วอลล์สตรีทคาดการณ์ว่ากำไรของ S&P 500 จะเติบโต 29.6% ในไตรมาสที่สาม (Q3) ซึ่งคณะที่ปรึกษาการลงทุนของ CNBC กล่าวว่าแนวทางจากบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีที่เชื่อมโยงกับ AI ต่างหากที่จะเป็นตัวกำหนดว่าตลาดจะยังคงร้อนแรงหรือไม่ มากกว่าตัวเลขนี้
กำไรของไตรมาสสามต้องผ่านมาตรฐานที่สูง เนื่องจากข้อมูลจาก FactSet แสดงให้เห็นว่าใน 40 ไตรมาสที่ผ่านมา การเติบโตสูงกว่าเป้าหมายถึง 37 ไตรมาส ดังนั้นถ้ารายงานออกมาตามคาดอาจกลายเป็นความผิดหวังได้
กำไรไตรมาสสามถูกสะท้อนในราคาตลาดไปแล้วหรือยัง？
ผู้ร่วมอภิปรายคนหนึ่งคาดว่าตัวเลขต่าง ๆ จะออกมาตามที่คาดไว้โดยประมาณ FactSet ระบุว่านักวิเคราะห์ได้ปรับประมาณการกำไร Q3 เพิ่มขึ้น 1.4% ในไตรมาสนี้ ในขณะที่ในทศวรรษที่ผ่านมาปกติประมาณการจะลดลง 2.5% ในแต่ละไตรมาส
จนถึงตอนนี้ 84% ของ 19 บริษัทใน S&P 500 ที่ได้รายงานผลประกอบการภายในวันที่ 9 ตุลาคม ต่างก็เอาชนะประมาณการได้
ผู้สนับสนุน
ผู้สนับสนุน
อย่างไรก็ตาม ผู้ร่วมอภิปรายระบุว่าคำแนะนำจากบริษัทต่าง ๆ คือบททดสอบที่แท้จริง FactSet คาดการณ์ว่าการเติบโตของกำไรในปี 2027 จะอยู่ที่ 15.8% ลดลงจาก 32.7% ในปี 2026 ตามรายงาน Earnings Insight
บริษัทรายงานแนวโน้มกำไรที่สูงขึ้นไปแล้ว โดยมีบริษัทใน S&P 500 ถึง 72 แห่ง ออกแนวทางกำไรไตรมาสสามในเชิงบวกเป็นสถิติสูงสุด และ 44 บริษัทนั้นอยู่ในกลุ่มเทคโนโลยี
ผู้ร่วมอภิปรายรายหนึ่งกล่าวว่าปฏิกิริยาของตลาดอาจมีน้ำหนักมากกว่าข้อมูล โดยยกตัวอย่าง Nvidia ที่ราคาหุ้นบางครั้งปรับตัวตามหลังผลประกอบการที่แข็งแกร่ง
ขณะเดียวกัน ผู้ร่วมอภิปรายอีกท่านหนึ่งชี้ให้เห็นว่ากว่าครึ่งของหุ้นใน S&P 500 ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 200 วันของตนเอง
การใช้จ่ายด้าน AI จะยังคงหนุนตลาดต่อไปหรือไม่？
หนึ่งในคณะผู้ร่วมอภิปรายกล่าวว่าการทดสอบสำคัญของหุ้นเทคโนโลยีคือการที่ hyperscaler หรือยักษ์ใหญ่คลาวด์ที่กำลังสร้างศูนย์ข้อมูล AI จะยังคงใช้จ่ายต่อไปหรือไม่ โดยจากการสัมภาษณ์ผู้บริหารพบว่ายังไม่มีใครชะลอการลงทุน เพราะการลดการใช้จ่ายอาจทำให้เสียเปรียบในสงคราม AI ได้
นักวิเคราะห์คาดว่าอัตราการเติบโตของกำไร S&P 500 ที่ 29.2% ในไตรมาส 3 หลังจากอัตราการเติบโต 52.2% ในไตรมาส 2 สูงกว่าเป้าหมายสิ้นไตรมาสที่ 23.1% ที่มา: FactSet
ทั้งนี้ หนึ่งในคณะผู้ร่วมอภิปรายยังกล่าวว่า อัตราผลตอบแทนที่มีเสถียรภาพมากขึ้น ข้อมูลเงินเฟ้อสัปดาห์นี้ และรายงานผลประกอบการของธนาคารขนาดใหญ่จะช่วยให้กลุ่มอุตสาหกรรมอื่นสามารถตามทันได้ด้วย
อย่างไรก็ตาม อีกหนึ่งในคณะผู้ร่วมอภิปรายเสนอความคิดเห็นในมุมตรงข้าม โดยอ้างถึงรายงานว่ากลุ่มนักลงทุนเริ่มระมัดระวังเกี่ยวกับหนี้ที่เกี่ยวข้องกับ AI มากขึ้น
อัตราดอกเบี้ยเพิ่มแรงกดดัน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ปิดที่ 5.24% เมื่อวันที่ 9 ต.ค. ซึ่งใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 24 ปี ตามข้อมูลของกระทรวงการคลังสหรัฐอเมริกา
ในขณะเดียวกัน หนึ่งในคณะผู้ร่วมอภิปรายเตือนว่า หากมีรูปแบบของการพลาดเป้าหมายในหุ้นเทคโนโลยีหลายตัว ตลาดก็จะยอมรับได้ยาก เนื่องจากบริษัทเทคโนโลยีเป็นกลุ่มหลักที่ให้แนวโน้มบวก ส่วนแรงขับเคลื่อนของดัชนีนี้จึงอาจขึ้นอยู่กับแค่กลุ่มเดียวที่ต้องสร้างผลงาน