Goldman Sachs ทำกำไรก้าวข้ามการคาดการณ์ไปถึง 30% ในวันอังคาร ขณะที่รายได้จากการซื้อขายหุ้นพุ่งขึ้น 72% ในขณะเดียวกัน JPMorgan Chase ซึ่งเป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในประเทศสหรัฐอเมริกา ทำกำไรและรายได้ต่ำกว่าที่คาดไว้อย่างชัดเจน
ผลประกอบการของธนาคารถือเป็นตัวชี้วัดสุขภาพทางเศรษฐกิจในช่วงต้น โดยผลลัพธ์ของกลุ่มนี้เกิดขึ้นท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรใกล้แตะระดับสูงสุดในรอบ 24 ปี หลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ เพิ่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 เมื่อเดือนที่แล้ว
ผู้สนับสนุน
ผู้สนับสนุน
สรุปผลประกอบการของธนาคารรายใหญ่
Goldman ทำกำไรได้ 17.01 USD ต่อหุ้น สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 13.09 USD อย่างมาก รายได้สุทธิเพิ่มขึ้น 23% เป็น 18.68 พันล้าน USD ตามข้อมูลจากเอกสารของบริษัท
ส่วนแผนกซื้อขายหุ้นซึ่งให้บริการซื้อขายหุ้นสำหรับกองทุนเฮดจ์ฟันด์และลูกค้ารายใหญ่ สร้างรายได้ 6.44 พันล้าน USD โดยรายได้จากธุรกิจซื้อขายพันธบัตรทรงตัว
ขณะเดียวกัน ผลประกอบการของ JPMorgan แสดงให้เห็นภาพที่แตกต่าง โดยหากไม่รวมการขาดทุนจากหลักทรัพย์ 658 ล้าน USD จะทำกำไรที่ 5.75 USD ต่อหุ้น ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ Bloomberg คาดการณ์ไว้ที่ 5.92 USD
ส่วนแผนกตราสารหนี้ซึ่งดูแลการซื้อขายพันธบัตร สกุลเงิน และสินค้าโภคภัณฑ์ มีรายได้ลดลง 4% เหลือ 5.4 พันล้าน USD ราคาหุ้นร่วงลงประมาณ 3% ก่อนตลาดจะเปิด ตามรายงานของ Reuters
Wells Fargo ทำกำไรได้ 1.87 USD ต่อหุ้น สูงกว่าประมาณการเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม รายได้รวม 21.87 พันล้าน USD นั้น ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ 2.1% ตามข้อมูลของ StockStory
รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างรายได้จากเงินกู้กับที่จ่ายให้กับเงินฝาก ก็อยู่ที่ 12.52 พันล้าน USD ซึ่งต่ำกว่าที่ประเมินไว้เช่นกัน
ผู้สนับสนุน
ผู้สนับสนุน
Citigroup ซึ่งเป็นรายสุดท้ายใน 4 ธนาคารรายนี้ รายงานผลประกอบการที่เหนือกว่าคาด โดยทำกำไรได้ 2.85 USD ต่อหุ้น สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 2.65 USD ตามข้อมูลของ Investing.com รายได้เพิ่มขึ้น 8% เป็น 23.8 พันล้าน USD ซึ่งถือเป็นผลงานไตรมาส 3 ดีที่สุดในรอบทศวรรษ ตามแถลงการณ์ของบริษัท
รายได้จากการซื้อขายหุ้นเพิ่มขึ้น 14% ในส่วนของหลักทรัพย์นายหน้ารายสำคัญ ซึ่งยอดคงเหลือลูกค้าเติบโตมากกว่า 40% รายได้จากการซื้อขายพันธบัตรเพิ่มขึ้น 4%
