Bitcoin เพิ่งดูดซับแรงสั่นสะเทือนมูลค่า 390 ล้าน USD และคำเตือนที่ JPMorgan ออกมาเมื่อเดือนเมษายนอธิบายได้ว่าเหตุใดจึงเกิดขึ้น สถาบันการเงินต่าง ๆ ถอนเงินทุนออกจาก Bitcoin ETF แบบสปอตจำนวนดังกล่าวในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นและช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดอยู่
ราคาของ Bitcoin ยังคงยืนอยู่ใกล้ ๆ 63,500 USD แม้จะมีเงินทุนไหลออกไป แต่แรงขายนี้เชื่อมโยงอย่างชัดเจนตั้งแต่เส้นทางเรือขนส่งที่ถูกปิด ไปจนถึงภาวะเงินเฟ้อ และกระทั่งถึงสมุดคำสั่งซื้อขายคริปโต
เหตุใดวิกฤตราคาน้ำมันจึงกลับมาอีกครั้ง และเหตุใด Bitcoin จึงใส่ใจ？
Brent crude พุ่งกลับขึ้นไปเหนือ 88 USD ต่อบาร์เรลในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 15 สิงหาคม เพิ่มขึ้นมากกว่า 5% หลังจากที่สหรัฐอเมริกา ระบุว่าการปิดล้อมทางทะเลของอิหร่านอาจดำเนินไปอย่างไม่มีกำหนด ขณะที่การเจรจาเปิดช่องแคบฮอร์มุซยังคงไร้ผล
ผู้สนับสนุน
ผู้สนับสนุน
BREAKING: Oil prices are climbing again as hopes for a U.S. Iran breakthrough fade and shipping through the Strait of Hormuz slows dramatically, Reuters reports.
Brent rose as much as 1% to $89.40 a barrel, while WTI reached $82.83. Both benchmarks gained more than 5% last week…
— The Iranian Letter (@TheIranianzg3z) August 17, 2026
การปิดกั้นครั้งนี้ส่งผลมากกว่าการดันราคาน้ำมันดิบ เนื่องจากภูมิภาคตะวันออกกลางส่งออกยูเรียเกือบหนึ่งในสี่ของโลกผ่านช่องแคบฮอร์มุซ และ JPMorgan ชี้ให้เห็นว่า ดัชนีราคาปุ๋ยไนโตรเจนพุ่งขึ้น 25 ถึง 50% หลังเหตุการณ์ความขัดแย้งเริ่มต้นขึ้น ด้วยดัชนีราคาปุ๋ยของธนาคารโลก อยู่ใกล้ระดับสูงสุดตั้งแต่ปี 2022 ธนาคารมองว่าผลกระทบนี้กำลังยกระดับเงินเฟ้อด้านอาหารโลกไปที่ 4 ถึง 5%
More; wX AI™️:
Disruptions from Middle East conflict and Strait of Hormuz closure have cut key nitrogen fertilizer exports like urea by over 30% of global trade volume; whilst driving prices up sharply; leaving farmers vulnerable to reduced application rates that could lower… https://t.co/K9hdLhX2b0
— Connor Fleming (@connormfleming) August 17, 2026
ราคาดังกล่าวเริ่มลดลงจากจุดสูงสุดในเดือนเมษายนเมื่อไม่นานนี้ แต่ยังคงอยู่สูงกว่าระดับก่อนเกิดสงครามอย่างมาก และการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันในสัปดาห์นี้ พร้อมเหตุโจมตีช่องแคบฮอร์มุซซ้ำ อาจผลักราคาขึ้นอีกรอบ
ราคาปุ๋ยเริ่มเย็นลงแต่ยังสูง: BeInCrypto
สำหรับ Bitcoin ความเชื่อมโยงอยู่ที่คำเดียว คือ เงินเฟ้อ
Fed funds futures, per Bloomberg:
~32% odds of a hike at the September meeting.
Roughly one full hike priced by December.
