นักวิเคราะห์และอดีตนายธนาคาร Felix Prehn ได้เผยแพร่กระทู้เมื่อวันที่ 24 สิงหาคม โดยให้เหตุผลว่านักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่พลาดโอกาสรับผลตอบแทน 500% ถึง 1,000% ที่หุ้น Palantir, Intel และ Seagate ได้สร้างไว้แล้ว
ขณะนี้เขาชี้ไปที่สี่บริษัทซึ่งตั้งอยู่ที่จุดที่เขาเรียกว่าคอขวดที่แท้จริงของปัญญาประดิษฐ์ นั่นคือ ไฟฟ้า
บทความนี้ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน ราคาหุ้นมีความผันผวน ผลการดำเนินงานในอดีตไม่สามารถรับประกันผลลัพธ์ในอนาคตได้ ผู้อ่านควรศึกษาข้อมูลด้วยตนเองหรือปรึกษากับที่ปรึกษาที่ได้รับอนุญาตก่อนตัดสินใจลงทุน
ผู้สนับสนุน
ผู้สนับสนุน
เหตุใดบริษัทพลังงานจึงกลายเป็นทางเลือกใหม่ในหุ้นกลุ่ม AI
หลักการของ Prehn ที่กล่าวถึงใน กระทู้นี้ มุ่งเน้นเรื่องปัญหาเชิงโครงสร้างมากกว่านิยายการเก็งกำไร บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีจึงเซ็นสัญญาระยะยาวเพื่อรักษากำลังการผลิตนิวเคลียร์และแหล่งผลิตพลังงานอื่น ๆ แม้ในขณะที่เงินหลายแสนล้าน USD ถูกเทเข้าสู่ การผลิตชิปและก่อสร้างศูนย์ข้อมูลก็ตาม
If you missed Palantir at $20, Intel at $45 or Seagate at $95, you're not alone.
Each stock ran 500-1000% in the next 12 months, and most retail investors missed it.
I went hunting for the next stocks that could go on a similar run as these, and came across these 4:????
— Felix Prehn ???? (@felixprehn) August 24, 2026
เขาให้เหตุผลว่าหากไม่มีพลังงานสะอาดที่มีเสถียรภาพ การลงทุนเหล่านั้นจะไม่เปลี่ยนเป็นกำลังการผลิตที่แท้จริงได้เต็มที่ ทั้งนี้ บริษัทั้งสี่ที่อยู่ด้านล่างนี้อยู่ในจุดที่ได้รับผลดีโดยตรงจากความต้องการดังกล่าว โดยแต่ละบริษัทมีสัญญาจริงกับผู้ซื้อโครงสร้างพื้นฐาน AI รายใหญ่ ไม่ใช่การเก็งกำไรในอุตสาหกรรมนี้
Constellation Energy (CEG)
Constellation เป็นเจ้าของโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา ซึ่งรวมถึง Three Mile Island ที่กลับมาเดินเครื่องอีกครั้งในชื่อ Crane Clean Energy Center ใน ไตรมาสที่สองของปี 2026 บริษัทได้เซ็นสัญญาขายไฟฟ้านิวเคลียร์ระยะยาวฉบับใหม่รวม 920 เมกะวัตต์ มีระยะเวลาเฉลี่ย 18.5 ปี โดยมีดีลร่วมกับ Walmart รวมอยู่ด้วย
ฝ่ายบริหารได้ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงเป็น 11.50 ถึง 12.50 USD ต่อหุ้น โดยซีอีโอกล่าวว่าโรงไฟฟ้าที่มีอยู่ถือเป็นรากฐานการจ่ายไฟให้ดาต้าเซ็นเตอร์ในช่วงเริ่มแรกนี้ ราคาหุ้นซื้อขายอยู่ที่ใกล้ 273 USD ลดลงราว 34% จากจุดสูงสุดรอบ 52 สัปดาห์ที่ 412.70 USD ตามข้อมูลจาก TradingView ข้อมูล
ติดตามเราได้ทาง X เพื่อรับข่าวล่าสุดแบบเรียลไทม์.
