ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ กองทุน ETF Bitcoin (BTC) แบบ spot ในสหรัฐอเมริกามีเงินไหลเข้าสะสม 25.6 พันล้าน USD ในปีนี้ และมีเงินไหลออก 26.1 พันล้าน USD สรุปแล้วข้อมูลจาก SoSoValue ถึงวันที่ 5 พฤศจิกายน แสดงให้เห็นว่ากระแสเงินสุทธิในปี 2026 ติดลบ 502 ล้าน USD
อย่างไรก็ตาม กองทุนเหล่านี้ยังคงถือครองมูลค่าสินทรัพย์ 96.65 พันล้าน USD ซึ่งลดลงจาก 113.29 พันล้าน USD เมื่อสิ้นปี 2025 สำหรับผู้ถือ Bitcoin ช่องทางซื้อหลักของวอลล์สตรีทในปีนี้ยังไม่ได้เพิ่มดีมานด์สุทธิแต่อย่างใด
ทำไมกระแสเงินที่ไม่เปลี่ยนแปลงในกองทุน ETF Bitcoin ถึงส่งผลต่อราคา
ETF แบบ spot จะซื้อ Bitcoin จริงเมื่อมีนักลงทุนฝากเงินเข้า และจะขาย Bitcoin เมื่อมีนักลงทุนถอนเงินออก
กระบวนการนี้เคยสร้างแรงซื้ออย่างต่อเนื่องมาก่อน โดยตามข้อมูลของ SoSoValue กองทุนเหล่านี้มีเงินไหลเข้าประมาณ 35.2 พันล้าน USD ในปี 2024 และ 21.4 พันล้าน USD ในปี 2025
กระแสเงินสุทธิรายสัปดาห์ในกองทุน ETF Bitcoin แบบ spot ของสหรัฐอเมริกา กันยายน 2025 ถึง พฤศจิกายน 2026, ที่มา: SoSoValue
อย่างไรก็ดี ปริมาณการซื้อขายไม่ได้ชะลอตัว ในวันที่ 5 พฤศจิกายน นักลงทุนมีการแลกเปลี่ยนหน่วย ETF ถึง 3.89 พันล้าน USD แต่เงินที่ไหลออกก็เท่ากับเงินที่ไหลเข้าเช่นกัน
การขายเริ่มเพิ่มขึ้นในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน โดยในระหว่างวันที่ 2 ถึง 5 พฤศจิกายน กองทุนสูญเสียเงินไป 869.8 ล้าน USD ซึ่งรวมถึง 430.2 ล้าน USD ในวันพฤหัสบดี
Bitcoin ได้กลับไปทดสอบระดับ 75,000 USD อีกครั้ง ขณะที่หุ้นเทคโนโลยีตกลง ซึ่งได้รับการกล่าวถึงใน การย้อนกลับภายใน 48 ชั่วโมงของ Bitcoin และมันซื้อขายอยู่ใกล้ 75,500 USD ในวันศุกร์ ตามข้อมูลจาก SoSoValue
กองทุน ETF Ethereum กำลังขาดทุนด้วยหรือไม่？
ถูกต้อง กองทุน ETF Ethereum (ETH) แบบ spot ในสหรัฐอเมริกามีกระแสเงินออกสุทธิประมาณ 310 ล้าน USD ในปีนี้ จากข้อมูลของ SoSoValue
มูลค่าสินทรัพย์ของพวกเขาก็ลดลงจาก 17.95 พันล้าน USD เหลือ 13.04 พันล้าน USD ในช่วงเวลาเดียวกัน เดือนตุลาคมถือเป็นเดือนที่ แย่ที่สุดนับตั้งแต่เปิดตัว โดยมีเงินไหลออก 1.61 พันล้าน USD
บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลออนเชน Glassnode ได้ระบุว่ากองทุน ETF Ethereum มีเงินไหลออกติดต่อกันนานถึง 23 วันซื้อขายแล้ว ณ วันที่ 31 ตุลาคม ซึ่งเป็นสถิติใหม่
กระแสเงินสุทธิรายสัปดาห์ใน US spot Ethereum ETFs, กันยายน 2025 ถึง พฤศจิกายน 2026, ที่มา: SoSoValueอะไรที่อาจผลักดันให้กระแสเงินไหลเข้า Bitcoin ETF กลับมาเป็นบวกอีกครั้ง？
ไม่ได้มีทุกกองทุนที่ขาดทุน MSBT ของ Morgan Stanley ซึ่งเป็น Bitcoin ETF ได้ดึงดูดเม็ดเงินสุทธิถึง 783 ล้าน USD ตามข้อมูลของ SoSoValue
ธนาคารก็ยังคงขายผลิตภัณฑ์นี้ โดย Citi Wealth นำเสนอ Bitcoin ETFs ให้กับลูกค้าในสัปดาห์นี้ แม้จะมีการไหลออกของเงินทุนก็ตาม
เพื่อให้จบปี 2026 เป็นบวก กองทุนต้องการเม็ดเงินสุทธิเพิ่มกว่า 502 ล้าน USD ในช่วงแปดสัปดาห์สุดท้าย
หากเงินไหลเข้าต่ำกว่านี้ จะนับเป็นปีแรกที่กระแสเงินสุทธิไหลออกสำหรับ US spot Bitcoin ETFs นับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนมกราคม 2024