Almost 1.5 by mid-2027, implied rate touching 4%. pic.twitter.com/zRbDpIoQmw
— junkbondinvestor (@junkbondinvest) August 17, 2026
ราคาพลังงานและอาหารที่ยังสูงต่อเนื่องทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีเหตุผลในการคงอัตราดอกเบี้ยสูง และอัตราดอกเบี้ยสูงก็ทำให้สภาพคล่องราคาถูกที่สินทรัพย์เสี่ยงพึ่งพา ถูกดูดออกไป
วิกฤตราคาน้ำมันส่งผลต่อ Bitcoin อย่างไร: BeInCrypto
ผู้สนับสนุน
ผู้สนับสนุน
เมื่อเกิดความตื่นตระหนกขึ้นในเส้นทางเดินเรือ การเคลื่อนไหวนั้นก็สะท้อนถึงสมุดคำสั่งซื้อขายคริปโต และเหตุการณ์ ความล้มเหลวของข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐอเมริกา-อิหร่าน ก็ยิ่งซ้ำเติมแรงกดดันเหล่านั้นให้ทวีความรุนแรง ไม่ใช่ค่อยๆ จางหายไป
วาฬ Bitcoin กำลังขายเพราะกลัวเงินเฟ้อหรือไม่？
นักเทรดกลุ่มแรกที่เคลื่อนไหวตามตรรกะนี้ก็คือวาฬ ทั้งหมดอ่านข้อความระดับมหภาคเดียวกัน กระเป๋าเงินที่ถือ BTC มากกว่า 1,000 BTC มีจำนวนสูงสุดที่ประมาณ 1,963 กระเป๋าในวันที่ 31 กรกฎาคม จากข้อมูลของ Glassnode จากนั้นก็ค่อยๆ ลดลงอย่างต่อเนื่องตลอดเดือนสิงหาคม ขณะที่ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น
ต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับเหรียญมากขึ้นหรือไม่？ ลงทะเบียนรับจดหมายข่าว Daily Crypto ของบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่ ที่นี่
แนวโน้มนี้คือเรื่องราวทั้งหมด กลุ่มนี้มีการเปลี่ยนแปลงสุทธิใน 30 วันกลายเป็นติดลบตั้งแต่ประมาณวันที่ 10 สิงหาคม สัปดาห์ที่ราคาน้ำมันดิบสูงขึ้นพอดี ซึ่งหมายความว่าผู้ถือรายใหญ่ต่างลดความเสี่ยงลงเมื่อภัยเงินเฟ้อเริ่มชัดเจนยิ่งขึ้น
จำนวนที่อยู่ของวาฬ BTC: Glassnode
เมื่อเงินที่มีข้อมูลดีที่สุดเปลี่ยนทิศทางก่อน ปกติเงินที่เคลื่อนช้ากว่าก็มักจะตามมา แต่ก็มีมากกว่าวาฬเท่านั้น
ทำไม Bitcoin ETF ถึงมีเงินไหลออก 390 ล้าน USD？
กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin แบบ Spot มีเงินไหลออกประมาณ 390 ล้าน USD ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 14 สิงหาคม ไม่กี่วันหลังวาฬเริ่มเปลี่ยนฝั่ง ซึ่งถือเป็นเงินไหลออกรายสัปดาห์ที่สูงสุดนับตั้งแต่ช่วงต้นเดือนกรกฎาคม และสวนทางกับสัปดาห์ก่อนหน้าที่มีเงินไหลเข้าสูงถึง 853 ล้าน USD
Spot Bitcoin ETFs Saw $390 Million in Net Outflows Last Week; Spot Ethereum ETFs Saw $2.26 Million
From August 10 to August 14 (ET), spot Bitcoin ETFs recorded $390 million in net outflows, led by Fidelitys FBTC with $153 million. Spot Ethereum ETFs recorded $2.26 million in… pic.twitter.com/eYlGPbNx62
— Wu Blockchain (@WuBlockchain) August 17, 2026
