สัดส่วนของหุ้นที่อยู่เหนือค่าเฉลี่ย 50 วันลดลงเหลือเพียง 21% ซึ่งเท่ากับระดับต่ำสุดในเดือนมีนาคม อย่างไรก็ตาม Katie Stockton จาก Fairlead Strategies กล่าวว่า ยังมีสัญญาณเตือนอีกสามประการที่อาจทำให้เธอมีมุมมองในเชิงลบมากขึ้น
Stockton ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้งและผู้จัดการใหญ่ของบริษัท มองว่าระดับแนวรับยังคงแข็งแกร่ง พร้อมเชื่อว่าการปรับฐานเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาเป็นจุดต่ำระยะสั้นสำหรับหุ้นกลุ่มชิป อย่างไรก็ตาม เธอก็ยังมองว่าตลาดอยู่ในสถานการณ์ที่เปราะบางอยู่บ้าง
แนวโน้มตลาดแบบเฉพาะกลุ่มจะยังคงยืนหยัดได้หรือไม่？
ดัชนีความกว้างของตลาดจะติดตามจำนวนหุ้นที่เดินตามทิศทางขาขึ้น Stockton ให้สัมภาษณ์กับรายการ “Squawk Box” ทาง CNBC ว่า ความกว้างเริ่มลดลง แม้แผนภูมิยังบ่งชี้ว่ายังคงอยู่ในวัฏจักรขาขึ้น
คุณไม่สามารถโต้แย้งกับวัฏจักรตลาดขาขึ้นได้ในตอนนี้
Katie Stockton, Fairlead Strategies, ใน CNBC
ผู้สนับสนุน
ผู้สนับสนุน
ดัชนี Philadelphia Semiconductor (SOX) ลดลง 11.4% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ใน วิกฤติหุ้นชิป ที่รุนแรงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025
BTIG ธนาคารเพื่อการลงทุน กล่าวว่าการปรับตัวลงอาจยืดเยื้อไปถึงปี 2027
อะไรที่จะทำให้ Katie Stockton มองตลาดในแง่ลบมากขึ้น？
เธอชี้ให้เห็นถึงสัญญาณเตือนสามประการ ประการแรกคือแนวรับของหุ้นรายตัวจำนวนมากแตกพร้อมกัน
ประการที่สองคือส่วนต่างของเครดิตที่กว้างขึ้น หมายถึงผลตอบแทนส่วนเพิ่มที่นักลงทุนต้องการสำหรับการถือครองหนี้บริษัทความเสี่ยงสูงขึ้น เธอสังเกตเห็นความตึงเครียดอยู่บ้าง แต่ก็ยังไม่มากพอจะนำไปสู่ตลาดขาลง
ประการที่สามคือการทะลุขึ้นอย่างชัดเจนของดัชนีความผันผวน Cboe (VIX) ซึ่งเป็นดัชนีวัดความหวาดกลัวของวอลล์สตรีท เธอติดตามแนวต้าน เช่น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน
CoreWeave ให้บริการเช่าแรงประมวลผล AI และระดมทุนเพื่อศูนย์ข้อมูลด้วยหนี้สิน จึงกลายเป็นการทดสอบเครดิตโดยตรง หลังราคาหุ้นร่วงประมาณ 16% เมื่อวันที่ 14 ต.ค. นักลงทุนเรียกร้องอัตราผลตอบแทนราว 14.8% เพื่อถือโน้ตของบริษัทที่ครบกำหนดปี 2032 อย่างไรก็ตาม Stockton ยังมองว่าความตึงเครียดดังกล่าวกระจุกตัวอยู่ในบางพื้นที่เท่านั้น
ในขณะเดียวกัน เธอคาดว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปีจะหยุดที่ประมาณ 5.25% หลายสัปดาห์ ก่อนจะขยับสูงขึ้นอีก อัตราดอกเบี้ยจำนอง 30 ปีของ Freddie Mac อยู่ที่ 7.40% เมื่อวันที่ 15 ต.ค. เพิ่มขึ้นจาก 6.95% เมื่อวันที่ 17 ก.ย.
ความเสี่ยงนี้ขยายไปไกลกว่าแค่บริษัทใดบริษัทหนึ่ง ข้อมูลจาก London Stock Exchange Group ระบุว่า Alphabet, Amazon, Meta และ Oracle ได้ขายพันธบัตรรวมกว่า 228 พันล้าน USD จนถึงวันที่ 13 ต.ค.
สเปรดที่กว้างขึ้นจะเป็นการทดสอบเงินทุนดังกล่าว และ Jeremy Siegel จาก WisdomTree ได้ออก คำเตือนเรื่องการดิ่งลงของ Nasdaq อาจสูงถึง 30% หากการใช้จ่ายด้าน AI น่าผิดหวัง