กราฟรายได้ของธนาคารเปรียบเทียบผลประกอบการของ Citi, Goldman, JPMorgan และ Wells Fargo กับที่คาดการณ์ไว้ ที่มา: BeInCryptoผลกำไรของธนาคารมีความหมายต่อการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นอย่างไร？
บทวิเคราะห์ ภาพรวมผลประกอบการกลุ่มธนาคารใหญ่ ของ BeInCrypto ได้ชี้ว่า หากมีรายงานผลกำไรที่พลาดเป้าเพียงหนึ่งแห่ง ตลาดอาจไม่ได้รับผลกระทบมากนัก แต่หากเกิดพฤติกรรมเช่นนี้ต่อเนื่อง จะเริ่มกดดันตลาด ในวันอังคารที่ผ่านมา มีธนาคารสองแห่งทำผลงานได้สูงกว่าคาดและอีกสองแห่งต่ำกว่าคาด
อย่างไรก็ตาม แม้ผลประกอบการของธนาคารจะประกาศออกมาในฤดูกาลนี้ แต่ก็ไม่ได้ส่งผลต่อตลาดหุ้นโดยรวมมากนัก FactSet คาดการณ์ว่าผลกำไรของกลุ่มธนาคารจะโตประมาณ 3% ขณะที่กลุ่ม S&P 500 จะเติบโตถึง 29.6% ดังนั้นจุดแข็งของตลาดยังขึ้นอยู่กับเทคโนโลยีและพลังงานมากกว่ากลุ่มสถาบันการเงิน
The bar for banks is low: FactSet sees Q3 EPS growth of just 3.0% for Financials vs 29.6% for the S&P 500, and the sector trades at 14.3x forward.
JPMorgan's Q3 EPS estimate rose to $5.93 from $5.49 since June 30 (FactSet, Oct 9).
(Analysis, not advice.)
— Gross Is A Lie (@neikron92) October 13, 2026
นั่นจึงเป็นเหตุผลที่ดัชนีฟิวเจอร์สแทบไม่ขยับ หลังจาก Goldman และ Citigroup ให้ผลประกอบการดีกว่าคาด ขณะที่ JPMorgan และ Wells Fargo ทำได้ต่ำกว่าคาด ผลเหล่านี้ไม่ได้ทำให้แนวโน้มบวกของตลาดหยุดลง แต่ก็ยังไม่สามารถขยายอานิสงส์ไปยังกลุ่มอื่นนอกจากเทคโนโลยี ซึ่งนักลงทุนสายกระทิงต่างตั้งความหวังไว้
ผลประกอบการ S&P 500 (SPX). แหล่งที่มา: TradingView
สัญญาณที่มีประโยชน์มากกว่าคือช่องทางที่ธนาคารสร้างรายได้
- ธุรกิจเทรดหุ้นขยายตัวสูง
- Goldman ปล่อยกู้ให้กับกองทุนเฮดจ์ฟันด์เป็นสถิติใหม่ และ
- มีการเก็งกำไรในหุ้นที่ใช้เงินกู้ยืมเพิ่มมากขึ้น
ในขณะเดียวกัน ธุรกิจซื้อขายพันธบัตรของ JPMorgan ลดลง JPMorgan ขาดทุนจากหลักทรัพย์ 658 ล้าน USD และ Wells Fargo ทำรายได้จากการปล่อยกู้ต่ำกว่าคาด แม้ยอดปล่อยกู้จะเติบโตก็ตาม ทั้งหมดนี้เป็นสัญญาณว่าดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเริ่มส่งผลกระทบแล้ว
Jamie Dimon ซีอีโอของ JPMorgan ได้เตือนถึงแรงกดดันที่เริ่มก่อตัวขึ้นจากเศรษฐกิจที่ยังคงเติบโตต่อเนื่อง
…งบประมาณขาดดุลขนาดใหญ่ เงินเฟ้อทรงตัว ราคาสินทรัพย์อยู่ในระดับสูง อัตราดอกเบี้ยขาขึ้น และสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ยังมีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา เขากล่าว
เมื่อพิจารณาถึงคำเตือนเหล่านี้ รายงานเงินเฟ้อในวันพุธจึงมีความสำคัญต่อตลาดหุ้นมากกว่าผลประกอบการของกลุ่มธนาคารในรอบนี้