ความกลัวภาวะถดถอยและตลาดหุ้น - สายเกินไปที่จะเล่นแนวรับหรือไม่? - BitcoinEthereumNews.com
เศรษฐกิจความกลัวภาวะถดถอยและตลาดหุ้น — สายเกินไปที่จะเล่นแนวรับหรือไม่？04 / 16 / 2022ข่าว Bitcoin Ethereum ความกลัวว่าเศรษฐกิจถดถอยกำลังเพิ่มสูงขึ้นในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐเตรียมรับมือกับภาวะเงินเฟ้อ นักลงทุนในตลาดหุ้นหลายรายกำลังเล่นแนวรับและอาจสงสัยว่ากลยุทธ์เหล่านั้นมีพื้นที่ให้ดำเนินการมากขึ้นหรือไม่ แต่ก่อนอื่น ความกังวลว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยเป็นอย่างไร？ การค้นหาคำนี้ของ Google เพิ่มขึ้นอย่างมากตามข้อมูลแนวโน้มจากยักษ์ใหญ่ด้านการค้นหาที่แสดงด้านล่าง: n Googlen n ความกลัวเป็นสิ่งที่เข้าใจได้ ในขณะที่ตลาดงานยังคงแข็งแกร่ง อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงสุดในรอบ XNUMX ทศวรรษ ทำให้ผู้บริโภคตกต่ำลง ตามการอ่านความรู้สึก. เฟดกำลังเล่นตามทัน มองเห็นธนาคารกลางสหรัฐ เร่งรัดนโยบายการเงินอย่างเชื่องช้า ในอัตราที่ผิดพลาด - รวมถึงศักยภาพในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยครึ่งเปอร์เซ็นต์ที่เกินขนาดหลายจุด นอกจากนี้ยังพิจารณาการลดงบดุลได้เร็วกว่าในปี 2017-2019 แน่นอนว่าเจ้าหน้าที่ของ Fed กล่าวว่าพวกเขามั่นใจว่าพวกเขาสามารถกระชับนโยบายและลดอัตราเงินเฟ้อได้โดยไม่กระทบต่อเศรษฐกิจ บรรลุสิ่งที่นักเศรษฐศาสตร์เรียกว่า การลงจอดอย่างนุ่มนวล มีผู้คลางแคลงใจอย่างเด่นชัด รวมทั้งอดีตรัฐมนตรีคลัง แลร์รี ซัมเมอร์ส ซึ่งการเตือนล่วงหน้าเรื่องเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามีเหตุผล คำสำคัญ: Larry Summers กล่าวว่าภาวะถดถอยเป็นผลที่ มีแนวโน้มมากที่สุด สำหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไม่ใช่การลงจอดอย่างนุ่มนวล ตาบนโค้ง แล้วก็มีเส้นอัตราผลตอบแทน ผลตอบแทนของตั๋วสัญญาใช้เงินอายุ 2 ปีn TMUBMUSD02Y,n 2.451%n ซื้อขายเหนืออัตราผลตอบแทนในตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปีสั้น ๆn TMUBMUSD10Y,n 2.829%n เมื่อต้นเดือนนี้ การกลับตัวของการวัดเส้นโค้งนั้นเป็นเวลานานกว่านั้นถูกมองว่าเป็นตัวบ่งชี้การถดถอยที่เชื่อถือได้ แม้ว่ามาตรการอื่นๆ ที่พิสูจน์แล้วว่าเชื่อถือได้ยิ่งกว่านั้นยังไม่ได้เกื้อหนุนกับการผกผัน อ่าน: นักวิจัยกราฟอัตราผลตอบแทนผู้บุกเบิกกล่าวว่าตัวบ่งชี้ภาวะถดถอยของสหรัฐฯ ยังไม่กะพริบเป็นรหัสสีแดง กราฟอัตราผลตอบแทน แม้ว่าจะเป็นรหัสแฟลชสีแดง ไม่ใช่เครื่องบอกเวลาสำหรับหุ้นมากนักนักวิเคราะห์ได้เน้นย้ำโดยสังเกตว่าช่วงเวลาระหว่างการเริ่มต้นของภาวะถดถอยเช่นเดียวกับจุดสูงสุดของตลาดสามารถดำเนินไปได้อย่างน้อยหนึ่งปี อย่างไรก็ตาม พฤติกรรมของมันกำลังได้รับความสนใจ ในขณะเดียวกัน หุ้นก็ร่วงลงในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งถูกย่อให้เหลือสี่วันในวันศุกร์ประเสริฐ เนื่องจากผลตอบแทนของกระทรวงการคลังอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2018 การรุกรานยูเครนอย่างโหดร้ายของรัสเซียยังคงดำเนินต่อไป และธนาคารขนาดใหญ่ก็มีรายได้ฤดูกาล เริ่มต้นแบบผสมผสาน. สิ่งที่ต้องรู้: ความเสี่ยงจากการผิดนัด ความเสียหายของสินค้าโภคภัณฑ์ และสิ่งอื่น ๆ ที่นักลงทุนต้องจำไว้เมื่อสงครามยูเครนเข้าสู่ระยะใหม่ ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ ดัชนีดาวโจนส์ปิด ลดลง 0.8% ดัชนี S&P 500 SPX ลดลง 2.1% และ Nasdaq Composite