ราคาทองคำซื้อขายใกล้เคียง 4,347 USD ในวันศุกร์ โดยพักตัวอยู่บนเส้นคอของรูปแบบ head-and-shoulders ในกราฟรายวัน หากเกิดการยืนยันการหลุดเส้นคอ เป้าหมายจะอยู่ที่ 3,950 USD หรือลดลงประมาณ 9% จากระดับปัจจุบัน
ดัชนีราคาผู้บริโภคประจำเดือนสิงหาคมของสหรัฐอเมริกาจะเปิดเผยในเช้าวันศุกร์ ระดับทางเทคนิคและปัจจัยกระตุ้นทางมหภาคมาถึงพร้อมกันในช่วงเดียวกัน
แรงกดดันมหภาคทวีความรุนแรงก่อนประกาศ CPI
ดัชนีราคาผู้ผลิตในวันพฤหัสบดีเพิ่มขึ้น 5.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 5.3% เงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดนี้ กดราคาทองคำให้ต่ำกว่า 4,400 USD
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลขยับขึ้นตาม โดยพันธบัตรอายุ 10 ปีแตะ 4.95% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023
ตอนนี้ ตลาดประเมินโอกาสที่ ธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า ที่ 67.1% สูงขึ้นจาก 61.2% ขณะที่นักเศรษฐศาสตร์คาดว่า CPI พาดหัวน่าจะอยู่ที่ 0.4% แบบรายเดือน และ 3.4% ต่อปี
ความน่าจะเป็นที่จะขึ้นดอกเบี้ย ที่มา: CME Group
ปัจจัยขับเคลื่อนมีความสำคัญ ราคาน้ำมัน Brent ซื้อขายเหนือ 105 USD หลังเหตุการณ์ตึงเครียดในอิหร่าน ขยับขึ้นเกือบ 19% ในรอบเดือน การเร่งตัวของเงินเฟ้อจากฝั่งพลังงาน ดันให้ผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้นโดยไม่มีความผ่อนคลายจากเฟด
ดังนั้น ทองคำจึงรับแรงกดดันด้านอัตราดอกเบี้ย ขณะที่สูญเสียเสน่ห์กับการเป็นสินทรัพย์ป้องกัน ซึ่งไดนามิกนี้ยิ่งตอกย้ำโดย ค่าเงินดอลลาร์ ที่แข็งแกร่ง
รูปแบบ Head-and-Shoulders ของทองคำชี้เป้า 3,950 USD
ราคาทองคำทะลุเส้นแนวโน้มขาลงจากสถิติสูงสุดในเดือนมกราคมได้เมื่อวันที่ 5 สิงหาคม การปรับตัวขึ้นหยุดชะงักใกล้ 4,750 ถึง 4,800 USD ซึ่งอยู่ต่ำกว่า Fibonacci retracement 0.236 ที่ 4,816 USD เล็กน้อย
จากนั้นราคาได้ปรับฐานลงไปที่ระดับ Fibonacci 0.382 ที่ 4,333 USD และก่อรูปแบบ head-and-shoulders โดยหัวรูปแบบอยู่ใกล้ 4,720 USD ขณะที่ไหล่อยู่ราว 4,480 และ 4,560 USD
กราฟราคาทองคำรายวัน XAU ที่มา: TradingView
มีสองวิธีที่ชี้ไปยังจุดหมายเดียวกัน โดยการวัดการเคลื่อนไหวจะนำความสูงของรูปแบบที่ 385 USD มาหักจากเส้นคอที่ 4,335 USD ทำให้ได้ 3,950 USD ขณะที่การปรับฐาน 0.5 อยู่ที่ 3,942 USD พื้นที่ดังกล่าวยังเป็นฐานของเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมด้วย
การทะลุสำเร็จหมายถึงการปรับตัวลง 9.4% อย่างไรก็ตาม รูปแบบนี้ยังไม่ได้รับการยืนยัน ในวันศุกร์ราคาทองคำเพิ่มขึ้น 0.69% และยังถือเส้นคอไว้ได้ หากสามารถกลับมาอยู่เหนือ 4,560 USD ได้ จะเป็นการลบล้างรูปแบบดังกล่าว
กระแสเงินไหลเข้าทำสถิติสูงสุดบ่งชี้ในทิศทางตรงกันข้าม
ความต้องการทองคำแท้ขัดแย้งกับกราฟ โดยกองทุนทองคำ ETF มีเงินไหลเข้าถึง 18 พันล้าน USD ในเดือนสิงหาคม ดันปริมาณถือครองสู่ระดับสูงสุด 4,189 ตัน
ธนาคารกลางซื้อทองคำ 288.9 ตันในไตรมาสที่สอง ซึ่งเพิ่มขึ้น 62% ต่อปี โดยซื้อในขณะที่ตลาดร่วงลง
ทองคำกำลังมุ่งหน้าสู่การขาดทุนต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สาม ลดลงเกือบ 2% ข้อมูล CPI จะชี้ขาดว่าเส้นคอจะยังคงอยู่หรือจะเกิดการเคลื่อนไหวตามที่วัดไว้