การเรียงลำดับเช่นนี้คือประเด็นสำคัญทั้งหมด
กระแสเงิน ETF อ่อนแรง: SoSoValue
ความกลัวระดับมหาภาคกระทบวาฬก่อน แล้วจึงกระทบกองทุนตามมาทีหลัง การขายจึงส่งต่อจากฮอร์มุซ ผ่านเงินเฟ้อ มาสู่ Bitcoin ภายในไม่กี่สัปดาห์
วาฬเป็นฝ่ายขยับตัวก่อน กองทุนจึงตามมา: BeInCrypto
แม้จะเป็นเช่นนั้น ราคาบิทคอยน์ ก็ยังอยู่ใกล้ 63,500 USD มากกว่าจะเกิดการร่วงลงอย่างรุนแรง ซึ่งบ่งบอกถึงการลดความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง แทนที่จะเป็นความตื่นตระหนก
ราคาตอบสนองต่อสงครามมาก่อนหน้านี้อย่างไร？
หากเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นดูน่ากังวล ประวัติศาสตร์ก็เป็นข้อถ่วงดุลได้ เมื่อรัสเซียบุกยูเครนในเดือนกุมภาพันธ์ 2022 บิทคอยน์ร่วงประมาณ 9% ในสองวัน จากนั้นก็รีบาวด์กลับขึ้นมาประมาณ 15% ภายในห้าสัปดาห์ ส่วนสงครามอิสราเอล-ฮามาสปี 2023 ก็แทบไม่กระทบเลย นอกจากนี้ เหตุการณ์ปะทะระหว่างอิสราเอลกับอิหร่านในเดือนมิถุนายน 2025 ทำให้ BTC ร่วงเพียง 4% ก่อนที่การหยุดยิงจะทำให้เกิดการฟื้นตัว
การตอบสนองของบิทคอยน์ต่อเหตุการณ์ช็อกจากสงคราม: BeInCrypto
ฉะนั้นสงครามจึงไม่ได้สร้างภาวะขาลงนานนัก โดยการปรับฐานรอบแรกมักเป็นช่วงขายหนักซึ่งการผ่อนคลายสถานการณ์จะย้อนกลับกระแสนั้น นี่เป็นรูปแบบที่ การวิเคราะห์กรณียูเครน ของเราได้แสดงไว้โดยละเอียด หากมีคลื่นของการผ่อนคลายสถานการณ์เกิดขึ้นอีก ราคาบิทคอยน์ก็สามารถแสดงความแข็งแกร่งขึ้นได้อีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ครั้งนี้ทั้งวาฬและ ETF ยังไม่เห็นว่าข้อสรุปปัจจุบันจะเป็นไปในเชิงบวก
มุมมองนักวิเคราะห์: จากจุดนี้ เรื่องราวแยกออกเป็นสองทาง หากความตึงเครียดในอ่าวลดลง หรือวาฬและผู้ซื้อ ETF กลับเข้ามาในตลาด การร่วงที่เกิดขึ้นน่าจะฟื้นตัวได้เหมือนตอนที่เกิดเหตุการณ์สงครามในอดีต จากนั้นกระแสพูดถึงจุดต่ำสุดก็จะจางหายไปอย่างรวดเร็ว ผู้เชี่ยวชาญที่ติดตามธุรกรรมบนบล็อกเชนต่างพูดถึงเขตสะสม แม้ว่าจะยอมรับว่าจุดต่ำสุดยังมาไม่ถึงก็ตาม
Bitcoin is in an accumulation zone, but the bottom has not yet been confirmed via @cryptoquant_com
https://t.co/jv3wQKiHxz pic.twitter.com/5UUflDfuNA
— Axel ???????? Adler Jr (@AxelAdlerJr) August 3, 2026
อีกเส้นทางหนึ่งนั้นยากกว่า หาก Bitcoin ETF ยังเผชิญกระแสเงินไหลออกต่อไปจนถึงเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นหนึ่งใน เดือนที่อ่อนแอที่สุดของบิทคอยน์ และวาฬยังคงขายมากกว่าจะซื้อ การยอมจำนนอาจลึกลงจนเกิดจุดต่ำสุดที่แท้จริงหลังจากผู้ขายหมดแรง โดยสรุป จุดต่ำสุดของบิทคอยน์อาจยังอยู่ใกล้ ๆ แต่จะก่อตัวขึ้นได้ต้องอาศัยความกลัวที่รุนแรงขึ้นก่อนจะคลี่คลาย