COMPที่ถ่วงน้ำหนักอย่างหนักสำหรับเทคโนโลยีที่อ่อนไหวต่ออัตราและหุ้นเติบโตอื่นๆ ตกต่ำ 2.6% ตั้งรับ ในขณะที่มีเพียงเวลาเดียวเท่านั้นที่จะบอกได้ว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยกำลังจะเกิดขึ้นหรือไม่ ภาคส่วนตลาดหุ้นที่ทำงานได้ดีที่สุดเมื่อความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจกำลังเพิ่มสูงขึ้นนั้นมีประสิทธิภาพเหนือกว่าตลาดในวงกว้างอย่างมากแล้ว Nicholas Colas ผู้ร่วมก่อตั้ง DataTrek Research ระบุในบันทึกย่อวันที่ 14 เมษายนว่า ในช่วงที่ความไม่แน่นอนในระดับมหภาคนั้น บริษัท/อุตสาหกรรมบางแห่งทำได้ดีกว่าเพียงเพราะพวกเขามีธุรกิจที่มีความเสี่ยงน้อยกว่าบริษัท S&P ทั่วไป สาธารณูปโภคขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ สินค้าอุปโภคบริโภค และการดูแลสุขภาพ ซึ่งมักถูกอธิบายว่าเป็นภาคส่วนการป้องกันขั้นต้น ล้วนมีผลงานเหนือกว่า S&P 500n SPX,n -1.21%n ในปีนี้และในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา S&P 500 ลดลง 7.8% เมื่อเทียบเป็นรายปีจนถึงวันพฤหัสบดี ในขณะที่ภาคสาธารณูปโภคเพิ่มขึ้น 6.3% ค่าลวดเย็บกระดาษเพิ่มขึ้น 2.5% และการดูแลสุขภาพลดลง 1.7% Colas เจาะลึกลงไปเพื่อดูว่าภาคส่วนเหล่านั้นทำผลงานได้ดีกว่าปกติสำหรับส่วนนี้ของวัฏจักรตลาดหรือไม่ เขาดูข้อมูลผลตอบแทนสัมพัทธ์รายปี 21 ปีสำหรับแต่ละภาคส่วน ซึ่งเป็นการวัดว่าแต่ละกลุ่มดำเนินการอย่างไรกับ S&P 500 ในช่วง 253 วันทำการก่อนหน้า ผล: ยูทิลิตี้เห็นประสิทธิภาพสัมพัทธ์โดยเฉลี่ยต่อปีเทียบกับ S&P 500 ตั้งแต่ปี 2002 ถึงปัจจุบันที่ลบ 2.8% ผลการดำเนินงานที่เหนือกว่าในช่วง 9.9 เดือนที่ผ่านมาจนถึงวันพุธที่ร้อยละ 12 มีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานมากกว่าหนึ่งค่าจากค่าเฉลี่ยระยะยาว ลวดเย็บกระดาษเห็นประสิทธิภาพโดยเฉลี่ยต่อปีที่ลบ 2.2% เมื่อเทียบกับ S&P 500 ในช่วง 21 ปีที่ผ่านมา ผลการดำเนินงานดีกว่าร้อยละ 7.6 ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาน้อยกว่าค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานจากค่าเฉลี่ยระยะยาวเพียงค่าเดียว การดูแลสุขภาพพบว่ามีประสิทธิภาพดีกว่าค่าเฉลี่ยต่อปีที่ 0.7% เมื่อเทียบกับ S&P 500 ในระยะยาว ในขณะที่ 12 เดือนที่ผ่านมาของประสิทธิภาพที่เหนือกว่า (10.7%) มีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานมากกว่าหนึ่งค่าจากค่าเฉลี่ยระยะยาว ห้องวิ่ง？ ตัวเลขที่แข็งแกร่งดังกล่าวสามารถเข้าใจได้อย่างชัดเจนว่าภาคส่วนเหล่านั้นอาจทำได้ดีกว่า Colas กล่าว แต่ในความเป็นจริง ประสิทธิภาพที่เหนือกว่าของพวกเขาแข็งแกร่งยิ่งขึ้นในช่วงเวลาที่ผ่านมาของความไม่แน่นอนในระดับมหภาค โดยทั้งสามมีประสิทธิภาพเหนือกว่า S&P 500 15 ถึง 20 เปอร์เซ็นต์ “หากคุณไม่มั่นใจในสหรัฐ/เศรษฐกิจโลกและรายได้ของบริษัท เราขอแนะนำให้คุณพิจารณาให้น้ำหนักเกินกลุ่มป้องกันเหล่านี้” เขาเขียน “ใช่ พวกมันทำงานทั้งหมดแล้ว แต่พวกมันยังไม่ยืดเยื้อเกินไปหากฉากหลังของมาโครในสหรัฐฯ/ทั่วโลกยังคงมีความผันผวน” ที่เที่ยวที่กำลังมา ธนาคาร Big Wall Street เสนอผลลัพธ์ที่หลากหลายเพื่อเริ่มต้นฤดูกาลรับรายได้ ซึ่งจะเคลื่อนไหวอย่างเต็มที่ในสัปดาห์หน้า ไฮไลท์จะรวมถึง ผลลัพธ์จากผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้า Tesla Inc.n ทีเอสแอลเอn -3.66%n ในวันพุธที่นักลงทุนยังกังวลว่าประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Elon Musk จะเผชิญกับสิ่งรบกวนสมาธิหรือไม่ในขณะที่เขาดำเนินการประมูล