ดัชนี Korea Composite Stock Price Index (KOSPI) ปรับตัวเพิ่มขึ้นสูงสุดถึง 3.31% สู่ระดับ 5,738.18 ในการซื้อขายวันศุกร์ การฟื้นตัวของ KOSPI นี้ ทวงคืนได้เพียงไม่ถึงครึ่งของการร่วงลง 7.57% เมื่อวันพฤหัสบดี
ราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ เดือนกันยายนปรับตัวขึ้นมากที่สุดในรอบ 4.5 ปี ส่งผลให้มีการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ความเสี่ยงนี้อาจเป็นปัจจัยที่ทำให้การฟื้นตัวของดัชนีซึ่งยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดของเดือนมิถุนายนที่ 9,114.55 ถึงประมาณ 37%
การฟื้นตัวของ KOSPI เป็นแค่การย้ายเม็ดเงินออกจากกลุ่ม AI หรือไม่？
ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์เกาหลีแสดงให้เห็นว่า บริษัทยักษ์ใหญ่ที่ไม่เกี่ยวข้องกับ AI มีการปรับตัวขึ้นแรงที่สุด บริษัท Hanwha Aerospace ซึ่งเป็นผู้ผลิตด้านการป้องกันประเทศและอากาศยาน ปรับตัวเพิ่มขึ้น 8.25% ในการซื้อขายช่วงเช้า ขณะที่ Samsung C&T ซึ่งเป็นแผนกก่อสร้างและการค้าของกลุ่ม Samsung เพิ่มขึ้น 5.79%
ในทางตรงกันข้าม หุ้นกลุ่มผู้ผลิตชิปซึ่งเคยขับเคลื่อน การเติบโตของชิปหน่วยความจำในเกาหลีใต้ กลับตามหลัง กลุ่ม Samsung Electronics ขึ้นเพียง 2.14% และ SK Hynix เพิ่มขึ้น 1.82%
ผู้สนับสนุน
ผู้สนับสนุน
KOSPI ได้หยุดการร่วงลงไว้ — ชั่วคราว ที่มา: Trading View
ขณะเดียวกัน หุ้นของ Nike และ Home Depot นำการปรับขึ้นของตลาดวอลล์สตรีทข้ามคืน ในขณะที่หุ้นกลุ่ม AI และกลุ่มชิปปิดตลาดลดลง
ตลาดที่มี P/E 8 เท่า จะรอดจากขาลงรอบสองได้หรือไม่？
ดัชนีนี้ ซื้อขายใกล้ระดับ P/E ที่ 8 เท่า ซึ่งได้รับการยืนยันในไตรมาสที่สอง ระดับนี้ใกล้เคียงกับช่วงขายหนักในปี 2020 ช่วงวิกฤตการเงินปี 2008 และวิกฤตหนี้บัตรเครดิตปี 2003
KB Securities ระบุว่าการขายครั้งล่าสุดนั้นเกินเหตุ จากความกังวลด้านเศรษฐกิจถดถอยและผลประกอบการ ทั้งนี้บริษัทมองว่าอาจมีการลงแตะจุดต่ำสุดรอบที่สองหลังจากจุดต่ำในเดือนกรกฎาคม
ลักษณะนี้จะทำให้เกิดการฟื้นตัวเป็นทรงตัว W โดยที่ราคาจะลงแตะจุดต่ำสองครั้งก่อนปรับตัวขึ้นใหม่
อย่างไรก็ตามแรงขายยังอาจคงอยู่ นักลงทุนรายย่อยและต่างชาติยังทยอยออกจากตลาด ขณะที่ Samsung Electronics และ SK Hynix ได้เสร็จสิ้นโครงการซื้อหุ้นคืนไปแล้ว
ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงมีส่วนสำคัญต่อ การร่วงลงของ KOSPI ในวันพฤหัสบดี ตลาดเกาหลีใต้สูญเสียไป 18.8% ในเดือนตุลาคมถึงวันดังกล่าว ขณะที่ญี่ปุ่นลดลง 3.5% และไต้หวันลดลง 2.0%
นักวิเคราะห์ Kim Sung-geun จาก Mirae Asset Securities กล่าวว่ากำลังการสร้างเงินสดของบิ๊กเทคจะเป็นตัวกำหนดว่าความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้าน AI นั้นจะจบลงอย่างไร ขณะที่ค่าเบี้ยประกันความเสี่ยงผิดนัดชำระ (CDS) หรือค่าใช้จ่ายในการประกันความเสี่ยงผิดนัดชำระ ก็กำลังปรับตัวสูงขึ้นสำหรับ Google, Microsoft และ Meta
อย่างไรก็ตาม CoreWeave ซึ่งเป็นผู้ให้บริการคลาวด์ AI ที่มีฐานะการเงินอ่อนแอกว่า กลับเห็นค่าเบี้ยประกันพุ่งทะลุ 1,000 จุดพื้นฐาน
การดีดตัวในวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อพร้อมเข้ามาเมื่อราคาต่ำกว่าประมาณแปดเท่าของกำไร ทั้งนี้ กำลังการสร้างเงินสดของบิ๊กเทคและการตัดสินใจครั้งถัดไปของเฟดอาจจะเป็นตัวชี้ขาดว่า นี่คือจุดต่ำสุดหรือเป็นเพียงการหยุดพักชั่วคราว