Raporun, geçen ay açıklanan 29.000’e kıyasla 65.000 kişilik bir artış göstereceği bekleniyor.
Fed‘in aralık ayında politika faizini 25 baz puan artıracağına dair beklenti piyasada yaygın şekilde öne çıkıyor. Ancak istihdam raporundaki bazı detaylar, 2027’nin başları için faiz görünümüne dair algının değişmesine ve ABD Dolarının (USD) değerlemesinde dalgalanmalara yol açabilir.
Sponsorlu
Sponsorlu
Tarım Dışı İstihdam Raporundan Neler Bekleniyor？
Yatırımcılar ekim ayında NFP‘nin 65.000 artmasını bekliyor. Eylül ayındaki zayıf 29.000’lik artış yatırımcıları hayal kırıklığına uğratmıştı. İşsizlik Oranının %4,2‘de sabit kalacağı öngörülüyor. Saatlik Ortalama Kazançlar (AHE) verisine bakıldığında ise, aylık ücret enflasyonunun %0,1’den %0,3e yükselmesi tahmin ediliyor.
Fed, ekim ayı toplantısında beklendiği üzere politika faizini %3,75-%4 aralığında sabit tuttu. Toplantı sonrası basın toplantısında Fed Başkanı Kevin Warsh, işgücü piyasasının ‘pozitif’ olduğunu söyledi ve politika yapıcıların tartışmalarında odak noktasının fiyat istikrarı olduğunu belirtti.
Bu nedenle önümüzdeki ayki Fed faiz kararı için piyasa fiyatlamasında kayda değer bir değişim yaşanması pek olası değil: Ancak istihdam verilerinde ciddi bir olumsuz sürpriz gelişirse tablo değişebilir.
TD Securities‘e göre, ABD Doları’ndaki sert yükselişin eylül ayından bu yana yaşanmasının ardından yıl sonuna kadar fiyat durgunluğu dönemi görülebilir.
Banka, ‘Eylül sonrası güçlü bir ralli gördükten sonra ana senaryomuz, dolar’ın yıl sonuna doğru bir miktar rahatlama satışına sahne olması. 2018 ABD ara seçimlerinden sonra yaşanan sürece benzer bir durum bekliyoruz diyerek analizini yineledi.
Stratejistler, gelecek istihdam verilerinin kritik olabileceğini belirtiyor: ‘Beklentilerin altında gelen bir tarım dışı istihdam verisi, dolar’da bir düzeltmenin fitilini ateşleyebilir. dedi.
Sponsorlu
Sponsorlu
Bu çerçevede, ‘Ekim ayında NFP’nin, eylül ayındaki 29.000‘lik sınırlı artış sonrası 40.000’de durgun kalmasını bekliyoruz.‘ görüşünü ekleyerek, daha yumuşak ABD verilerinin seçim sonrası dolar’daki geri çekilmeyi destekleyeceğine dikkat çektiler.
ABD Ekim Ayı NFP Verisi EUR/USD Paritesini Nasıl Etkiler？
ABD dolar‘ı, haftanın ortasında Demokratların Senato ve Temsilciler Meclisi’nde çoğunluğu kazanıp ABD Kongresi‘nde kontrolü ele geçirmesiyle birlikte yoğun satış baskısına girdi. Trump’ın başkanlığındaki son iki yılda bu gelişme tarihe geçti.
Ortadoğudaki çatışmanın seçim sonucuyla birlikte yumuşayabileceğine dair artan iyimserlik petrol fiyatlarında sert düşüşlere yol açtı. Bu gelişme, kalıcı enflasyon endişelerini de biraz hafifletti.
ING analistleri kısa vadede dolar‘da daha derin bir düzeltmenin alanı sınırlı görüyor: ’ABD ekonomisi hala dirençli ve Federal Reserve‘den en az bir faiz artışı daha beklentisi söz konusu’ diyorlar.
Fakat orta vadede risklerin dengesi değişebilir. ‘Daha özgüvenli bir Demokrat Parti, Cumhuriyetçi politikalarla özellikle deregülasyon ve yapay zekâ yatırımları konusunda tartışmaları kızıştırırsa dolar 2027’ye yaklaşırken bir miktar daha zayıflayabilir uyarısını yapıyorlar.
Eğer NFP verisi beklentileri karşılayamaz ve 30.000 veya altına inerse, hafta sonuna girerken dolar‘daki satışlar hızlanabilir. Çünkü piyasa, ocak ayında olası bir Fed faiz artışı ihtimalini göz ardı edebilir. (Şu an bu olasılık CME FedWatch Tool’a göre yaklaşık %20.) Böyle bir ortamda EUR/USD paritesi bu haftaki kazançlarını pekiştirebilir.
CME FedWatch Tool Ocak ayı faiz olasılıkları, Kaynak: CME Group
Öte yandan 80.000‘in üzerinde açıklanacak güçlü bir NFP verisi, dolar’ın kısa vadede yükselmesine neden olabilir ve EUR/USD paritesinde aşağı yönlü bir hareket görülebilir. Yine de yatırımcılar, önümüzdeki hafta açıklanacak ABD enflasyon verileri öncesi büyük pozisyonlar almadan temkinli durabilir; bu da istihdam verisinin, dolardaki yükselişi uzun süreli kılmasının önüne geçer.
Eren Sengezer, FXStreet Avrupa Seanları Baş Analisti, EUR/USD paritesi için kısa teknik görünümü şöyle paylaşıyor:
‘Kısa vadede teknik analiz EUR/USD’nin yükseliş trendini tam olarak tamamlayamadığını gösteriyor. Parite, 20 günlük Basit Hareketli Ortalama‘nın (SMA) üzerinde tutunuyor ancak günlük grafikte Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 50 seviyesinin biraz altında kalıyor.’ dedi.
‘Yukarı yönde ilk direnç seviyesi olarak 1,1350 (durağan seviye, 50 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA), önceki destek) ön plana çıkıyor. Ardından 1,1420 (100 günlük SMA) takip edilebilir. Özellikle bu seviyenin üzerinde günlük kapanış gerçekleşirse, teknik alıcılar devreye girebilir ve yükseliş hareketi 1,1540 (200 günlük SMA) hedefine doğru ilerleyebilir.’ belirtti.
‘Aşağıda ise ilk destek noktası 1,1130’da (Bollinger Band‘larının alt kolu) takip edilebilir. Ardından da 1,1000 (durağan seviye, yuvarlak seviye) önemli destek olacak.’ diye ekledi.
EUR/USD günlük grafik