ผู้สนับสนุน
ผู้สนับสนุน
ประสิทธิภาพราคาของ Constellation Energy (CEG). ที่มา: TradingViewTalen Energy (TLN)
Talen เป็นเจ้าของโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ Susquehanna และถือสัญญาระยะยาวกับ Amazon Web Services ซึ่งครอบคลุมกำลังการผลิตสูงสุด 1,920 เมกะวัตต์ ในผลประกอบการไตรมาสสอง บริษัทได้ปรับเพิ่มเป้าหมาย EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเป็น 2.025 พันล้าน USD ถึง 2.225 พันล้าน USD และปรับเป้าเงินสดอิสระเป็น 1.2 พันล้าน USD ถึง 1.35 พันล้าน USD
Talen ยังได้ปิดดีลเข้าซื้อ Cornerstone และได้เดินหน้าขยายโครงการตัวเลือกศูนย์ข้อมูลราว 4 กิกะวัตต์ ราคาหุ้นซื้อขายที่ 305 USD ปรับฐานลงมาหลังจากเคยทำจุดสูงสุดที่ประมาณ 451 USD ในเดือนตุลาคม 2025
ประสิทธิภาพราคาของ Talen Energy (TLN). ที่มา: TradingViewVistra (VST)
Vistra มีสัญญาระยะยาวกับ Meta และ Amazon และล่าสุดได้เปิดตัว Helix Digital Infrastructure ร่วมกับ NVIDIA, KKR และสำนักงานการลงทุนคูเวต ด้วยวงเงินเริ่มต้นสูงสุด 1 พันล้าน USD ในไตรมาสที่สอง บริษัทได้รายงานการเติบโต EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วจากการดำเนินงานต่อเนื่องเกิน 30% และยืนยันแนวโน้มผลประกอบการตลอดปี 2026
นอกจากนี้ บริษัทยังได้รับการอนุมัติจาก FERC สำหรับการเข้าซื้อกิจการ Cogentrix ด้วย ราคาหุ้นอยู่ใกล้ 135 USD ซึ่งห่างไกลจากจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 219.82 USD
ผลการเปลี่ยนแปลงราคาของ Vistra (VST). ที่มา: TradingViewGE Vernova (GEV)
GE Vernova จำหน่ายกังหันก๊าซ อุปกรณ์สำหรับผลิตกระแสไฟฟ้า และโครงสร้างพื้นฐานของโครงข่ายไฟฟ้า โดยมีปริมาณงานคงค้างสูงถึง 176 พันล้าน USD และออเดอร์จากศูนย์ข้อมูล AI เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2026 เมื่อเทียบกับทั้งปี 2025 และบริษัทก็มีออเดอร์กังหันก๊าซสะสมอยู่ที่ 116 กิกะวัตต์ โดยผู้บริหารคาดว่ามีโอกาสแตะ 125 กิกะวัตต์ก่อนสิ้นปีนี้
บริษัทยังได้เปิดตัวระบบ MV-UPS ใหม่ เพื่อรองรับ AI factories และได้ลงนามในสัญญาระบบกักเก็บพลังงานแบตเตอรี่ในออสเตรเลียด้วย ราคาหุ้นล่าสุดซื้อขายอยู่ราว 942 USD ใกล้กับจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ราว 1,196 USD ซึ่งแตะในเดือนกรกฎาคม 2026
สมัครรับชม YouTube ของเรา เพื่อดูผู้นำอุตสาหกรรมและนักข่าวร่วมแบ่งปันมุมมองเชิงลึก
ผลการเปลี่ยนแปลงราคาของ GE Vernova (GEV). ที่มา: TradingViewสิ่งที่นักลงทุนควรพิจารณาก่อนตัดสินใจตามแนวคิดนี้
ทั้งสี่บริษัทมีแรงขับเคลื่อนหลักคล้ายกัน คือ ความต้องการใช้พลังงานสะอาดที่มั่นคงและมาจากสัญญาระยะยาวเพิ่มขึ้น ซึ่ง AI infrastructure ต้องการ และโครงสร้างนี้สร้างความแตกต่างอย่างชัดเจน จากหุ้นที่อิงกระแส AI และเน้นเก็งกำไรล้วนที่ผูกติดกับเพียงความต้องการชิปหรือซอฟต์แวร์
Prehn เองก็เน้นย้ำถึงความเสี่ยงสำคัญนี้อย่างตรงไปตรงมา หากการใช้จ่ายเกี่ยวกับ AI ชะลอตัวลง หรือกำไรที่คาดจากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานเหล่านี้ไม่เกิดขึ้นทันเวลาตามที่วางแผนไว้ ราคาหุ้นของกลุ่มนี้ก็มีแนวโน้มร่วงลงแรง ด้วยเหตุที่มูลค่าปัจจุบันของแต่ละบริษัทสะท้อนความคาดหวังในอนาคตไปแล้วจำนวนมาก
เขาแนะนำให้กำหนดแผนการออกอย่างชัดเจนไว้ก่อนที่จะเข้าไปลงทุนในตำแหน่งเหล่านี้ เนื่องจากในการลงทุนที่เน้นธีมเฉพาะกลุ่มนั้น การกระจายความเสี่ยงและขนาดของการถือครองมีความสำคัญไม่แพ้กับแนวคิดเบื้องหลังเช่นเดียวกัน